对互联网金融背景下“羊毛党”的评析及管控对策研究

摘 要 随着互联网金融（以下简称：互金）的飞速发展，一种叫“羊毛党”的社会群体应运而生。本文对“羊毛党”的特点进行了归纳，分析其成因，得出“羊毛党”是互金平台恶性竞争的产物这一结论，并针对性提出了“查”、“控”、“打”、“防”四方面的管控对策。

关键词 羊毛党 互联网 金融 恶性竞争 危害

作者简介：周晓军，上海公安学院。

中图分类号：D922.28 文献标识码：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.09.270

一、“羊毛党”的概述

（一）“羊毛党”的定义

所谓“羊毛党”，是指伴随企业做网络营销推广而诞生的一个特殊隐形群体，他们利用互金平台推出的各种市场优惠，以套取代金券或现金为目的，从而进行注册和使用平台产品的人群 。其套利的行为被称为“薅羊毛” 。

（二）“羊毛党”与互金平台普通客户之间的区别

1.参与平台的目的不同

互金平台的普通客户大多为平台提供的增值服务所吸引，希冀在投入相应资金后，通过平台快捷、高效的运作使自身的收益得到增加，目的是投资。

“羊毛党”则冲着平台推出的各项优惠，在不花代价或花极少的代价的情况下，尽可能多地“薅羊毛”，纯粹为了套利，目的是投机。

2.对互金平台的黏性不同

有媒体将客户对互金平台的忠诚度称之为“黏性” 。互金平台的普通客户具有一定的“黏性”，且这种“黏性”与平台提供的服务成正比，服务越好，“黏性”越高。

“羊毛党”套利为目的的本质决定其并不关注互金平台提供的服务，套利成功后，平台就再无吸引力，“羊毛党”对平台的“黏性”接近于零。

3.对互金平台的作用不同

互金平台要长远发展，一是留住老客户，二是吸引新客户。要做到这两点，提升服务品质是关键。初创期的各种不足将随着平台与客户间的互动得以修正，日臻完善的服务又将吸引更多新客户，形成良性循环。

“羊毛党”为套利集中注冊互金平台，造成短期内的人气飙升，而昙花一现过后是人走茶凉，平台为了留住客户，不惜继续投入重金以维持人气，这无疑是饮鸩止渴，令平台陷入恶性循环 。

（三）“羊毛党”的特点

通过两者间的比较，“羊毛党”的特点可以归纳为以下几个方面：一是嗜血性，“羊毛党”只为攫取互金平台给予的利益而存在；二是流窜性，“羊毛党”对互金平台没有忠诚度可言；三是顽固性，“羊毛党”不会被平台提供的服务所吸引并最终转化为普通客户 ；四是隐蔽性，互金平台很难将“羊毛党”与普通客户区分开来；五是传染性，“羊毛党”低成本地快速敛财将促使其他网民向其转变。

二、“羊毛党”产生的原因

（一）互金平台粗放的揽客模式 是催生“羊毛党”的重要原因

以网贷为代表的互金平台在我国的发展已有十年。据华财网的统计数据显示：“十年中至少有5200家平台涌入。P2P网贷历史累计交易额已达4.648万亿，其中2017年上半年约1.286万亿，上半年月度复合增长率超过4%，预计全年交易规模将达3万亿元，行业体量保持增长。”在行业体量保持增长的同时，互金平台也面临着渐趋饱和的困境。新入市的平台想要快速占领市场，不用一些立竿见影的手段似乎难以完成这一目标。于是，各种砸钱做广告的营销手段便层出不穷，网民参与互金平台的门槛也越来越低。互金平台并非不清楚规则的不完善，但为了抢夺客户资源，规则和门槛似乎已可有可无。一家平台如此，家家平台如此。这种平台间的恶性竞争是滋生“羊毛党”的重要原因。

