上海银行同业业务收缩阵痛

杨练

尽管前三季度应收款项类投资减少了44%，但25.15%的同业负债率仍居高位，上海银行亟待解決大幅收缩占比偏高的同业业务与保持业绩增长稳定的平衡问题。

在传统银行发展模式下，银行业绩增长与资产规模扩张息息相关，从7家A股上市城商行三季报公布的资产规模和净利润变化情况可见一斑。

在7家A股上市城商行中，虽然上海银行总资产在三季度重归次席，但其归母净利润的同比增速却排名倒数第二位。此外，2017年以来，上海银行总资产从年初到年中的下降，再到三季度的回升，呈现较大的波动性，这在一定程度上对其业绩增长形成掣肘。

同业业务收缩之痛

根据三季报，上海银行实现归母净利润为116.58亿元，同比增长6.84%；归母每股净资产为15.91元，比2016年年末增加1.08元。尽管实现了正增长，但6.84%的增速比2016年年末的10.04%下降3.2个百分点，而且，这一增速在7家上市城商行中仅位居倒数第二，只高于北京银行的3.75%。

前三季度，7家城商行净利润全部实现正增长，而且江苏银行、南京银行、宁波银行和贵阳银行的增速均在两位数以上。对比之下，上海银行的净利润增速则相形见绌。

不过，更令人担忧的是，在净利润实现正增长的背后，上海银行的营业收入竟然出现下滑——三季报数据显示，有11家银行营业收入同比下滑，以股份制银行与城商行居多，其中，兴业银行13%下滑幅度最大，上海银行则下滑7.54%。

2017年以来，在金融强监管和去杠杆的态势下，各商业银行纷纷进行缩表以应对新的监管形势。上海银行也不例外，其6月末总资产为1.69万亿元，比年初下降454.47亿元。缩表的原因，除银行同业资产减少13.4亿元以外，上海银行的应收账款投资下降了946.4亿元，降幅远超同业。

三季报显示，北京银行资产规模达到2.28万亿元，是7家A股上市城商行中唯一一家总资产超过2万亿元的银行。从增长规模来看，杭州银行和贵阳银行的资产规模增速较快，达到两位数以上。

相比二季度的主动缩表，上海银行三季度资产规模环比回归正增长，且总资产超过江苏银行重返第二位。截至三季度末，上海银行资产规模比二季度增长485.83亿元，达到1.76万亿元。这也使得上海银行重新夺回了上季度失守的第二大城商行位置。

值得注意的是，虽然上海银行的负债规模环比有所上升，但是比2016年年末还是减少了近400万元。

进入2017年以来，上海银行资产规模的波动性有所加大，这可能与监管层加强对银行同业业务的监管密不可分。

事实上，上海银行2017年以来一直受到同业业务压力的困扰。中报显示，上海银行2017年上半年同业资产同比减少13.4亿元，尽管同比已经有明显下降，但仍有机构指出，截至二季度末，上海银行的同业负债+同业存单占总负债的比重为41.7%，仍然处于较高的水平，未来仍将面临较大的监管压力。

从7家A股上市城商行同业负债占比情况来看，整体呈现下降趋势。截至三季度末，北京银行、南京银行、上海银行、宁波银行、杭州银行、江苏银行、贵阳银行的同业负债率分别为17.83%、9.57%、25.15%、13.42%、20.17%、17.43%、9.97%。由此可见，上海银行同业负债率在7家城商行中最高，且从2017年一季度至三季度，上海银行同业负债率分别为25.79%、24.65%和25.15%，基本上均处于高位。

最近两年来，监管层对银行委外等同业业务的监管力度不断加强，银行被迫主动调整同业资产的规模和结构。根据银监会发布的2017年前三季度的数据，截至三季度末，银行业同业资产收缩，比年初减少2.6万亿元。

数据显示，委外资产主要集中在买入返售金融资产与应收款项类投资，而上海银行前三季度在应收款项类投资方面减少了44%，但从上述同业负债占比情况来看，其未来仍有一定的同业业务收缩的压力。

因此，对于上海银行而言，在金融政策逐渐收紧同业业务的监管环境下，如何在大幅收缩消化占比偏高的同业业务的同时，保持业绩增长的稳定，是其亟待解决的迫在眉睫的问题。