智能存款“起”与“落”：民营银行吸储难题待解

闫军

在“宝宝类”理财产品收益率不断下降的同时，以微众银行为代表的民营银行推出高收益、灵活性高的“智能存款”迅速成为“网红”产品，一时风光无两。不过好景不长，在推出4个月之后，央行与相关银行、第三方平台等进行了沟通，随后多家银行以及平台进行了限额销售，有的银行干脆暂停了产品开放。

微众银行相关负责人向《投资者报》记者表示，“智能存款+”是一款银行存款产品，从经营策略和阶段性目标等方面综合考虑，该行设定了“智能存款+”产品销售截止期。

搅局现金管理市场

所谓智能存款，是创新型的存款产品，主打“活期”、“保本高息”。以此前微众银行“智能存款+”为例，今年9月份正式向大众开放，期限1～5年，到期之前投资者可随时提前支取，实行分档计息，存满1个月利率为2.8%，存满3个月利率可达4%，而起存金额仅为50元。

据融360不完全统计，截至11月，曾有至少8家互联网银行在发行此类产品，其中包括民营银行和直销银行。多数银行除了在自身银行的APP上售卖该类产品，还会选择和互联网巨头合作代销。比如京东金融APP上就在代销富民银行的“富民宝”、众邦银行的“当日”系列产品、振兴银行的“振兴存”产品。

从利率水平来看，“智能存款”一经推出被市场认为“宝宝类”产品的劲敌。活期存款创新产品的利率基本在3.5%以上，且很多都能达到4%。而目前互联网宝宝类产品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款创新产品可低至1个百分点。横向比较来看，提前支取的利率相比，蓝海银行的“蓝宝宝”产品利率最高，提前支取利率为4.5%;其次为富民银行的“富民宝”产品，提前支取利率为4.4%。这两款的底层资产都是五年期的定期存款;利率最低的为网商银行的“定活宝”产品，提前支取利率为3.5%。从定期存款（即满期取出）的利率来看，振兴银行的“振兴存”产品利率最高，满120天即可达到5.1%。

“智能存款”并不神秘，其实际为将定期存款的收益权转让的一种产品，具体操作流程是：投资者将资金存入后，实际上资金进入了三年或五年定期存款的资金池，投资者之所以一买入就能确定利息，是因为提前计算了定期存款到期的利息，而投资者提前支取时，就将此收益权转让给第三方机构，全部资金到期后，银行再将部分定期存款利息分给第三方机构。

创新按下“暂停键”

融360大数据研究院杨慧敏表示，银行之所以能给予投资者如此高的利息，是因为发行这种存款产品的主要为互联网银行，以利率水平相对较高的小额借贷为主营业务，所以这种活期存款实际上能让银行锁定定期存款，从而支持贷款的资金，这样高利率的贷款基本可以覆盖定期存款的高息。

“高息”在揽储效果上显而易见，但随着规模快速扩张，流动性风险在不断增大。监管出手与相关机构进行了约谈，不过《投资者报》记者了解到，该产品并未被叫停，目前只是要求限额限价，存款规模不能过快扩张，利率也不能太高。

微众银行最先做出调整，12月7日，微众银行发布《“智能存款+”限时开放通知》公告显示，由于销售火爆，“智能存款+”产品即将售罄，并限时开放存入：“活期+”预约存入時间截至2018年12月19日14：00;他行卡、微众卡及“活期+”产品存入时间截至2018年12月20日23：00;限时开放结束后，“智能存款+”将暂停存入，已存入资金的利率维持不变，取出不受影响。

《投资者报》记者也以投资者身份向微众银行方面求证，该行在线客服表示，“智能存款+”已经过了销售期，目前没有相关计划，投资者可以关注大额存单等其他产品。

此外，苏宁银行的“升级存”已经下线，网商银行等银行则采取限时抢购的方式进行限额。

分析人士认为，对于投资者来讲，如果民营银行的“智能存款”产品依然有售，可以考虑购买，已经持有的产品也可以放着不动，投资者的利益不会被损害，不过受限额影响，这类产品今后将不太容易买到，利率也有可能继续下调。

数据来源：融360大数据研究院

吸储途径渠道受限

民营银行创新“智能存款”部分原因在于当前负债端资金来源不稳定。由于物理网点的限制，民营银行揽储困难，所以民营银行的资金主要来自股东支持和同业负债。比如微众银行2017年的客户存款仅占负债的7.22%，而同业及其他金融机构存放等占负债的63.79%。

随着监管对同业业务约束的加强以及同业利率存单利率的不断上升，民营银行想要做大业务，吸收存款就变得尤为重要。但因成立年限、业务监管等问题，很多民营银行暂时无法进入同业拆借市场开展流动性管理，不能发行金融债融资，也无法在今年大爆款“结构性存款”上分得一杯羹。

自“智能存款”受限之后，民营银行揽储的渠道基本以定期存款为主，个别以推出大额存单业务。以微众银行为例，目前有大额存单和定期存款两种产品，其中，大额存单为三年期，年利率为4.262%，20万元起存;定期存款期限从3个月到5年不等，利率在1.32%～4.875%之间。（思维财经出品）