中小企业融资难原因及对策

骆孝红+李佳民

[提要] 随着我国中小企业的蓬勃发展，给全球经济发展增加十足的动力。但是，我国中小企业在筹资渠道和筹资能力方面有限，使中小企业在发展的过程中面对着严峻的挑战。本文就中小企业融资现状进行介绍，分析其原因，并探讨解决当前中小企业融资难的有效措施。

关键词：中小企业；融资困难；原因及对策

中图分类号：F83 文献标识码：A

一、当前我国中小企业融资现状

（一）融资渠道不广。首先，多数中小企业自身经营管理经验不足，财务风险往往比较大，出现坏账的几率高。银行给中小企业放贷显得小心翼翼，商业银行会着重考虑中小企业的信用等级和偿债能力；其次，我国资本市场没有得到完善，加之政府和法律等偏向大型企业，针对直接融资方面，中小企业发放股票和债券的门槛很高；最后，部分中小企业通过不正规的融资方式很容易引发民事纠纷等各种问题。面对融资渠道的狭窄，中小企业的发展显得寸步难行。

（二）信贷支持力度不足。银行贷款是中小企业获得融资的重要渠道，我国二分之一的中小企业都是通过银行贷款获得融资，但是银行不能将存在风险较高的信用贷款资产变为证券，所以银行无法独自招架给中小企业贷款的风险。除此之外，我国绝大多数中小企业从创立初期到发展阶段基本都是靠企业自身资金的积累来满足资金所需，但是内部资源融资比例太小，使得融资效果不明显，在发展壮大的过程中还是无法满足它的融资需求。

二、我国中小企业融资难的原因

（一）企业自身原因。我国中小企业自身经营范围不广，这是融资难的根本所在。中小企业没有加强防范风险意识，缺乏技术创新能力，提供的财务数据不够真实和完整、信誉度不高、担保抵押财产缺失等，具体表现在以下几个方面：第一，据统计数据显示，我国多数中小企业集中在传统的制造业和服务业，涉足的范围小、经营规模不大、技术水平和技术创新能力都相对落后，要想扩大经营规模还存在着许多阻碍；第二，中小企业总体信誉度不高，没有完善的信用管理体系；第三，中小企业的固定资产不及大型企业，是极其有限的，大多银行要求贷款必须提供资产抵押，而中小企业就无法满足这个要求。有的信用担保机构会提供短期的担保，给中小企业贷款设置了很多障碍。贷款的过程也比较繁琐，阻碍了中小企业的融资。

（二）商业银行贷款支持力度不足。大型国有商业银行在支持中小企业金融方面力度不足，大多商业银行往往更加重视自身利益，对中小企业贷款缺乏支持，而地方性股份制商业银行更不可能将中小企业的融资放在首位。首先，商业银行属于以盈利为目的的经营机制，所以商业银行投放更多贷款给成本较高的中小企业；其次，商业银行有内部防范风险体系，但是目前还不健全，商业银行为了防范风险，只信任信用等级高的企业，而一般中小企业信用等级比较低，商业银行如果贷款给中小企业，会增加相应的信贷交易成本。加之银行贷款的相关规定中严格规定了贷款条件，银行不敢轻易给中小企业放贷款。所以，商业银行对中小企业贷款没有积极性。

（三）金融体系没有得到完善，中小企业融资门槛高。我国的金融体系不完善，完善的信用担保体系也比较缺乏，中小企业的信用等级比较低，获得贷款相当困难。中小企业在直接融资方面有着难以跨越的高门槛。虽然中小板和创业板的推出为各个行业的中小企业提供了融资场所和部分融资机会，但是根本不能满足我国数量庞大的中小企业。我国资本市场发展时间不是很长，中小企业融资还是得到资本市场的支持。

除此之外，我国的发展政策、政府补贴以及技术创新支持等都主要针对大型企业的支持，并且相当重视，而对中小企的关注度却很少，因此多数正规金融机构也跟随国家的意志，把主要精力投入在大型企业上，使得中小企业融资存在着很多问题，举步维艰。

