知识产权与企业成长性实证研究调度研究

徐伟

[提要] 本文以创业板102家上市公司为样本，探讨企业知识产权累计量、企业知识产权更新程度与企业成长性之间的关系。研究发现：现阶段，企业知识产权累计量和知识产权更新程度与企业成长性关系较大。企业在以创新驱动发展过程中，在保持原有知识产权累计量的基础上，还需要对知识产权不断更新才能提升企业成长性。

关键词：知识产权；累计量；更新程度；企业成长性

中图分类号：F27 文献标识码：A

收录日期：2017年5月16日

一、引言

中共中央、国务院于2016年5月20日发布了《国家创新驱动发展战略纲要》，并于党的十八大提出要实施创新发展战略，强调科技创新是提高社会生产力和综合国力的战略支撑，必须摆在国家发展全局的核心位置。十八届五中全会把创新作为五大发展理念（创新、协调、绿色、开放、共享）之首，提出创新是引领发展的第一动力，必须把发展基点放在创新上，塑造更多依靠创新驱动、更多发挥先发优势的引领型发展。创新不仅是国家发展的第一生产力，而且是企业长久、强大发展的必然选择。现代企业面临的竞争环境日益复杂，创新成为避免同质化、取得核心竞争力的关键因素。企业的创新具体体现在企业申请和共享的专利、实用性型、外观设计、商标等知识产权上。现代企业利益相关者不仅关心企业短期获得的利润，更关心企业的长期发展即企业的成长性问题。因此，企业成长性成为企业创新发展的重要指标。

持续的创新投入是企业发展壮大、保持核心竞争优势的根本保证。在经济全球化和科技高速发展的背景下，世界经济正由以原材料、资本和大量耗能为特征的传统经济模式向以信息和知识为导向的知识经济模式转变。以专利为特征的知识产权在市场经济中的贡献日益增强并逐步成为一国竞争力的关键。

经查阅，发现已有文献大多侧重于知识产权保护、产出和地区经济增长性之间的研究，少有企业知识产权数量、外部环境知识产权保护与企业成长性之间的实证研究。而随着第四次工业革命的到来，更多的企业失败不是因为没有大量的知识产权，而是没有及时更新知识产权。企业不光需要知识产权积累更需要及时更新知识产权，只有这样才能使企业在全球化、产能过剩、竞争加剧的市场竞争环境中获得和维持核心竞争力，并取得长期发展。

二、文献综述

股权结构和企业绩效之间的关系一直是研究重点，不过最近也有股权结构和企业成长性之间的实证研究。段伟宇对沪深上市的创新型企业2008～2010年的经验数据进行实证研究后发现，股权集中度与企业成长性显著负相关，股权制衡度与企业成长性显著正相关，第一大股东性质为非国有股的企业成长性要显著好于第一大股东性质为国有股的企业成长性。翟华云从区域科技金融发展、R&D投入的角度对企业成长性进行了研究，在对沪深两市2008～2011年战略性新兴产业A股上市公司为样本进行探讨后发现，高R&D投入的企业发展更快，在科技金融发展水平较好的地区更加明显。

知识产权不仅可以带动企业发展，更可以带动社会发展。纪煜姝以2000～2012年的《江苏省统计年鉴》为数据基础，对江苏省知识产权产出与经济增长之间的关系进行了实证研究。结果表明：江苏省知识产权产出与经济增长之间存在正相关，2000～2012年间江苏省知识产权产出对经济增长的贡献率为14.54%。贾琼以专利授权量作为知识产权要素的衡量指标，建立专利投入的生产函数模型进行回归分析，发现我国并没有真正发挥知识产权对经济增长的应有贡献而是主要依赖大量资金的投入带动经济增长。彭民安依据中国28个省（市）2000～2009年的面板数据的实证研究发现，知识产权保护水平和经济增长集约化水平具有明显的正相关性。吴继英以GDP作为经济增长的代理变量，应用回归分析方法，揭示2000～2009年专利权、商标权、著作权等各项知识产权在江苏经济增长过程中所起到的作用。结果表明，除外观设计外，其余各项知识产权对江苏省经济增长均产生较为明显的正效应。综合上述研究，可以发现目前知识产权对部分地区经济增长产生了正的相关效应，而没有对全国产生明显的相關效应。那么知识产权是否也只是对部分企业的发展产生了相关效应？

