基于互联网金融的中小企业融资渠道分析

唐熙璘，汤鹏主

基于互联网金融的中小企业融资渠道分析

唐熙璘，汤鹏主

在国民经济社会中，中小企业一直是其重要的组成部分。中小企业的发展可以解决大量的社会就业问题,同时给整个社会经济发展带来创新与活力,但就是这么重要的中小企业,现在却面临着严重的融资难融资贵的问题。中小企业融资需求存在信息不对称、融资成本高、融资渠道单一等问题。在传统金融向互联网金融转变的过程中,互联网金融凭借成本、信息和效率等优势,契合了中小企业融资渠道多样化的需求。互联网金融的迅速发展,以及对中小企业融资渠道需求服务领域的不断拓展,给中小企业融资难的问题提供了可能的解决办法。

中小企业；融资渠道；互联网金融

一、互联网金融下中小企业融资的主要渠道

（一）P2P网贷

P2P网贷属于中小企业融资渠道的一种模式，在未来的十几年，将以自身优势抢占以传统银行为主的间接融资市场份额。银行主要以借贷交易利差和中间业务作为主要的收入来源。随着时代的发展，便捷的电子货币逐渐取代了纸币在人们从事经济活动中进行的交易支付主要方式。银行的传统支付结算业务，也将被专业电子支付公司取代。融资渠道就可以在互联网上借贷融资，给中小企业融资渠道带来了服务便捷，手续简单的享受。P2P网络借贷是通过在借贷过程中，资金信用审核、展示、招标和账户管理等资金借贷活动全部通过网络实现。大大提高了运营效率和资源利用率，降低了借贷交易成本。改善了中小企业在银行借贷融资中产生的门槛高的问题，从而对解决中小企业融资难问题有积极的作用。

（二）众筹模式

另一种中小企业融资渠道则是众筹模式，是继P2P之后另一种草根或草根型创业企业提供小额融资的新型互联网融资模式。将为中小企业创造更多的资金融通，全方面地获得资金的来源。融资者借助互联网上的众筹融资平台为其项目向广泛的投资者融资，相对于传统融资方式来说，更为开放的是能否获得资金已不再是以项目的商业价值作为唯一标准，只要是公众喜欢的项目，所投资的项目能够给他们带来一般渠道享受不到的特别价值，他们就会更有兴趣参与众筹。这样一来就有利于在创新型的中小企业融资中吸引更多与之爱好相同的资金。

（三）电商金融模式新兴融资平台

电商金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的是在于互联网"开放、平等、协作、分享"的精髓，以网络平台为依托，更加广泛的与传统金融业态渗透。以互联网技术为核心，拓展中小企业融资渠道，解决社会闲散资金的有效利用，以门槛低、多样性和创新的特征，为企中小业非结构化数据量飞速增长，企业可用数据资源增大。

二、互联网金融下中小企业融资渠道的特点

（一）信息透明化

基于在互联网金融下，将中小企业的内源融资低成本性特点相结合地展现出来。中小企业能够基于支付方式、信息处理和资源配置这三个核心，从而更多渠道地进行融资。在支付方式上，现金、股票等金融资产的交易和转移中通过互联网进行，即不再完全依赖二级商业银行账户体系，这样有便于融资双方信息的透明化，给融资渠道带来了便捷。

（二）操作高效化

中小企业外源融资的高效性在互联网金融中融合展现。对于信息处理，大数据搜索引擎在进行操作时，将会自动地把信息进行组织、排序检索，这种融资渠道将中小企业融资时间缩短，资金供需双方的信息通过线上社交网络的揭示和传播，从而提高融资效率。

（三）方式多样化

互联网金融在电子信息发展的背景下融合各种传统金融服务，数量庞大，品种多样化，再加上创新性地开展相关资金融通工作，使类型众多的数据构成的智力资源和知识服务能力。中小企业融资通过自己产品的不断创新，融合互联网品种多样化，可以为融资渠道全方面的服务。

（四）线上线下化

中小企业在外源融资上具有线下高成本的特点，既要支付利息，也要向中介机构支付各种融资费用等。例如个体户开实体店进行营业销售，或通过各种渠道进取货物等，这种线下模式的存在都是需要消耗大量的劳动力为此付出所需的盈利。但对于线上的互联网金融则为传统商业提供了一个交易便捷的平台，也拓宽了融资渠道，但与此同时也存在竞争。

三、互联网金融对中小企业融资渠道的影响

（一）信息透明的影响

在这信息透明高效的融资方式下，双方或多方交易可同时跨空间进行，信息充分透明，定价完全竞争。几方交易信息赤裸裸地挂在网络上，即使有账户密码的管理，但也存在丢失或者被盗，具有一定的风险性。对于刚刚起步的中小企业来说，许多财务信息、文化背景都还不够完善，将会影响着融资渠道的进度。新兴互联网金融发展也会有许多技术性的漏洞，所以在提高融资效率的同时，操作不稳定容易使重要数据出错，导致失误。

（二）操作高效的影响

互联网的操作高效性为中小企业融资节约了融资时间，有利于企业的发展进度。可以直接缩短中介在融资供需双方下所需的时间和精力。但与此同时基于互联网对于信息的处理技术还有些不够完善，所以从另一方面来讲也滞后了中小企业融资渠道。