三、解决我国中小企业融资难的对策

要想有效解决我国中小企业融资难的问题，需要我国政府部门的大力支持，完善金融体系等，同时，中小企业要不断提高自身发展，不断完善自身，积极开发扩展各种融资渠道。

（一）进一步完善中小企业资金支持体系。着力于改善目前中小企业间接融资体系，拓宽融资途径，激励商业银行把中小企业确立为重要服务对象，提高信用贷款支持力度，长期来看需要建立完善的资本市场体系，拓宽直接的融资新渠道，不但需要加大力度发展中小企业板和创业板，更要大力发展中小企业的基金市场，建立中小企业风险投入基金和产业投入基金，将社会闲散基金吸引到中小企业，来解决中小企业融资难的问题。

（二）加大力度完善中小企业信用支持体系。建立健全完善的中小企业信用体系，不断提高中小企业的信用状况，不但能提高中小企业的整体素质和综合实力，还能优化融资环境，最终达到促进中小企业健康持续发展的目的。建立合理有效可持续的中小企业融资担保体系，就目前而言，我国的中小企业中，有一半以上是依靠各类商业银行贷款的，而貸款又要受到担保抵押物不足的限制，只有把担保抵押物的范围扩大，才能把中小企业的信用评级提高，让中小企业能够顺利地获取贷款。

（三）不断创新贷款金融工具。目前，我国的贷款机构是以四大国有银行等全国性的银行为主，专门来给中小企业提供贷款服务的金融机构非常少。因此，对于中小企业融资难的问题，首先，要改变目前金融体制，改变四大商业银行贷款的局面，加大力度构建中小金融机构，实现中小企业对金融服务的需要；其次，需要扩展银行等金融机构的融资渠道，开发金融产品，设计出如金融租赁、票据租赁、典当融资等满足中小企业融资的工具，达到解决我国中小企业融资难的目的。

（四）加大政府扶持中小企业资金筹集的力度。为了加速发展中小企业，政府需要采取措施制定相应的优惠政策，帮助中小企业发展。例如：加大对中小企业的财政补助力度，来达到激励扶持中小企业发展的目的，提高中小企业的科技创新能力、加大中小企业的出口量、创造出更多的就业机会，缓解就业压力。再例如：政府为中小企业解决贷款问题，政府帮助中小企业实现商业贷款需求，制定贷款的优惠政策，对贷款进行利息补贴，就可以在一定程度上帮助中小企业实现融资需求。此外，政府还可以制定相应的税收优惠政策，来进一步减轻中小企业的资金压力，中小企业因为各种因素加大了融资的难度，而且中小企业的投资风险不断加大、经营的业绩非常不稳定。纳税是所有企业不可逃避的法定义务，由于中小企业的税收负担不断加大，中小企业的资金压力也在随之增大，政府可以制定相应的税收优惠政策，为中小企业提供税收优惠，进一步减轻中小企业的税收负担，鼓励、扶持中小企业的发展。政府最常见的做法有：调整税收的起征点、减免税收和返还税收、调整固定资产折旧率、延长税收的缴纳期限等。

（五）制定相应的法律法规促进中小企业的融资发展。面对我国中小企业融资难问题，我们要学习一些发达国家和发达地区的优秀经验，结合我国中小企业存在的实际问题，取长补短，制定相应法律法规来完善中小企业的立法和资本市场的立法，达到从根本上缓解中小企业融资困难的问题，第一，我们需要贯彻落实《中小企业促进法》，在贯彻《中小企业促进法》的前提下，再结合我国中小企业的实际情况，尽快构建国家政府帮助中小企业发展的法律法规政策体系；第二，制定《中小企业金融法》，建立健全中小企业金融机构，充分体现出其对中小企业融资的作用。中小金融机构主要有城市商业银行、各种信托公司以及城乡信用社等金融组织；第三，加快完善《企业债券管理条例》的步伐，助力中小企业通过发行债券快速顺利融资。有了完善的证券市场和多元化的金融产品，既达到了中小企业作为融资方对于融资的急切需求，也满足了众多投资者的投资所需；第四，加强推进信用法的成立进程，促使信用状况良好的中小企业能够得到各金融机构提供的资金。

综上所述，目前中小企业是促进我国经济发展的关键点，由于中小企业自身具有的特殊性，加上银行、政府、资本市场等各种因素给中小企业造成了融资方面的困难。我们要解决中小企业融资难的问题，就需要企业从内部和外部两个方面出发，提升企业自身素质的同时也要与外部建立一个友好的关系，力求从源头开始解决融资难的问题，强化中小企业的市场竞争力，促进企业能够健康可持续地发展。

主要参考文献：

[1]姬会英.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].特区经济，2011.2.

[2]谭萍.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].经营管理者，2014.22.36.endprint