（二）充斥互金市场的投机氛围加速了“羊毛党”的壮大

所谓投机，是指将成功押注在偶然出现的机会上。只要注册互金平台就派送红利的营销方式，将投机中的偶然变成了必然，极大地刺激了网民的投机心理。马克思在《资本论》中提到：“当利润达到300%的时候，他们敢于冒绞刑的风险。”这正是对互金市场中为何会有如此多的“羊毛党”的最好诠释。一波又一波的优惠促销正在将一批又一批的网民转变成“羊毛党”。互金市场中的投机氛围导致“羊毛党”的队伍进一步扩大。

（三）互金监管体系尚不完善为“羊毛党”留下了生存空间

我国互金监管体系是在现行金融监管体系的基础上发展而来的已有长足的进步，但仍不够完善，主要体现在以下几个方面：

1.监管缺乏针对性

现阶段的互金仍是实体经济的依附体，是对线下金融的完善和补充。在中国人民银行联合信息和工业化部等十个部门印发的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台前，对互金的管理一直参照传统金融行业的管理标准，未能针对该行业革新快、风险高的特点，较难对“羊毛党”等出现在互金行业中的风险点进行有效防控。

2.监管缺乏前瞻性

已有的对互金行业的监管举措仍是“头痛医头，脚痛医脚”，“只有风险积累到一定程度后，相关监管问题才可能会被严肃地提上议事日程”。诚然，监管措施滞后无法避免，过早监管还可能遏制互金的创新发展，但对互金行业可能出现的风险进行的预判，并形成预案，才能在风险出现后及时干预。

3.在对互金的监管上重行业自律，轻宏观调控

目前的互金平台仍处于自生自灭的原生态，特别是在平台初创期，只要不触碰法律底线，监管部门一般不会对其营销策略进行干预，而这种过度自由的发展模式，势必导致整个互金秩序的混乱与无序。国外的次贷危机和国内的滥发信用卡等事例就是监管缺乏宏观调控造成危害后果的最好例证。

综上，互金平台间的恶性竞争营造了市场中的投机氛围，监管体系又未对这种投机氛围作出干预，最终导致“羊毛党”这种社会群体的产生与泛滥。

三、“羊毛党”的危害与风险endprint

（一）对互金环境造成的危害

1.加剧投机氛围，歪曲市场导向

“羊毛党”不是互金平台真正意义上的用户，不符合“合格投资人”的概念 。这是互金行业对于“羊毛党”本质的共识。但是，这种共识并没有促使平台制定周密的“防羊”措施。原因在于市场中的投机氛围已然形成。“羊毛党”的泛滥倒逼着互金平台在制定营销策略时不得不迎合他们的口味。这就是一种自下而上的腐蚀 。

2.腐蚀网络环境，枯竭客户资源

现阶段互金仍以小微理财为主。这决定了其客户群具备追求小利的心理基础，更容易被市场环境中的投机氛围所感染，加之“羊毛党”具有传染性，互金的客户群中转变成“羊毛党”的网民比例会越来越高，直至客户资源的最终枯竭。

3.形成蝴蝶效应，诱发庞氏骗局

互金平台花重金做广告以吸引客户，这种花费在客户上的资金成本被称作“获客成本”。据统计，现阶段互金平台发展一名客户的获客成本在800元人民币左右 。这些获客成本最终将分摊到每一名普通客户的头上。以P2P借贷为例，获客成本的增加必将导致借贷利率的攀升，间接导致逾期风险的产生，形成蝴蝶效应。若互金平台在创立初期就先天不足，或本身就以欺诈为目的，那么“羊毛党”将是这类平台上演庞氏骗局的最好的道具。

