浅析P2P网贷下我国中小企业融资问题及对策

许婧

摘 要：在我国经济体系中，中小企业的作用不容忽视。但资金不足、融资困难一直是制约中小企业其快速做大、做强的一个瓶颈因素。当前随着网络经济兴盛，P2P网络借贷方式的迅速发展，为中小企业解决资金短缺、进行快速融资提供了一种新的方法。如何在合法范围内有效管理网贷平台，更好的改善当前国内中小企业融资难问题是一个值得研究的课题。

关键词：P2P网络借贷 中小企业 融资

1.P2P网络借贷平台支持中小企业融资案例分析

1.1团贷网平台简介

团贷网2012年上线营业，是中国第一家注册资本一亿元的股份制互联网金融公司。该平台为保护投资者财产安全而设计了一个风险保障制度，并与业界口碑良好且资金雄厚的商家合作，还创建了人数超过百人的风控队伍。

1.2团贷网平台支持中小企业融资现状分析

2017年上半年团贷网主要交易产物为资产标，占比77.87，其中资产标的交易数额超越211亿元。既为中小企业提供急需的资金，也为投资者赚取了资金，所以团贷网对于中小企业融资具有很好的作用。但2017年上半年团贷网整体逾期率为2.10，高于行业逾期率2.0，仍具有较大资金风险[1]。

1.3团贷网平台支持中小企业融资问题分析

1.3.1还款期限对大部分中小企业来说相对过短

团贷网的平均借贷期限为17.3月，虽然高于94%的网贷平台，但对于需要中长期资金需求的中小企业难以得以稳定的资金保障。在某种程度上来说，团贷网无仍无法很好满足该需求[2]。

1.3.2融资效率相对偏低

团贷网的平均满标时间为2.74分钟，而排名第一的陆金福只需0.11分钟时间。该数据可以表明，团贷网在信息处理等问题上仍需努力[2]。

2.P2P网络借贷平台支持中小企业融资存在的风险

2.1信息与信用风险

P2P网络借贷的信息风险受两个因素影响，一是对网络的依托和本国信用体系。由于P2P网络借贷平台无法与央行的征信数据对接，所以平台所能审核的数据仅仅只有贷款者申请贷款时所提交的信用资料。一定程度上，这样用于审核的信用资料不能完全规避信用风险，且很难保证提交者的申请资料不作假。此外，平台承担的风险更多为信用风险。P2P网络借贷平台的借款对象是以中小企业为主，而该主体的资金状态不稳定、还款风险大。如果平台未能很好事先准确评估贷款企业的借款风险和资产状况，极容易出现坏账情况。

2.2经营风险

我国P2P网络借贷平台发展快速，融资方案层出不穷，业内竞争激烈。为了增加网站客户流量，吸引更多用户投资，很多平台首先把目标放在降低投资者投资风险点上，创建了一种名为“保证金”制度模式。该模式是指当贷款者未能及时归还贷款时，平台將启用保证金先为投资者进行垫款。这种模式虽然一定程度上降低了投资者的投资风险，吸引了大量资金。但是该模式在一定程度上违背了P2P运营模式，改变了借贷平台本身的定位属性，使平台承担更大责任。即使平台将担保债务比例控制在百分之五以内，但如若平台出现大量不良贷款时，将会面临巨大财务风险。

2.3资金风险

资金风险是影响P2P网贷平台资金周转的重要因素，在平台上，可以通过逾期率、坏账率、贷款规模等指标来衡量资金风险。但是，P2P网络借贷平台的核心指标往往很难达标，且大多数投资者也缺乏对于重要指标的了解和认识。

2.4担保垫付风险

P2P借贷平台担保先例是从红岭平台开始，此后众多平台开始纷纷效仿。担保资金的来源一为自担保，二为三方担保。自担保模式已经被国家明令禁止，所以平台的第三方担保是平台普遍采用的模式。第三方担保含义简单而言，就是担保本金保障交由平台外的第三方担保公司负责，即资金担保风险转由第三方担保公司承担，风险并未消失而是转移，但第三方担保公司资金链往往较弱，并在一个较低的收益率上承担较高的损失危险。所以，担保公司抗风险能力低，不能完全带给投资者全面信任感。

3.针对如何完善P2P网络借贷行业融资支持的建议

3.1规范P2P网络借贷秩序，缔造安全的融资环境

一是2017年出台的《关于做好P2P网络借贷风险专项政治整改验收工作的通知》要求各地在2018年4月底前完成辖内主要P2P网贷机构的备案登记，并提出了五项关于网络借贷平台的整改要求原则。这是在全国范围内开展的P2P网络借贷的登记备案，增强了网监、工商等部门的监管效力，促进 P2P网络借贷行业的规范发展。二是成立一个行业自律协会，行业内部成员对于所出现的问题进行商讨，制定一个规范统一的行业规章规范，用以预防行业内部各主体之间由于不规范竞争损害行业的共同利益。

3.2增强网络借贷平台安全性，提高融资保障

首先建立健全网络借贷机构的监管机制，从《关于做好P2P网贷风险专项整治整改验收工作的通知》出台至今，行业整治也已经达到了收尾阶段，P2P网贷平台的坏账率也将获得明显的改善，投资者也将倾向于把资金投向有保障的借贷平台。其次建立健全风险管控体系，增强风险应对本领。P2P网络借贷平台应建立健全风险控制意识和机制，切实提升风险应对能力、提高还款兑付能力。招聘具有专业能力的平台人员，提升全面性的管控体系，对于不同的借款项安排不同的风险准备金。

3.3提高P2P网络借贷融资创新能力

首先对于借贷平台，应当适当增多融资产品线。在实现平台基本金融功能和要求的基础上， 网贷平台的管理方应该拓展思路，把握国家经济发展和变化的方向，准确了解中小企业经营和发展过程中的融资等需求。同时，中小企业可以根据自身情况挑选最适合自身的融资方案。比如，缺少抵押物的企业可以选择宜信、拍拍贷等平台。其次是通过政府鼓励，增快网络借贷平台的产品开发。例如英国政府推动网络借贷平台的政策，让投资P2P网络借贷产品的收益所得予以免税处理。最后开展网络借贷平台星级评价体系。P2P网贷平台整体成长迅速，但个体之间发展良萎不齐，投资者和平台之间、平台与平台之间存在严重的信息壁垒。通过这个星级评级指数，借贷双方都能更便捷的选择适合的借贷平台，消除投资者与平台之间的信息壁垒，使资金需求者能够更为便捷地从借贷平台处获取投资资金。

参考文献：

[1] 团贷网. 2017年运营报告[EB/OL]. https：//hd.tuandai.com/web/Reports/20170601/index.aspx？tdsource=pcreports.

[2] 网贷之家. 团贷网网贷档案[EB/OL]. https：//www.wdzj.com/dangan/tdw/.