金融工程学及其在我国的发展研究

李欣航

[摘要]金融工程学的出现是金融实现产业化的重要表现，金融工程的出现标志着一个国家金融领域金融产品的活跃程度，同时也是推动金融市场进一步发展的重要理论基础，有着推动金融产品更加具有创新性、独立性和产品衍生发展功能的重要作用。随着我国金融市场的不断深入发展和完善，金融工程学逐渐成为金融领域中一个新的理论学科分支，金融工程学开始逐渐发展和完善起来，相关的研究也在逐渐增加，金融工程学成为我国金融领域新时期发展的新的理论支撑，对于推动我国金融市场的健康、科学、稳定发展有着巨大的作用。

[关键词]金融工程学；概念；现状；发展

一、金融工程学概述

近些年来，在国际上金融市场出现了很多资本流动的证券化、金融市场呈现一体化以及金融工具出现组合化等发展新现象，在金融投资和发展方面不管是个体还是企业及金融机构都面临着很大的金融风险。金融工程学是上世纪90年代初发展起来的一门新兴交叉学科，是现代金融理论在新时期的发展和延伸，其理论的核心就是如何借助相关工具和技术进行风险的管理，我国在这方面的研究和应用还刚刚起步，随着我国金融市场的快速发展急需开展金融工程学方面的建设和研究，尽快完善相关的学科建设，从而为社会培养有着较强数理基础和经济金融理论和计算机基础的金融领域的复合型人才。

金融工程其英文为Financial Engineering，国内有学者也称之为财务工程，以金融工程为多。狭义的金融工程，是指金融工具的组合及相关的风险管理技术。金融工程学科的实质定义约翰·芬尼迪（John Finnerty）则认为是创造性地解决金融问题而开展的金融工具的创新以及金融手段相关的设计、开发和应用。国际上认为广义的金融工程学其内涵是：金融工程是把工程思维发展到金融领域，从而采取综合性的多种工程技术方法如数学建模、网络图解、仿真模拟等方法开展相关的金融产品的设计、开发和应用，从而能够创造性地解决各种金融问题，促进金融领域相关产品的创新发展。

二、国内金融工程学科发展存在问题

（一）学校学科设置方面的不同

在高校金融工程学设定方面有的学校从该学科需要较深的数学知识出发，将金融工程作为数学系的一个分支，归属为理科，颁发理学的学位。而有的高校则认为该学科是金融学的一个分支，属于金融学的范畴，从而设定为经济学颁发经济学学位。还有一些高校将金融工程作为管理学的一个分支，并和MBA教学相挂钩，颁发管理学学位。在学科界定方面国内存在很多种理解和认识，在金融工程专业划归方面存在千差万别，使得金融工程学在人才培养方面存在很大的目标及方式差异。

（二）缺乏一批学科带头人及理论专家

由于金融工程学还是一个新兴的学科，目前还缺乏学科带头人和学科理论专家。而且，在我國能够使用金融工程技术的人员及及金融方面的从业人员还不是很多，使用金融工程技术为企业、金融机构、个人提供服务的人才还很少。在我国金融业中的很多中高级人才几乎都是出自文科，所掌握的经济金融理论功底尽管很深厚但是在数理方面的知识却很浅薄，所以应用金融数学来开展金融工程学方面的研究存在很大困难。同时尽管我国也存在一些理工科出身的金融工程人员，有着很深厚的数理基础但在经济金融理论方面的基础不深厚，使得金融工程方面的研究成了单纯的数学游戏，无法发挥真正的应用价值。所以金融工程学还需要培养一批既懂理论又懂数理方面的综合性人才。

（三）缺乏所需的信息基础设施及实用软件

金融工程的发展需要在经济发展方面各行各业特别是金融业普及使用计算机技术及便利的通讯技术，在信息处理和传输方面实现电子化和网络化，在资金划拨、产品交易等方面可以快速的实现金融业务的高效、快捷、安全。虽然我国在证券市场方面所应用的电子化程度已经很高，同时银行在开展业务时也应用了先进的电脑技术和通讯技术，不过我国在经济信息基础设施方面的建设还不够全面，在相关的信息传输网络建设方面还缺乏相应的全面性、快捷性和高效性。使得金融工程学科的发展受到一定的抑制。

（四）企业、金融机构和投资者对金融工程认识不足

在我国对于金融产品的风险管理方面的认识程度还不是很充分，在技术需求方面还不是很强烈，使得相应的金融工程市场需求处于不足状态。在企业发展方面，尤其是国企改革还较为滞后，很多国企的经营管理机制转换还不到位，对风险管理缺乏必要的认识，重视企业的内在利益但缺乏必要的责任约束力，对风险防范认识不到位，金融改革缺乏实质性的进展，很多金融机构的经营管理体制还没有真正改变。同时个体投资者在素质方面还不是很健全，个人积累不过，缺乏对风险管理方面的技术需求，这些因素对我国金融工程学的发展产生不利影响。

（五）金融工程学理论方面的研究不充分

我国在金融理论方面的研究还处于理论描述、定性分析和经验判断的程度，缺乏在统计、数理分析等前沿科技方面的应用研究，在研究方法还较为落后，定性多定量少，规范多而实证少，也就是金融工程学缺乏先进的理论及科学方法作为研究的支撑。而且我国金融理论方面的研究和实践相脱节，无法发挥应用的实际应用价值。

三、结语

金融工程学在国外有了几十年的发展，具备了一定的理论基础，目前迫切需要通过实践进行检验，而我国正在发展的资本市场则为其提供了一个很好的舞台。在我国要进行金融工程学科方面的建设，一方面在积极研究和引入国外成熟的金融工程理论及技术方法的同时，还需要立足我国实际，从我国资本市场的发展现状出发，建设有中国特色的金融工程学科，并不断根据我国不断发展变化的市场状况进行不断的完善和调整，从而使得金融工程学体现出新的发展活力，发挥应有的应用价值，推动我国金融学科的转型发展和创新。endprint