论融资租赁在我国中小企业中的应用

王代英

【摘要】目前融资难问题已经成为严重制约我国中小企业进一步发展的最大瓶颈。融资租赁能够在一定程度上解决这一问题。本文就融资租赁在我国中小企业中如何更好地应用进行了相关阐述。

【关键词】融资租赁 中小企业 成本

一、融资租赁概述

融资租赁是指出租人（一般指金融租赁公司或信托公司）根据承租人对供货人或出卖人的选择，从出卖人那里购买租赁物提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。

融资租赁在充当中小企业创业融资渠道方面具有得天独厚的优势：①融资门槛低，中小企业只要支付相当于融资额20%的保证金就可得到固定资产的使用权。②融资、采购一举两得，将融资和采购两个程序合二为一，可提高项目建设的效率，使企业早投产，早见效益，早一步抢占市场先机。③及时更新生产能力，能帮助企业及时更新技术装备，迅速采取新技术、新工艺，以提高产品竞争力和市场占有率。④融资风险较低，租金支付可在设备使用寿命内分期摊付，而不是一次偿还，减少了一次性资金投入，从而降低了投资风险。

二、融资租赁在我国中小企业中的应用

（一）具体案例

案例一：某燃气公司在建设“气化站”过程中遇到资金问题，后来采用了融资租赁方式，向上海金海岸企业发展有限公司租赁了小区气化站设备，租期2年，按季度支付租金。这样一来，该公司只支付了24万元的租赁保证金，就融来了120万元的设备，投入不多却保证了企业发展。据了解，租赁到期后，企业只需要再出100元“转让费”，就能获得该套设备的产权。

案例二：某科技公司从事广告设备和耗材的销售及生产业务，因扩大规模而急需增添设备，但苦于资金周转困难，决定通过融资租赁的方式来盘活公司的运作。公司向上海金海岸企业发展有限公司融资租赁了240万元的流水线生产设备，租期3年，半年支付1次租金，并自筹了融资额的20%作为租赁保证金。既保证了企业发展，在资金问题上又没有“伤筋动骨”。

（二）中小企业应用融资租赁的优点分析

（1）有利于中小企业融资。中小企业自身资本少、信用度低，利用银行信用购买设备，其中的一些附加性限制条件，如：补偿性余额、定期等额偿还等，致使借款的中小企业不能得到百分之百的融资额。而融资租赁不同，因为购物价款由租赁公司全额支付，企业只分期偿还租金，因而企业拥有百分之百的融资额。

（2）具有双向逆市发展优势。融资租赁有两种主要功能，即：融资功能和推销功能。因此在经济发展时期，需要资金时，它能充分发挥融资功能。在经济萧条时期，需要促进投资和消费需求时，可以充分发挥它的促销功能。只要市场在变化，不管朝哪个方向变化都给融资租赁行业带来商机。

（3）能够取得税收优惠。国家为了鼓励投资，专为融资租赁提供了税收优惠，通过融资租赁的项目可以加速租赁物的折旧。实际上把一些应该上缴国家的税款用来偿还租金，加速了设备的更新改造。

（4）能够节省项目建设周期。融资租赁将融资和采购两个程序合成一个，可提高项目建设的工作效率。由于租赁本身的灵活性和抗风险能力，也减少了许多项目建设过程中不必要的繁杂手续，可使企业早投产，早见效益，抓住机遇，抢占市场。第二，租赁设备手续通常比正常贸易简便、快捷，而且管理工作简单，尤其是进口租赁中，租赁公司可代签进口合同，利用其专业优势，会大大缩短进口时间，通常租赁公司进口设备只需要1～2个月。

（5）融资费用低廉。融资租赁在费用收取方面，除合同规定利息外，不收取其他附加费用。合同签订后，只有等到承租人实际用款时才开始计算利息。同时，企业可根据项目的融资数量、时间长短、收益的多少等情况，与租赁公司洽谈利率、资金返还方式，在币种与设备的选择上，企业也有自主权。租金初看比银行贷款利息要高，但融资租赁是组合服务，租金中包含了项目评估和设备选型等前期工作费用，还包括设备采购与服务上的费用。如果把这些费用計算在内，银行贷款的费用则高于租赁的费用。除此之外，租赁项目还可以享受加速折旧的实惠。

（6）能够规避贸易壁垒。各国对相互之间贸易都有一定的限制，通过融资“租赁”，可以避免“直接购买”的限制，从而突破贸易壁垒，迂回进入。另外通过融资转租赁的方式还可以打破一些国家的金融管制，将“贷款”改为融资“租赁”可以避免直接融资的限制。

（7）融资方式灵活多变。融资租赁是贸易、金融、租借三结合的产物，既保持自身特色又吸收它方益处，因此在操作上非常灵活，可以有多种方式适应多种情况，因此搞项目方便、快捷而且成功率比其他融资方式要高。融资租赁还可采取灵活的付款条款，例如：延期支付，递增或递减支付，使承租用户能够根据自己的资金安排来定制付款额。

（8）能够优化企业资产结构。对资产大量固化、沉淀的企业，融资租赁还可优化资产结构。在具体操作上可以通过“出售回租”方法来实现：由企业首先将自己的设备按双方约定价格出售给融资租赁公司，然后再从租赁公司将设备租回来使用，并可与融资租赁公司共同分享税收优惠带来的好处。企业通过这种“回租”，将物化资本转变为货币资本，将不良资产变为优质资产，释放了流动资金，保持了资金流动性，盘活了存量资产，而且并不影响企业对财产继续使用。

三、中小企业应用融资租赁时应注意的几个问题

虽然融资租赁能够给企业带来诸多好处，但在使用时也应注意风险。因融资租赁具有金融属性，金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中。比如：对于出租人来说，最大的风险是承租人还租能力，它直接影响租赁公司的经营和生存。对还租的风险从立项开始，就应该倍受关注。

其次，租赁公司给企业的利率结构若与自身融资的利率结构不相符，在利率方面也会出现利率风险。如果融资租赁合同使用的是外币，风险就更大，使用非美元硬通货，双重汇率的风险有时会使融资成本翻番。货币支付也会有风险，国际支付，支付方式、支付日期、时间、汇款渠道和支付手段选择不当，都会加大风险。

另外，为规避风险，最根本的一条就是融资租赁合同规范化。此外，有些风险是能避免的，如汇率风险，可以采用本币结算租金的方法、使用远期汇率或汇率调期来避免。融资租赁的另一种避免损失的方法是租金偿还担保。因为出租人在融资租赁业务活动中承担的风险最大，几乎每个租赁合同都附有一个对出租人有利的担保函，这是租赁业务的基本保证。在以外币做租赁的合同中，还可以通过汇率，利率调期把利率风险大的债务转化为风险小的债务。在贸易方面的购置设备过程中，用信用证方式支付货款，把商业信誉转变为银行信誉，减少贸易风险。endprint