2017年10月中国汽车市场终端价格研究报告

兰青

按常理，10月国庆中秋双假期，地区车展的开展将会进一步释放购车需求，终端市场价格会有一定程度的下降，2014和2015年均遵循此规则。然而，从2016年开始，该规则开始不适用，相反，年底翘尾现象更加明显，2016年开始需求有所前移。

究其根本原因在于市场的变化，新车购买市场从蓬勃发展到“微增长”状态，各大厂商不再那么“热衷于”终端销量数字，纷纷从各个方面调整策略，终端压库情况也不再那么严重。

在这个大环境下，购置税优惠政策的变动更是让年底翘尾现象更加明显。参考2016年年末和2017年年初情况，今年年底，1.6L销量可能将会再次经历从集中爆发转为销量明显回落的过程。再加上年末，刚需陡增和车源紧张的矛盾也将更为突出，终端价格预计会呈现上升趋势。

（一）A0级-新款瑞纳下探至5万元价格区间，与旧款终端价差近10万

A0级细分市场的整体优惠幅度接近1.5萬元，10月价格环比下滑1%，整体市场价格下滑主要受瑞纳（新款）、K2三厢、赛欧三厢影响。

重点车型中，飞度的折扣率最低，仅为4.4%，平均优惠不足4000元，价格环比上升幅度也最高（1.3%），绝对优惠上升超过1000元。折扣率最高的车型还是赛欧三厢，高达25.5%，平均优惠超过1.6万，环比降价1.2%。

折扣率超过20%的车型还有瑞纳旧款和K2三厢。瑞纳新款于9月份上市，10月终端优惠小，平均折扣率仅有0.3%，新款的终端价格与旧款相比，差距接近10万元。新款瑞纳是国内第一个合资品牌车型的官方指导价下探到5万元以下的车型，也是北京现代战略上回归“性价比”策略的措施之一。北京现代认为，尽管小型车市场受消费升级影响而有所萎缩，整体细分市场占比仍旧接近40%，需求量大。因此在未来的产品思路上，北京现代仍会重视小型车市场，并朝高端化、大型化和智能化方向发展。全新瑞纳也是这个思路的成果，这款搭载智能网联系统的车型据说是一款会说话的车。10月份实现3000多台的终端销量，未来前景如何还需市场检验。

K2三厢在7月开始大幅度提升终端促销力度，9月份并继续加大终端交车奖励，持续到至今，K2的月度终端促销已超过2万元，按照厂家的奖励结构，K2还有价格下降的空间。

（二）A级-受购置税优惠政策影响最大的细分市场

A级细分市场优惠约2.2万，折扣率为18.1%，10月价格环比下滑0.2%，变化不大。

重点车型中，有10款车的折扣率超过20%，从最高到最低依次是英朗（29.4%）、福睿斯（28.1%）、轩逸经典（25.3%）、桑塔纳·尚纳（24.9%）、福克斯三厢（23.4%）、福克斯两厢（23.0%）、威朗（22.2%）、科鲁兹（22.2%）、新捷达（21.3%）和宝来（20.2%）。在这些折扣率高的车型中，除和轩逸经典外，其余车型的终端价格依然下滑，其中英朗和宝来下滑幅度最大。

英朗新款于10月份正式上市，目前的折扣率约为13.5%，优惠接近1.7万元。目前，厂家给到英朗的销售支援（固定返利+月度促销）在1.7万到2万元之间，经销商新车利润不算大。在新款上市后，旧款终端价格更进一步下探，争取在生命周期的末端实现销量最大化。

一汽大众宝来在9月份也有年款上市，因为只是年款上市，宝来新旧款的终端价格差不到1万元，厂家给的销售支援政策区别也不大。

除英朗和宝来价格环比降价较大外，自主品牌中的帝豪和荣威i6环比降价也超过1%。轩逸组合和卡罗拉价格环比上升幅度较大，猜测与车源不足有关。

A级车市场是受购置税影响最大的一个细分市场，整体细分市场中超过80%的销量在1.6及以下排量中，24个重点车型中有16个车型的销量占比更是高达100%。在目前的优惠政策下，大部分车型有2000元左右的购置税补贴优惠，思域和凌度更是超过3000元。在24个重点车型表格中，共有10款车的购置税补贴/优惠比例超过10% 以主流合资品牌为主，由小到大依次是荣威i6（19.8%），卡罗拉（15.4%），新英朗（13.7%），雷凌（12.6%），高尔夫（12.5%），名图（11.6%），速腾（11.3%），凌渡（11.2%），朗逸（10.5%），思域（100%+），这几款车型若厂家在政策取消后不予销售支援，终端价格预计会有较大幅度的上涨。

（三）B级-30%以上的车型销量将受购置税政策影响

B级整体细分市场优惠约2.8万，折扣率为13.4%。重点车型中，迈锐宝组合的折扣率最高，均超过20%。其次，终端折扣率较高的车型还有K5、君越和天籁，均超过15%，其中君越的优惠幅度更是超过4万。

B级车市场也存在小排量趋势，从图可以看出，小排量销量占比在2011年还不如10%，2015年下半年开始，小排量比例超过20%，上升趋势更加明显和迅速，到2017年9月已经上升到34.3%。

因此，购置税对B级车市场也会有一定程度的影响。重点车型中，1.6L 及以下排量的销量占比平均为38.9%，其中，17個重点车型中共有7个车型，小排量销量占比超过50%，依次为迈锐宝（100%），迈锐宝XL（98.4%），C5（81.3%），蒙迪欧（77.5%），君威（72.7%），君越（70.9%）和速派（60.8%）。购置税优惠政策取消后，这几款车型将有3000元左右的价格差，别克双君的价格差更是超过4000元。

SUV级-冠道70%的销量将受购置税政策影响，影响金额超过5000

SUV级整体细分市场优惠约1.1万，折扣率为7.2%。重点车型中，翼虎，昂科威和途胜的折扣率最高，均超过14%。相反，GS8，冠道，汉兰达和途昂则加价销售，汉兰达的加价历史较长，按照目前的情况，预计会继续加价下去。9月还处在加价状态的UR-V和CR-V目前已经处于平价销售，仅有个别城市仍然再加价。

SUV细分市场中，1.6L排量及以下销量占比高达64%，受购置税补贴影响的幅度接近2500。本田今年新上市的冠道和UR-V受购置税政策影响最大，均超过5000元，也就是说，当购置税取消后，在厂家或经销商没有特别的销售支持下，购买这两款车需要多支付的幅度将超过5000元，其中，冠道有将近70%的销量会受到影响，而UR-V则有30%的销量受到影响。

其次，受到影响最大的车型还有昂科威和CR-V，这两款车受购置税影响的部分均超过4000元。新上市的CR-V排量均低于1.6L，因此所有销量均会受影响，昂科威则有60%以上的销量会受到影响。

MPV级-细分市场格局稳定

MPV级细分市场整体优惠不足0.5万元，折扣率为4.1%。重点车型中，合资品牌普遍的折扣率较高，自主品牌中的欧尚和欧诺的折扣率也相对较高。目前处于热销的GL8，终端优惠接近7000元，购车还提可以提供40%首付18期0利率，赠送3000元保险和1000元的附件补贴，MPV车型置换最高补贴10000元。

MPV市场格局中分裂成两个极端，以GL8为代表的高端商务车和以五菱宏光为代表的低端面包车，相对于轿车和SUV市场，MPV市场结构相对稳定。随着刚上市的别克GL6，比亚迪宋MAX以及广汽传祺GM8等新车上市，MPV市场未来可能会有不少的变化。