大数据背景下上市公司信息披露行为与路径框架研究

大数据背景下上市公司信息披露行为与路径框架研究

张向钦

大数据是“云计算”时代企业新一轮技术革新的主导内容，也将会对上市公司在信息披露过程中的社会责任问题产生较大影响。在大数据环境下，上市公司信息的披露行为需要进行新的改变，以适应新环境对信息披露的新要求；同时，上市公司在产生、传播以及保存信息等方面均会凸现出新的特性。信息披露将会更为贴切企业行为的本身，“信息言论”与“企业行径”之间时空差距将会逐步缩短，“言论”表达“行径”的途径也将会日趋多元化。本文从信息披露的格局、基础以及路径等角度入手，分析了数字信息变革对上市公司信息披露社会责任的影响，以期帮助上市公司更好地应对大数据时代对信息披露的各种挑战。

大数据背景 信息披露 路径 社会责任

一 、引言

随着资本的不断积累，已经满足了上市公司对资金的需求，使得企业依赖多重资源的共存耦合。徐光华（2011）对企业共生财务战略及其实现路径的问题进行了探析，通过研究提出了企业运作的新范式。长期以来，诸多企业均致力于建构一个社会责任担当者的形象。企业在信息披露过程中能够肩负起一定的社会责任，同时还以特别的方式让受众接收到此类的信息，才可以“确立起良好的企业形象”，于是企业信息披露的社会责任问题便走入到公众视野中。人们开始广泛关注政府与企业发布的具有影响力的文件法规，还包括一些食品安全问题、安全生产问题与突发性自然灾害问题等。这之中以三鹿“毒奶粉”、山西“黑劳工”、512万科“捐款们”等事件最盛。2009年中国企业社会责任研讨大会中，披露出国内诸多奶粉中掺杂“三聚氰胺”的问题，涉事企业包含三鹿、完达山等15家大型企业，并将此类企业界定成社会责任“缺失”的典型，公开批评它们在社会责任方面的缺失，此次大会将企业信息披露及企业社会责任问题推向受众日常关注的焦点之中。

但是，鉴于内容与形式上的差异性，企业信息披露中的社会责任问题与传统财务信息披露的内容与方式有较大的不同，当前国内上市公司在信息披露的社会责任报告上存在有一定的问题，具体体现在以下五个方面：一是信息披露中有关社会责任的信息总体比重偏低；二是所披露内容不具完整性与独立性，且披露方式也不具规范性，信息也不具可比性；三是社会责任信息披露的主要问题集中在历史方面；四是缺乏普用性，几乎没有对公开披露的社会信息进行鉴证；五是社会责任相关信息披露体系不够完备。此类问题在当下经济环境中，可以凭借强化监管、完善法规等手段去解决，但很难得到一个比较有效的解决方案。究其原因在于上市公司社会责任信息披露有自身的特性。当下盛行的“大数据”突破了市场化的局限，其在日常生活中还得以广泛运用，由此可以对上市公司社会责任信息披露作出一个完整的论述。

二 、上市公司信息披露中社会责任问题披露的现状及局限

（一）上市公司信息披露中社会责任问题披露的现状

首先，社会责任信息观念需要加强，信息披露主动性需要提升。当下，国内上市公司中社会责任观念普遍不高，且有限的信息披露仅仅停留在传统的会计报表中，缺少相应的会计项目；此外，较之于西方发达国家，国内上市公司信息披露主动性不高。现阶段国内上市公司信息披露中，与国内年报准则规定有关的强制性指标信息的披露状况偏好，比如，企业股东与公司员工等信息指标均有相应的会计科目进行了系统的记录，但是国家相关法律法规并未对上市公司设定具体的信息指标，上市公司信息披露的主动性需要进一步提升。

其次，信息披露中社会责任信息的内容亟需扩展。当下上市公司社会责任信息披露态势为诸多公司把精力花费在环境与经济责任上。但在社会责任披露方面却少有关注，几乎没有上市公司对其自身社会责任内容进行全面披露。

再次，社会责任会计计量单位有待货币化。早在1975年西欧国家就建议企业每年披露“社会资产负债表”。目前，国内大多数企业依旧选用大篇幅的文字叙述模式概括企业社会责任中的相关因子，并没有利用具体的会计处理模式对此问题进行量化，社会责任信息披露的问题依旧没有被纳入到企业会计信息披露系统中。致使信息使用者不能有效区分信息的可靠性。尽管有些企业采用了货币计量方式，但仅仅是对一些社会公益、捐赠以及污染质量等事件的简单记录。

第四，社会责任信息披露报告独立性不高。目前还没有企业设立独立的会计科目去记录相应的社会责任。由于没有明确法律规定，在事件处理过程中，上市公司对于企业发生的社会责任项目常规做法是将其纳入到企业某个传统的会计科目中去。比如说排污费用，企业会依照环保部门所规定的内容去缴纳相应的排污费用，并将其直接计入到企业的管理费用当中；依照规定承担相应的社会责任会得到政府部门的政策扶持及资金支持，便计入到企业的营业外收入中。上述做法造成的直接结果就是，尽管企业承担起一定的社会责任，但在信息披露中却没有真正体现出来。

