房地产企业现金流管理理论研究

李媛媛

（中国石油集团长城钻探工程有限公司，北京 100101）

房地产企业现金流管理理论研究

李媛媛

（中国石油集团长城钻探工程有限公司，北京 100101）

以企业财务风险的控制为研究对象，对苏宁云商企业的财务现状进行系统化的分析，总结该企业的财务风险现状，得出该企业在财务风险控制上出现的问题，以及提出对财务风险控制的对策。

企业财务风险；风险控制；对策

一、房地产企业现金流的相关概念

静态现金流和动态现金流是现金流运动状态的两种表现形式，房地产行业与一般企业的现金流有着很大的差异。首先，房地产行业在生产经营方面，产成品是按照所建造的项目来识别的，房地产项目可以由房地产公司自己建设，也可以通过承包给优良建造企业进行建设。而一般企业的产品大多由本企业独立生产和销售，企业产品现金流与企业现金流是相对一致的，没有出现重大的差异。再者，在筹集资金的过程中，房地产公司的资本数量和频率比一般企业更高。

二、现金流量管控及评价指标体系

现金流量管控指将现金流量作为管理的重心，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动构建的管控体系，对当前或未来一定时期内现金流在数量和时间安排方面所做的全面的预测与规划、执行与监控、信息传递与整合以及分析与评价。现金流管控的具体内容包括与现金流量预算的分工组织体系相关的一系列制度、程序安排以及由其实施的预测与计划系统和由收付账系统和调度系统构成的执行与控制系统，分析评价系统还包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行结果的信息报告系统。

现金流量管控指标体系包括对企业的营运能力分析、偿债能力分析、盈利能力分析。企业获取利润的能力、分析企业资金增值能力的强弱是盈利能力；企业偿还各种到期债务（包括本息）的能力是偿债能力；企业充分利用现有资源创造价值的能力是企业的营运能力，营运能力通常主要是从企业资金使用的角度来进行的，借以评价和判断企业经营管理水平和资源周转效率，反映了企业资金周转状况。

三、基本理论介绍

（1）马克思的资本循环与周转理论。马克思通过研究资本运动的过程，发现了资本运动的一般规律。以物质生产部门中的产业资本为例，在其循环运动的过程中，购买阶段、生产阶段和销售阶段是资本运动的三个阶段。（2）现金流量预警理论。企业在动荡的经营环境中，各种预想不到的突发性事件会经常给企业现金造成极大的破坏就是危机管理理论，企业必须通过制订合理的计划或采取管控措施等手段，在预防和处理突发事件的同时为生产经营创造一个相对安全的环境。不可预期环境中的管理又称策略震撼管理，是为了应对不可预期的一种策略，是企业需特别建立的一套策略管理系统，从而使震撼的威胁最小化。（3）风险与收益均衡理论。在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度就是风险。决策者一般能预测某个财务事项的各种可能发生的结果，但不能确定到底会是哪种结果，即风险是对可能结果的描述，风险可通过数学分析方法来进行计量。任何企业在经营过程中都是存在风险的，比如经营风险、财务风险、市场风险、操作风险等等。企业的盈利不仅仅体现在账面的利润上，还应体现在实实在在的现金流流入上，即投资者能从企业真正分得的现金利润。

[1]孙利琼.房地产企业现金流的现状分析[J].科技与管理，2015，(6)：38-43.

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[5]毛付根.把握现金流动规律促进企业持续发展[J].财务与会计，2010，(1)：12-13.

[责任编辑 刘兆峰]

F293.342

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1673-291X（2017）09-0071-01

2017-01-06

李媛媛（1979-），女，湖北随州人，总经理办公室高级主管，经济师（中级），从事产业经济学研究。