余额宝对商业银行的影响及商业银行的应对措施

姚爽

【摘要】余额宝是一种专门为个人用户余额支付剩余的资金创造增值服务。它们以高收入、低门槛，简单便捷的取现与赎回方式同时无需现金赎回费等优势，在很短的时间内吸收了巨额的资金，对传统商业银行业务构成了冲击。本文以余额宝的出现为分析起点，首先对余额宝进行简单的介绍，分析余额宝快速发展的原因及其创新之处；随后进入论文的核心，深入研究余额宝的出现对商业银行产生的影响，包括对商业银行的业务发展和对发展环境的影响两方面；最后总结出商业银行的应对措施。

【关键词】互联网金融；余额宝；天弘增利宝货币基金；利率市场化；商业银行改革

1 引言

有人认为余额宝的出现推高了商业银行融资的成本，不利于宏观经济的稳定发展，加剧了金融市场的风险，主张限制余额宝发展。但是，对于普通老百姓来说，余额宝收益高，同时还具备方便消费，随时支取，方便转账，无手续费的优点，余额宝的出现为暂时闲置的小额存款提供了好的去处。本文以文献检索法为主要研究方法，通过阅读大量关于余额宝的新闻报道与发表的文章，查阅有关商业银行经营的书籍，重点分析余额宝的出现对商业银行产生的影响，并站在商业银行的角度寻求促进商业银行发展的措施，本文的研究意义在于使我们清楚的意识到面对互联网金融快速发展的形势，余额宝等众多理财产品的出现，商业银行所要做的不是盲目的抵制，施加压力促进政府有关部门出台政策限制这些创新金融产品的发展，而是要理智看清当前互联网金融迅猛发展的形势，吸收余额宝等创新金融产品的优点，取长补短促进自身发展，最重要的是要加快银行体系的改革，这是目前制约银行发展，抑制经济发展活力的重要因素。

2 余额宝的商业运营模式

余额宝本质上是一种理财产品，是通过第三方平台对天弘货币基金的增利宝进行直接销售。把天弘货币基金发行的增利宝嵌入到支付宝的余额宝进行直销。如图1所示，涉及三个参与者：支付宝公司、天弘货币基金和支付宝客户。其中，支付宝公司作为第三方平台，提供增利宝的直接销售和结算服务；天弘货币基金公司将增利宝这种理财产品嵌入到余额宝进行直接销售；支付宝的8亿用户通过将支付宝内剩余资金转入到余额宝内，对增利宝理财产品进行购买，是理财产品的潜在购买者。

3 余额宝的发展对商业银行业务的影响

3.1对商业银行活期存款业务的影响

商业银行的活期存款利率为0.35%左右，基本为零，而余额宝内的资金可以随时用来消费、转账取现等，在功能上相当于活期存款般方便，但是在收益率上，购买余额宝等理财产品收益要远远高于存于商业银行，因此，余额宝的推出不利于商业银行的活期存款业务。

3.2对商业银行支付结算业务的影响

伴随互联网金融的快速发展和网上购物模式的兴起，第三方支付平台层出不穷，有了这些工具，一方面方便了在线消费的支付结算；另一方面使用这些工具可以方便转账而不需支付手续费。所以，这些工具的出现、发展必然使银行的支付结算业务受到影响。

3.3对商业银行经营理财产品业务的影响

余额宝本质上是一种理财产品，并且这种理财产品购买门槛低，没有最低限额，一元便可购买，同时支持T+0实时赎回，操作便捷。

3.4对商业银行贷款业务的影响

余额宝的出现之所以会提高商业银行的融资成本，拉高贷款利率，作用途径如图2所示。

余额宝出现以后，投资者会将原本存于商业银行的活期存款转向余额宝，经过余额宝投资于天弘增利宝货币基金后，银行取得这部分资金的成会本大大提高，最后这部分费用会通过提高贷款利率转嫁给借款者。

4 商业银行的应对措施

（1）优化信贷结构；

（2）提高银行的服务水平；

（3）提高信息技术水平，减轻银行的运营成本；

（4）提高客户的活期存款价值；

（5）拓展以银行信用为基础的中间业务；

（6）寻求与第三方支付公司的合作，整合资源优势；

（7）加快商业银行转型。

参考文献：

[1]黄达.金融学[M].中国人民大学出版社，2008

[2]莊毓敏.商业银行业务与经营[M].中国人民大学出版社，2004

[3]邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示[J].金融创新，2013（9）endprint