（二）上市公司信息披露中社会责任问题披露的局限

从上市公司社会责任信息自身来讲，除了信息数量比较少之外，在信息披露层面也存在有一定的问题。一方面，从信息载体上来看，上市公司信息披露中关于社会责任的模块主要是依靠公司年度报表，而鲜有涉及到其它信息披露载体。从实践层面来看，企业信息披露的载体对利益相关者具有一定的影响。企业社会责任信息单纯地在资本市场中流转，究其原因在于信息的载体局限于企业的信息报告。另一方面，从信息披露形式上来看，由于受到信息载体的限制，“图片+文字”的信息披露形式便成了企业信息披露的主流。究其原因在于鉴证描述性的图文信息的方法比较困难，这也在一定程度上制约着上市公司社会责任信息在利益相关者那里所发挥的效用。

从上市公司社会责任信息的效用反馈上来讲，资本市场选择性地对上市公司社会责任信息做出反馈。就上市公司社会责任信息来说，资本市场能够明显地反应出企业的资本成本，但在股票价格的反应不佳。一方面，上市公司社会责任信息的合理披露在一定程度上解决了企业信息的不对称性，与此同时也降低了企业的资本成本，但由于社会责任信息的披露并不能直接显示出企业的运营绩效，因此其仅仅是上市公司增加资本价值的手段。另一方面，上市公司社会责任信息的特性也加剧了资本市场反馈的选择性。当上市公司社会责任信息得不到充分展现时，投资者便没有足够的信息去判定企业的价值，但由于上市公司社会责任直接关乎到企业管理层的道德水平，所以说即便是较少的信息也能够凸显出企业管理层的道德水平，在一定程度上增加了信息的对称性。再者，尽管西方发达国家已经研究了企业会计报表可以提供有价值性的信息，也能够帮助投资者获取更多的有益信息，但传统环境中此信息是很难被追溯的。

综上所述，不难发现，在现有情形中，上市公司社会责任信息披露主要路径是企业报告，而企业报告的对象为资本市场，所以说上市公司社会责任问题的范围就被辖制住了，同时信息自身的表现形式与内容也在一定程度上降低了报告的社会效用。

三、 大数据背景下上市公司社会责任信息的特点

大数据背景下，上市公司社会责任信息具有以下几个特点：

第一，融合化。上市公司的运营行径实际上是一个连续不断产出信息的进程，而企业信息中的社会责任问题仅仅是其中某些片段信息的一部分，因此，上市公司社会责任信息具有一定的间断性。然而，笔者认为，抛开上市公司中的某些特定的社会责任行径，比如说捐赠行为，其余的社会责任信息具备一定的连续性。在传统的社会背景环境中，此类离散性信息难以融合在一起，不能为利益相关者提供有价值的完备信息，但是在大数据环境中，新的数字信息技术可以将离散性信息融合在一起，相互关联，进而形成一个比较完整的新型信息体系。

第二，多元化。因为上市公司社会责任是一个走在市场体制之外的行径，故而很难用价格衡量上市公司的诸多社会责任行径，这就使得上市公司的社会责任信息在披露过程中呈现出多元化特性。在传统条件下，多元化的信息很难出现在一个完整的信息报告中，因此，过去企业无法提供出比较完备的信息。然而在大数据背景下，基于多元性的信息载体与形式，在一定程度上可以帮助提升企业社会责任信息的价值。

第三，可追溯化。上市公司的会计数据之所以在公司的运营流程中占据着重要的地位，在于完善的企业内部控制体系及外部强制管理机制的需要。与之相反，上市公司的社会责任信息，因为企业内部欠缺完善的、体统的监管机制，在传统条件下就不能确保上市公司社会责任信息的披露质量与可追溯性。但是在大数据背景下，不同的信息均可以被纳入到不同的体系中去，且各体系之间的信息交叉点使得上市公司的社会责任信息具有可追溯化的特性。传统背景中的上市公司社会责任信息在大数据环境下将被赋予全新的意义。

四 、大数据背景下上市公司信息披露的路径

就上市公司来说，大数据时代是企业发展的新环境，上市公司的各个方面均会受到或多或少的影响。在大数据背景下，信息披露与信息源头更为贴近，再加上披露途径的日益多元化，一些被披露出来的企业信息将逐步转变成架在上市企业与社会关联体之间的“桥梁”。在大数据背景下，上市公司社会责任信息的披露是一个连续的信息集合，企业社会责任信息的产生、存储与传播，使得上市公司需要预先做好处理社会责任信息的准备。