（三）方式多样的影响

中小企业在融资渠道中具有有限性。但随着互联网金融的问世，基于云计算、大数据以及前瞻性信息技术运用，将传统中小企业融资进行创新性融合和再造。中小企业融资通过众筹平台、P2P平台等渠道的多样化，缓解了融资渠道难的问题。即使互联网金融提供着多种多样的金融服务可供人们选择，但其中数据类型多，不同的来源，不同的结构，不同的层次，时效性差异非常大。所以中小企业融资渠道的多样化意味着在大数据处理的手段下异常复杂。

（四）线上线下的影响

根据融资过程中资金来源的不同方向，可以将融资方式分为内源融资和外源融资。内源融资是企业内部筹措资金的一种方式。外源融资是从企业外部其他经济主体筹措资金的一种方式。在外源融资中，又包括直接和间接两种融资。现在中小企业在融资渠道过程中，较多地集中于来自线下银行的间接融资，只有少数的融资来源于直接融资。在线上的互联网金融模式下，拥有更加专业、高效的互联网模式及信息技术，将直接融资的直接性、长期性和流通性大大地展现出来。各家互联网金融企业将金融超市开到了互联网这个大平台上，这样一来，交易和服务就跨越了时间和空间的限制，足不出户，用户也能轻松自在地操作，从而代替线下管理。

四、互联网金融下中小企业融资渠道面临的主要问题

（一）互联网金融的法律法规发展不完善

互联网金融作为互联网和金融的结合体，发展还处于新生阶段，在法律法规上还不够完善，具体表现在目前互联网金融行业处于无门槛、无标准、无监督的“三无”状态。使自身发展还不够完善的中小企业在融资渠道上无法受到法律的保护，容易给中小企业以及社会带来安全性问题。所以对于防范互联网金融这一块，更应该让中小企业得到法律的保障，从而才能更好地通过互联网进行多渠道的融资。

（二）中小企业自身发展力量薄弱

从中小企业自身来看，大部分处于规模小，抗风险能力差，自有资金不足，分布较分散，在银行贷款不易，门槛高，使中小企业间接融资渠道狭窄。在另一方面来看，尽管互联网有着强大的信息数据处理平台和便捷的操作效率，但总是会有瑕疵的。近几年才兴起的互联网金融为市场提供着强大的资源，由互联网金融中小企业通过数据挖掘与数据分析，获得融资企业的信息，并将其用于信用评级的主要依据，此举是否合理合法？能否真正全面地衡量中小企业融资渠道的风险，这里面是否存在选择性与系统性的偏差？谁又来验证最终借款人提供资料的真实性？这些问题给本来就自身力量薄弱的中小企业融资带来了融资渠道的困难。

（三）互联网金融现实与理论的脱节

随着创新互联网技术的推出，互联网金融不管是在技术还是理论上都呈现专业操作、专业技术的多种多样、高难度的姿态。如果中小企业融资渠道在此基础上创新，必须得基于理论知识的强化，才可以进行实践操作。但这两者之间有一个空间的跨度，在理论和现实操作之间存在差异，容易使互联网金融现实与理论脱节。所以基于互联网的中小企业融资渠道中难以将理论知识与实践操作很好地结合，也因此将会提高对综合素质人才的要求。

五、在互联网金融下中小企业融资渠道如何完善

（一）完善互联网金融的法律法规

在互联网金融快速发展时代，应该完善其行业规范和法律法规，才能使中小企业融资渠道得到保障。监管部门要积极促进金融市场分工的专业化和精细化，最后切实地落户到中小企业融资渠道的发展。如允许第三方支付体系一样，引导和鼓励独立的第三方风控主体等的培育、发展，构建市场自律自治与监管权力优化新兴互联网金融秩序。才能在此基础上不断完善中小企业融资渠道。

（二）加大政府支持力度

政府应加大力度支持、优化互联网金融。例如组织有关部门加大对中小企业进行培训，帮助企业了解银行和互联网信息平台融资渠道，完善中小企业融资服务平台，加强其协调合作。政府也可以发挥积极的市场主体作用，组建公用基础设施项目，实现和完善中小企业融资渠道。

（三）转变自身融资结构

互联网金融时代是一个大众共同参与经济活动的新时代，造就的是低成本的基础设施，将个人或企业的融资活动高效化。不过，我们也要清醒地意识到，互联网表面上看起风光无限，但华丽表面下也暗藏着很多制约和风险，这些也是中小企业在融资过程中必须要重视和接受的挑战。所以，互联网金融要转变自身，打造一种具有战略性、能够贯穿整个价值链的新模式，才能为中小企业的融资渠道带来获胜的先机。将自身核心价值从传统商业模式转变为互联网线上融资，与时俱进才能在这竞争激烈的时代立足。根据中小企业自身特点，开拓创新产品，吸引广大投资者的眼光，从而提高融资资金。要记住，时代永远在变革中进步，在变革中更新，而在互联网金融时代，中小企业的变革、更新，最明显的莫过于商业模式的调整和变革了。

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[7]互联网金融实战：互联网金融时代的企业资本运营，2015.

唐熙璘，女，重庆市江北区人，长江师范学院财经学院学生；

汤鹏主，博士研究生，教授，现就职于长江师范学院财经学院。

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1008-4428（2017）04-94-02