产业链金融的发展与创新

王艳花

中国电力财务有限公司山西分公司

产业链金融的发展与创新

王艳花

中国电力财务有限公司山西分公司

产业链金融是以产业发展需求为导向，以关联企业为主体，以银行与核心企业(平台)紧密合作为基础，以产业政策为支撑，融产品、服务、资金于一体的紧密型金融关系。传统融资模式削弱了产业链上下游企业、消费者彼此间资金融通的功能，弱化了产业链的聚合作用。而当前的产业链金融产品在定位、途径和政银企合作方面尚不清晰。本文就对产业链金融的发展与创新进行分析和探讨。

产业链金融；发展；创新

1 产业链金融

产业链金融是指金融机构以核心企业为切入点，通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑，针对核心企业上、下游长期合作的供应商、经销商的融资服务，也称为“1+N”模式(见图1)。其中，“1”代表核心企业，“N”代表上下游中小企业。金融机构能够通过对产业链上的“1”与“N”之间资金流动情况进行综合分析，为产业链上的各个企业提供金融服务。

图1 产业链金融“1+N”模式图

2 产业链金融发展模式

2.1 纵向供应链金融模式

一是保兑仓融资服务模式。以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方(或仓储方)受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商(卖方)及其经销商(买方)提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。该模式不仅为银企间的合作构架新桥梁，也将金融机构有机地融入产业供应链体系之中，成为供应链管理中的金融服务提供者。二是代理融资服务模式。金融机构委托大供应链主导企业，对其配套的物流企业进行金融监管，再由金融机构提供融资、结算等多项内容于一体的综合服务业务。主导企业可以通过供应链融资服务，帮助中下游物流商解决融资困难，保证与其长期友好的合作关系和稳定的供货来源。三是保理融资服务模式。保理融资服务模式提供的应收货款增值服务，能有效减少或杜绝三角债的形成，确保货主及时回收货款，整合物流与资金流，使其同步发展。

2.2 横向产业集群金融模式

横向型产业链金融模式是指在商业体、产业集群内，对有较高关联度的同类企业提供整体金融服务的模式。这些企业有着相似的特性与财务结构，金融机构针对其特点，借助商业体、产业集群中的管理者和信息收集机构提供的软信息，批量对其提供金融服务。

2.3 网络平台金融模式

一是由于产业链金融属于新生事物，许多企业还不熟悉甚至不知道银行有产业链融资服务，导致作为提供融资服务的银行在拓展客户时存在困难。二是由于对中小企业的征信体系不完善，银行面临较大的控制风险，银行难以获得政府如企业的用水用电、专利申请、纳税等信息，风险控制难度大。三是产业周期性风险、动产质押法律风险、银行内部操作风险等风险控制难度较大。四是核心企业及上下游供应商的信用风险传递。在产业链融资中，核心企业(平台)掌握了供应链的核心价值，担当了整合产业链物流、信息流和资金流的关键角色，商业银行正是基于核心企业的综合实力、信用增进及其对供应链的整体管理程度，而对上下游企业开展授信业务，因此，一旦核心企业(平台)或产业链中的企业出现问题，必然会随着链条扩散，影响到产业链融资的整体安全。

3 产业链金融的创新对策

3.1 完善金融监督管理

互联网不仅改变着产业链金融的融资渠道和融资产品，而且对金融监管也提出了更高要求。一是将从事产业链金融的非金融机构纳入到人民银行和银监会的监管范围内，与金融机构实行统一的监管规则；二是针对产业链金融的互联网特性修改现有法律，制定新法规，明确各方权利和义务，赋予相应合法地位，完善法律监管体系。

3.2 构建产业链金融电子交易平台

构建由商流撮合模式、支付结算的资金流模式、信息管理平台的信息流模式组成的开放式的产业链电子交易平台，将企业自身产业链的商流、物流、资金流和信息流在这一平台上进行信息交互、促成、居间见证等，为中小企业提供订单管理、仓储管理、运输管理、资金管理、支付结算等，从而促成产业链金融的新的商业模式，促进产业链金融发展，解决小微企业融资难、融资贵的问题。

3.3 增强银行自身能力

3.3.1 建设银行产业链电子平台。随着互联网技术的发展，无纸化、电子化的交易将成为主流，适时建设银行内部产业链电子平台，将成为银行创造和保持竞争力的重要手段。通过掌握全面的、大量的数据并进行分析，在授信决策时才能淡化对企业主体资质的要求，使产业金融的目标客户群继续下沉，真正做到普惠金融。

3.3.2 成立专业的产业链金融部门。针对产业链金融的互联网特性，银行需要培养内部从业人员的产业经济知识和引进相关人才，联合互联网经营，与内部金融专业人才共同组建产业链金融部门，推进产业链金融业务拓展。

结语

现代产业经济的发展已从企业与企业的竞争转向产业链之间的竞争，强调对产业链条的整合，通过产业链条节点的优化和提升提高产业竞争力。随着整个产业模式的升级，银行应从传统的融资模式过渡为产业链金融的融资模式，由以前只关注企业主体本身的经营能力，过渡到更多地强调产业链的稳定性及资金的有效利用。

[1] 邵平.全产业链金融的创新与发展[J].中国金融，2013，(22)：50-52.

[2] 冯锐.商业银行产业链金融及其运行机制研究[D].天津科技大学，2012.