（一）大数据环境下的上市公司社会责任信息的采集与存储

从逻辑上来讲，大数据背景下的上市公司社会责任信息将会更为切合本身，且多元化也将更为丰富，此类特征也将在其信息披露的进程中得以凸显。随着大数据环境的快速升级，数据信息的采集点日渐丰富，大数据背景下可以搜集到比以往更为充裕的数据化信息。大数据时代背景不单丰富了人们自主化发送的信息途径，更为特别的是，某些被动化行径也会得到数据化处理。大数据环境中囊括了Internet、移动终端、移动设备、视频监管等途径，进而会带来大量结构化与非结构化的信息数据，并且无时无刻不在快速渗入到上市公司日常监管活动的各个角落。上述大数据的搜集工作将会在资本市场、产品市场、劳动力资源市场与其他各类社会环境中产生，进而会组成一个信息数据化的有机整体。

大数据背景下上市公司社会责任信息的存储有异于传统环境。传统市场背景中，在提取信息数据技术方面比较落后，使得上市公司的社会责任信息披露方式也比较落后。由于信息提取技术受到传统环境的制约，社会责任信息不是在时空的阻隔中丢失，就是被淹没在大量的企业运营信息中，只剩些许的信息被提取到相应的报告之中。在大数据背景下，整个社会的运行均会产生信息数据，也会对数据进行存储，所以存储的数据也是具有多样性与离散性的特征。对于上市公司而言，在大数据背景下，有背企业社会责任原则的“保密”工作就会显得更为困难。

（二）大数据环境下企业社会责任信息披露路径特征

在大数据时期，上市企业社会责任信息出现了多样化发展形式，这就要求在披露路径需要有所改进。一是信息披露载体的多元化；二是企业信息受体的多元化。此两方面的多元化会影响到上市公司社会责任信息的披露路径。

一方面，上市公司社会责任从单纯的以“资本市场”为导向逐步转为以“大众群体”为导向。在大数据以前，上市公司社会责任的行为指向是社会关系中的利益相关者，但是由于其信息披露形式是相应的企业报告，所以说上市公司社会责任行径的对象仅是资本市场。而在大数据背景下，信息指向逐步被扩展到了市场上的各类相关全体，随着信息接收对象的增多，在一定程度上能够强化上市公司实现社会责任的意愿。

另一方面，由于“受众”的增多，使得上市公司复合化交叉的社会责任信息的真实披露具有可行性。在传统条件下，难以区分开那些非价格化的社会责任行为的真实性。在大数据背景中，某种行为可能会以多种维度及多元化形式存储及披露，复核交叉中的信息具有一致性，其可以帮助受众对象推断信息的真伪。比如，某上市公司的内部培训工作，在传统条件下，第三方监管部门只有通过访谈或者是查看一些书面证据来证实此行径的真实性，但因为这些是公司的内部行径，所以此证据不具较强的独立性。但是在大数据背景下，可以经过调用受训人员当时工作电脑的运行状态，也可以参考录像监控信息进行交叉认定企业培训工作的真伪性。同时，多重信息交叉可以整合一些零散的数据信息，使之成为可用的信息，上述培训工作中，从电脑上来讲是不具意义的，仅仅是一个数据存储媒体，但是通过交叉之后便可以确立起一个可靠的培训信息体系，而与此相近的培训信息可以将时间与空间连接在一起，为受众对象提供便利的信息接收空间。在这过程中，大数据不但是在“量”上的支持，同时也是信息“质”的改变的后备力量。

最后，大数据背景下上市公司多元化的信息披露路径，将促使企业优化自身的社会行为。大数据时代之前，上市公司履行社会责任的目的是希望得到相应的经济补偿，且企业社会责任与经济补偿是否具有冲突一直是学术界探究的焦点话题。从上市公司的角度看，由于信息披露路径的局限性，上市公司只会披露那些容易把握的社会责任信息，不难发现，在传统条件下，那些可以“广告”或者是可以用“价格恒定”的社会责任行径，很容易招来企业的青睐。然而在大数据背景下，企业信息披露路径的多样性，各类社会责任行径均有披露的机会，此将有利于上市公司重新评估各类企业社会责任行为的作用，据此再选择更为有利的社会责任执行战略。

五 、小结

大数据是改变社会下一轮运作形态的主导，其定然会深刻影响到上市公司信息披露过程。本文构造了以上市公司信息披露中社会责任问题披露的现状、局限以及路径为导向的研究架构，并以此为据分析、探究了在大数据背景中上市公司信息披露中的社会责任问题，希望由此促使企业在实践更好地应对即将到来的新一轮信息变革。此外，经过上述研究不难发现，与其说上市公司信息披露责任在大数据背景中遇到新的挑战，还不如说是获得新的发展契机，这是因为在传统信息环境中上市公司信息披露所遇到的困窘均可以在大数据环境中得以解决，上市公司信息披露责任也将会由此产生更为重要的影响。

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作者单位：郑州大学西亚斯国际学院商学院