探究我国中小企业融资困境的路径

王岩+张承前

【摘要】由于我国中小企业本身的规模经营、管理水平、生存状况等情况，融资困难成为阻碍中小企业发展的难题。找出影响我国中小企业融资困境的原因，探索出解决中小企业融资困境的路径，中小企业的发展才能步入良性发展的轨道，促进国民经济又好又快的发展。

【关键词】中小企业 融资困境 路径

一、我国中小企业融资困境的成因分析

（一）融资渠道狭窄

我国中小企业直接融资渠道相对狭窄，中小企业可通过债券市场向社会直接融资，其风险低于股票，利息高于储蓄。发行公司债券一般会受到严格限制，有时还需要担保或抵押抵押。对中小企业来说，发行企业债券有“规模控制、集中管理、分级审批”的制度约束，所以经常在非公开资本市场上，小范围内进行企业债券的发行，以满足资金需求。我国中小企业分布广、数量多，多为自己贷款融资行为，如果缺乏监管，就会存在社会隐患。

（二）国际上的债务危机加剧了中小企业融资困境

可以说，尚未结束的金融危机，对中小民营企业的日常生产经营活动造成了极大的冲击，使得企业资金链断裂，破坏了企业间的信用关系，削弱了中小民营企业的偿债能力，加深了企业的融资困境。宏观经济环境的变迁对中小企业的发展产生较大的影响，加剧了中小企业资金链的短缺。

（三）相关金融法规立法不足

我国现行的金融法规政策中，在许多方面存在所有制歧视。比如说，金融机构对中小企业通常抱有歧视态度，大型企业享有的多种优惠措施中小企业一般都享受不到。而且，如果是同类型的贷款出了问题，贷给国企或者大型企业企的相关人员有可能不承担或承担较轻的责任，而贷款对象是中小企业的工作人员，就有被追究责任的可能。因此，在法律上存在的这种不平衡缺口，严重限制着中小企业的融资情况。

（四）中小企业自身经营风险太大

我国中小企业由于生产经营规模不大，资产不雄厚，盈利水平乏善可陈，贷款的偿还能力低，所以中小企业自身经营的风险大并且其抵御风险的能力令人堪忧。大多数中小企业所处行业受市场变化影响大，企业在经营上容易产生波动，经营过程极具不稳定性，从而导致金融机构由于怕承担更大的风险所以对其贷款存在较大顾虑。

二、银行金融体系改革与创新

（一）中小金融机构是解决中小企业融资困境的重要途径

中小金融机构应公平对待民营企业，摒弃对中小企业的歧视性思想观念，正确面对激烈的竞争形势，中小企业是一个有活力的群体，在促进经济增长方面发挥着越来越重要的作用，所以中小金融机构应该大力扶持中小企业的发展。这样一方面给中小金融机构开拓业务领域、增加利润来源，另一方面也拓宽了中小企业的融资渠道，有助于实现双赢。

（二）创新风险识别工具，缓解信息不对称现状

中小企业的贷款属于风险相对较高的业务，所以中小银行应该开发、使用风险识别工具，提高对中小企业的风险控制能力。中小银行可以建立中小企业分类管理的体系，并实行择优扶持的原则。在信贷资源有限，但中小企业数量繁多且经营水平良莠不齐的条件下，中小银行对中小企业按类别分类并建立透明的体系平台，可以缓解信息不对称的现状，而选择择优扶持的策略更能促進中小企业自身的发展。

三、企业应增强内源融资实力，提高外源融资能力

（一）增强内源融资实力

由于其内源融资严重不足，外源融资也就成为了我国中小企业融资的主要渠道，所以提高企业的内源融资实力显得尤为重要。

首先，我国中小企业应该改变思想观念，从根本意识上重视内源融资。市场要实现资源的有效配置，就是要形成健康的竞争机制，促进社会资源从效率低的部门流向效率高的部门。

其次，企业利润的高低严重影响企业内源融资的实力，良好的盈利能力是进行内源融资的前提。因此，把提高内源融资能力与提高企业经营业绩相结合，从而提高中小企业的资金周转速度和利用效率。

最后，要加速建立现代化企业制度， 进一步规范内部管理，提升经营管理水平，加快技术进步，提高市场竞争力，创造满足融资需求的良好条件，从根本上提高企业的内源融资实力，改善我国中小企业内源融资能力低的现况。

（二）提高外源融资能力

我国中小企业必须重视其财务管理工作，不断完善财务制度，健全相关的会计准则，确实保证财务信息能够准确及时的反映企业生产经营状况、资金状况等信息，不断提高企业的外源融资能力。同时，要落实企业的信用建设，提升企业及员工的信用意识，积极拓展与银行等金融机构的沟通渠道，增强沟通效果。

四、政府应加强宏观调控和政策引导

（一）完善金融体系

随着近年来经济的快速发展，我国小企业在资金方面的缺口也变得越来越大。资金缺口的不断扩大，影响了经济规模扩大的进程，同时还影响了我国中小企业的扩大再生产。我国现阶段仍然处于社会主义初级阶段，企业主要依靠市场获得资金，但是在我国中小企业市场上，在资金配置方面存在着市场失灵现象。政府必须充分发挥宏观调控的作用，发挥其在中小企业融资体系中的主导作用，加大对我国中小企业政策的倾斜力度，从而有效地缓解这个困境。

（二）健全信贷担保机制

信贷担保机构是为中小企业提供信贷资金的重要机构，充分发挥我国的信贷担保机构在中小企业融资方面的作用，能够有助于实现金融资金在农村地区的优化配置。

我国政府应当大力支持建立中小企业信贷担保机构，应当要求这些担保机构跟随国家政策的引导，以本地区的中小企业为主要服务对象，以国家的财政补贴、税收优惠为资金来源，主要目的不以盈利为主。

（三）规范市场秩序，优化信用环境

我国中小企业的诚信意识相对薄弱，甚至有的中小企业在借款之前就打着借款不还的态度，然后通过各种手段逃避债务，这严重降低了金融机构对中小企业的信任程度，同时也破坏了金融环境。因此，我国应该建立统一的企业信用信息平台，收集汇总各企业信用信息，记录企业纳税、履约以及违法情况，形成企业信用信息数据库。

参考文献

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