（二）对互金平台造成的危害

1.造成决策两难

“羊毛党”来自于普通网民，不使用专业分析手段，较难与普通客户区分开来。当互金平台意识到被“羊毛党”侵害时，有的平台“投鼠忌器”，担心反制手段造成客户流失，而不敢对“羊毛党”采取断然措施；有的则搞“一刀切”，调整既定规则或抬高门槛，而这种出尔反尔的措施调整必对平台声誉造成负面影响，挫伤普通客户的积极性。例如，2016年6月，客户在壹文财富的资金被冻结，该平台发公告称，冻结资金针对的是“羊毛党”，普通用户按照平台要求通过审核后即可解冻资金。有法律人士认为，平台一旦破坏原有投资合同条款，可能涉及违约和侵权 。显然，互金平台被“羊毛党”染指后，无论采取那种措施都会使其在后续的决策上处于两难的境地。

2.加重平台经营负担

专门组织起来的“羊毛党”被称为团伙型“羊毛党”，其内部有专人负责收集网上的各类优惠活动信息，信息获取更快捷、高效，互金平台派送的红利很大一部分都被这类“羊毛党”先行攫取了，真正能得到实惠的客户可能只有30%至40% 。互金平台派送红利揽客可谓得不偿失，平白地增加运营成本却没起到预期的效果。

3.危及平台运营安全

“羊毛党”集中逃离互金平台或提取红利时所造成的资金挤兑，对于平台来说可能是致命的。2015年11月9日晚， 快操盘热点社区推出的“充1分钱返500元”的促销活动被网友发现存在漏洞。只要微信关注该平台，然后实名认证、充值、修改数据，就可以不限次数参加这一活动，并且在部分银行可以秒提现金。这一漏洞瞬间被“羊毛党”广泛传播。据预测，快操盘一夜之间损失的金额可能近亿 。资金是互金平台存续的“血液”，“羊毛党”已有这个能力在短时期内造成平台大量“失血”。互金平台被“薅”一次导致一蹶不振，甚至垮台，已不再是危言耸听的新闻。

四、互金背景下“羊毛党”的管控对策

“羊毛党”给互金平台及环境带来的危害已是毋庸置疑，亟待出台措施对这一群体进行管控。笔者认为，管控对策主要有以下四个方面：

（一）查——以大数据为依托，以行为模型为检索

互联网非面对面交互的特性使“羊毛党”能很好地隐匿在普通网民中，但借助大数据的优势，建立包含设备指纹、地理位置、历史交易、用户属性 等信息在内的数据库，并以其特有的“集中注册——小额投入——获取红利——撤离平台”的行为模型为检索条件，在数据库中查找比对，定能令其无处遁形。

（二）控——制定黑名单，建立互联网金融的诚信体系

“羊毛党”流窜性的特点决定了单一互金平台难以有效抵御其侵害，各平台必须联合起来，建立信息的互联互通，制定黑名单，逐步建立并完善互金的诚信体系，“羊毛党”泛滥的势头必能得到有效扼制。

（三）打——将以牟利为目的的团伙型“羊毛党”作为打击重点，净化互金环境

“羊毛党”不应再被贴上“贪小”的标签，特别是团伙型“羊毛党”，已成为互金市场中一股足以同平台叫板的强大势力，能直接与平台运营总监谈判，以“帮助提升人气”为筹码换取更高回报 。其嚣张气焰可见一斑。而“羊毛党”以牟利为目的，使用他人身份信息虚假注册，进而套利的行为，实质上已突破了法律的底线，可以以涉嫌诈骗罪追究其主要成员的刑事责任。通过司法力量的介入，净化互金环境。

（四）防——完善互金监管体系，扭转市场导向

在互金市场投机氛围浓厚的当下，構建市场自律、司法干预和外部监管三位一体的监管框架是当务之急。监管部门应对“羊毛党”可能引发的风险予以高度重视，对互金平台的营销策略制定监管规则，遏制平台间的恶性竞争，整肃市场氛围，主导市场向健康、可持续的方向发展。

注释：

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汪青.网贷平台获客困境：壹文财富激斗“羊毛党”惹争议.中国经营报. 2016-06-04.

安卓.“羊毛党”月入十万背后：距离欺诈仅一步之遥.第一财经日报. 2015-09-23.

石海娥.“羊毛党”惹争议.光彩.2015 （12） .22-24.

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