众安保险深陷同门之争

张林

显赫的出身并非能够一直依靠的金字招牌，未来，众安保险在针对其他险种的市场拓展上，遭遇来自同股东“兄弟姐妹”竞争的情况还会很多。

不同于那些“蜗居”在几十平方米房间里步履维艰起步的创业项目，众安保险是含着金汤匙出生的“超级富二代”。不用烧钱做品牌推广，带着“三马”的光环自成立伊始就获得了大量关注，3年来一路开挂，走上了多少企业梦寐以求的IPO之路。

然而，显赫的出身并非能够一直依靠的金字招牌。如今，腾讯、阿里和平安，都在各自布局着保险业务。和老旧的富豪家族故事一样，众安保险也面临着来自各类“叔伯兄弟”的竞争。今年6月，刚刚提交招股书的众安保险，IPO结果尚未可知，而在接下来的发展上，还将面临来自三大股东旗下保险业务的竞争。

腾讯加快布局保险业

说起众安保险的三大股东，比起出钱又出力还包带入行的阿里和平安，腾讯之于众安，可以说是财务投资型的股东，给予资金，占据股份，但并没有提供太多资源。不过，这也算是腾讯在保险行业投资布局的一个特色。

2012年，在入股众安保险之前，腾讯财付通曾经与中民保险网合作上线了保险超市；2014年，与永诚保险合作在腾讯网开设保险频道。虽然曾经尝试过多种样式的互联网保险售卖形式，但腾讯始终没有开放自身核心资源为合作方或被投项目引流，众安保险也不例外。从众安保险的招股书中不难看出，来自腾讯流量的帮助很少，说明腾讯对众安也没有开放资源入口。

有句话说得好：凡事没有比较就没有伤害。以前，对所有保险项目统一不开放核心资源时，没有人觉得不公平，也不会造成资源倾斜的问题。

但接下来就不一样了，在众安保险IPO之时，有消息称下半年腾讯将在微信钱包的“九宫格”中开设保险入口并上线保险产品。合作方是台湾第二大金融控股公司富邦金控，上线的保险产品将由富邦金控旗下内地子公司富邦财险开发或引进，目前已经向监管机构申请牌照。如果不出意外，下半年腾讯的微信入口中将会出现保险产品，且业务范围不会局限于当下互联网保险热衷的财险，还会囊括互联网化程度较低的寿险。

此消息一出，对众安保险而言无疑是一个打击。对于富邦金控的合作案，腾讯将开放目前活跃度最高的微信入口。可以预计，微信这个“行走的流量平台”将给富邦金控带来可观的流量和转化。同样是合作投资，腾讯对富邦和众安这两个项目给予不同的扶持力度，很容易引发市场的猜测，并对众安保险能否在后续竞争中占据优势产生疑问。

同时，富邦金控并非腾讯近期积极布局保险业的唯一动作。腾讯于今年1月宣布收购英杰华人寿保险20%的股份，并于7月初推出了创新型重大疾病保险“企鹅保”。虽然现在仅针对腾讯员工内部小范围试水，但值得注意的是，该产品由和泰人寿提供。这家2月刚刚获得保监会批准开业的人寿公司，腾讯是大股东，占股15%，比在众安保险所占的12%的股份更高。此外，腾讯还通过间接持股微民保险代理有限公司的方式，开拓保险中介业务。随着腾讯在保险业的多重布局，众安保险对于腾讯整体业务布局的意义可能在缩小。

最大支持者阿里并不专一

在三大股东中，阿里是众安保险最大的股东，目前的占股比例为16.0403%，也是众安保险业务最大的支持者。招股书显示，截至2016年12月31日，众安保险总资产93.32亿元，相比2015年年末的80.69亿元增长15.65%。截至2016年年末，众安保费总收入34.08亿元，净利润937.20万元。其中，2016年众安保费收入排名前5的分别是以退运险为主的其他险种、意外伤害险、保证保险、健康险和责任保险。而排名前5的业务中，由阿里提供场景、渠道及流量支持的退运险，是众安保险最大的险种，也是最大的收益来源。

直到现在，众安的发展仍没有突破需要阿里和携程等大股东通过流量和场景应用扶持的瓶颈。不管是在险种的拓展还是在渠道的突破上，众安近几年并没有表现出持续向好的趋势。主要保险业务仍在“吃老本”，靠着股东的流量场景发展。然而，长期依靠淘宝的退货险和股东旗下其他业务并不能成为众安持续增长的保障。

众安保险最大的支持者，也是最大的“金主”阿里，近年来一直频繁活跃在保险领域的投资布局中，并不专一于众安保险。进入2017年，腾讯成功拿到互联网寿险和保险中介两张牌照。阿里也不甘示弱，目前拿到一张产险、一张相互保险牌照并囊获两家保险中介。并且，阿里还在大手笔投资其他保险公司，2016年7月，蚂蚁金服通过对国泰产险增资认购，成为持股国泰产险51%的控股股东。此外，蚂蚁金服参与发起设立的信美人寿相互保险社也已开业，其主要针对发起会员等特定群体的保障需求，发展长期养老保险和健康保险业务。

在股东们“买买买”“投投投”的同时，众安保险的日子显然难过起来。据披露的年报数据显示，众安保险2014—2016年业务收入分别为8亿元、23亿元、34亿元，业务增速从最初的近200%降至50%。2016年净利润不足1000萬元，下滑70%，且净利润的增长主要来自于投资收益，而并非主营业务。外界猜测，股东在保险行业的频繁布局及业务扩展的压力，是众安保险急于上市的主要原因。

对于巨头股东来说，众安保险只是它们在保险领域布局的一小部分。众安保险目前所占据的保险市场，是以小额、高频、大量为特点的保险产品市场，而巨头们的野心显然不止步于此。从它们马不停蹄地收购保险牌照、推进和大型险企战略合作的动作可以看出，不管是腾讯还是阿里，都希望能够建立包括财险、寿险等多元化险种市场先发优势，而仅靠投资入股众安保险是远远无法实现的。

以上情形决定，在腾讯和阿里心中，众安保险并不是提供综合化保险业务的最佳平台。未来，众安保险在针对其他险种的市场拓展上，遭遇来自同股东“兄弟姐妹”竞争的情况还会有很多。endprint