上市公司会计信息披露存在的问题与建议

文/刘亮，南京师范大学商学院

上市公司会计信息披露存在的问题与建议

文/刘亮，南京师范大学商学院

上市公司披露的会计信息的综合质量的高低对市场监管、投资者的投资决策都具有非常重要的作用。而近几年国内外发生众多会计信息的造假事件，暴露了会计信息披露监管存在的问题。本文从上市公司会计信息披露及监管的相关理论内容入手，探析上市公司会计信息披露监管存在的问题，提出改进会计信息披露监管的建议和对策。

上市公司；会计信息；监管

随着我国社会经济的发展，上市公司的规模和数量也在不断的提高，为了满足投资者、投资机构需求的不断增加，上市公司所披露的会计信息的也越来越多，但问题也随之而来，在会计信息数量增加的同时，披露的问题也不断增加。诸如琼民源、银广厦、绿大地、万福生科等数家上市公司被发现存在着财务舞弊、会计信息失真等问题，造成了巨大的损失。

1 上市公司会计信息披露存在的问题

自1990上海证券交易所建立以来，我国证券行业取得长足发展，建立了基本的上市公司会计信息的披露制度以及相应的监管制度，上市公司按规定定期披露会计信息、财务报告，接受财政部、证监会、证券交易所等部门的监管，保证披露的会计信息的质量，为投资者提供可靠的信息。

但我国的上市公司的会计信息披露现状并不乐观，依然存在许多问题。

1.1 会计信息失真问题严重

目前我国上市公司会计信息披露中发生最频繁的问题就是“未及时披露公司重大事项”和“信息披露虚假或严重误导性陈述”，其中又以后者所产生的后果最为严重。

部分上市公司通过利用不当的会计政策和会计估计、剥离与模拟等“会计创新”、资产重组和关联交易等方法进行财务舞弊，如采取不当的收入、费用确认方法、不当的借款费用核算方法，提前确认收入延期确认费用，虚减借款费用以增加营业利润，造成会计信息的严重失真。

以万福生科为例，2008年至2011年间，万福生科累计虚增销售收入约7.4亿元左右，虚增营业利润1.8亿元左右、虚增净利润1.6亿元左右。在被揭露的时万福生科股价暴跌，给投资者带来了数以亿计的巨额损失。

1.2 会计信息披露时效性不足

“未及时披露公司重大事项”和“未按时披露定期报告”两项违规事项数量之和在总违规事项数量中占比超过60%，其中“未及时披露公司重大事项”是发生数量最多的违规事项。公司重大事项未被披露或延期披露，造成的信息滞后，使得投资者不能及时得到有效的信息，做出正确的投资判断，增加了投资者的投资风险。

根据我国信息披露实施细则规定上市公司应在每个会计年度结束4个月内编制完成年度报告，美国则是在90天完成，相比之下我国年度报告已存在明显的滞后性。即便如此仍然存在不少上市公司不能在规定的4个月内完成年度报告，不得不推迟披露年度报告，这进一步削弱了报告的时效性。

1.3 会计信息披露缺乏实质性内容

投资者进行投资决策时需要被披露的会计信息可以全面、真实的反映公司的经营和财务状况，其中也包括公司治理结构、内部控制制度等内容。但“在披露企业的信息时，文字形式的描述方式占了很大一部分，多数企业为了减少成本而只是对企业的制度进行介绍，而对于企业内部控制的流程和效果、权责分配以及年度期间企业内控执行等对投资者很有价值的信息往往简单带过甚至避而不谈” ，在财务报表变得越来越厚的同时，财务报表的内容变得流于形式，缺乏实质性内容，投资者并不能得到更多有利于投资判断的信息。

2 加强上市公司会计信息披露的建议

2.1 完善公司治理结构及内部控制制度，强化内部监督

完善上市公司治理结构和内部控制制度，可以从根源上保证会计信息的质量。建立分权与制衡机制，通过股东大会、董事会、监事会和经理层的权责分配、相互制衡，以保证内部审计人员和监事会的公正性，审计委员会和独立董事的独立性。但在我国许多上市公司股权过于集中的情况下，这种分权与制衡的机制很容易流于形式不能起到真正的作用。因此“内部治理机制与外部环境要同步建设，塑造理性、成熟、受市场严格约束的投资主体，提高公司透明度”。也只有上市公司在较高的透明度下，才能保证内部审计独立性以及监事会、审计委员会、独立董事的独立性，在此基础上的所有者对会计信息披露的监管也才能起到实质上的作用，从源头上保证会计信息披露的质量。

2.2 明确监管主体职权，加强外部监督

对上市公司会计信息披露所涉及的各个监管部门应明确的划分各自的职责，既不重叠监管也没有监管真空带。对于上市公司为应对多个监管部门的监管而设立多部账目，可以由注册会计师协会或是证券交易所综合各监管主体的需求搜集并提供单一的会计信息供各个监管主体使用，各个监管主体不再自行搜集会计信息，一方面减轻了各主体的工作量，提高了监管效率，另一方面单一的会计信息也保证了会计信息的高质量和规范化。

2.3 完善民事责任赔偿法律法规，加大处罚力度

上市公司会计信息披露问题层出不穷、屡禁不止的一个重要原因就在于通过财务舞弊获得的收益远大于其成本和风险，上市融资所获得的收益远超出罚金，只有严格处罚措施，加大处罚力度，完善法律民事责任赔偿，从行政、刑事、民事多方面进行处罚，如退市、取消资格、赔偿经济损失、负刑事责任等处罚措施。在维护投资者利益的同时，对舞弊上市公司真正起到处罚警告的作用，也对其他的上市公司起到警示作用，从法律层面出发，通过处罚和警示来保证会计信息披露的质量。

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