虽然研究知识产权和企业成长性之间关系的文献较少，但是近年来也有出现。池仁勇通过对计算机应用上市企业数据进行实证分析，发现知识产权能力可以有效促进企业成长，企业所在区域知识产权保护强度对这一影响存在显著正向调节作用。池仁勇的另一篇文献研究了知识产权能力与企业成长性之间关系的内外因素，企业的开放程度、技术水平、投入水平是其知识产权能力形成的主要内部因素，而区域知识产权保护强度、产业开放性、产业技术水平则是其知识产权能力形成的主要外部因素。

十八届五中全会把创新作为五大发展理念之首，创新是发展的驱动力，创新是一个现代企业获得核心竞争力、健康发展的源泉。企业能否在激烈的竞争中具有高于竞争对手的优势很大程度上取决于是否拥有强劲的创新能力。企业只有在竞争中占有优势才能长足发展，取得良好的成长性。知识产权是评价一个企业创新能力最好的标准。翟华云研究发现，R&D投入与企业存在正向关系，而R&D投入最明显的效应就是新增的知识产权量。纪煜姝、彭民安、吴继英等人的研究表明，知识产权与经济增长之间存在相关性，而经济增长是一个地区企业成长性的集合。

本文将研究视角放在了知识产权对企业的影响程度上，而不是传统的知识产权与地区经济增长上的研究。因此，本文在产业发展的背景下，探索知识产权量及更新成度对企业成长性的关系，为企业的可持续发展提供重要的政策依据。

三、实证设计

（一）数据收集与处理。创业板是我国新兴产业上市的主要地点，因此本文选取了创业板前150家企业作为研究对象。剔除审计报告为非无保留意见、知识产权申请量为零的企业后，得到了102家有效样本企业，研究时间窗为2011～2015年共3年，共计510个观测点。企业成长性相关财务数据来源于wind数据库，企业知识产权相关数据来源于中华人民共和国国家知识产权局网站。数据分析软件为SPSS22.0和STATA13。

单一财务指标不能考虑财务之外的综合特征，因此如若采用单一财务指标衡量企业成长性很容易造成偏差；采用财务指标和非财务指标综合评价可以消除考虑的片面性，但是也存在着非财务指标难以度量、指标间共性等问题。因此，本文选取了净资产增长率、净利润增长率、主营业务收入增长率、总资产增长率等企业发展能力指标作为企业成长性变量的代理变量。

对公司做行业分类，设置了7个虚拟变量对行业进行控制，这7个虚拟变量及取值分别为：当公司为农林牧渔行业时，Ind1取值为1，否则取值为0；当公司为信息技术行业时，Ind2取值为1，否则取值为0；当公司为商务服务行业时，Ind3取值为1，否则取值为0；当公司为建筑行业时，Ind4取值为1，否则取值为0；当公司为公共环保行业时，Ind5取值为1，否则取值为0；当公司为采矿行业时，Ind6取值为1，否则取值为0；当公司为制造行业时，Ind7取值为1，否则取值为0。

第一步，因子分析的适合性判断。SPSS软件进行因子分析判断一般采用KMO和Bartlett球度检验，本文依前人经验采用KMO和Bartlett球度检验。对企业成长性的3个代理变量、510个观测点经SPSS软件检验，结果如表1。KMO值为0.590，根据经济社会学方面的问题KMO度量标准（0.5以下不适宜做因子分析、0.5～0.6可做因子分析、0.7～0.8适宜做因子分析、0.8以上非常适合做因子分析）可知，企业成长性的3个代理指标适合进行因子分析。Bartlett球度检验统计量的观测值为556.151，显著性水平小于0.01，适合做因子分析。（表1）

第二步，企业成长性代理变量的描述性统计和相关矩阵分析。经SPSS软件分析，结果如表2所示。净资产增长率（Netassgrrt）和总资产增长率（Totassgrrt）以及主营业务收入增长率（Mincmgrrt）相关性较大为0.746和0.347；而主营业务收入增长率与总资产增长率的相关性较大为0.495。（表2、表3）

第三步，分析累计方差贡献率，计算企业成长性综合指数。经SPSS软件分析，结果如表4所示。（表4、表5）旋转后得到主成分个数为1，累计贡献为69.245%。根据因子得分矩阵可以达到因子1的得分函数，并得到企业成长性模型，如下：

Major=0.415Netassgrrt+0.337Mincmgrrt+0.442Totassgrrt

GROWTH=0.415Netassgrrt+0.337Mincmgrrt+0.442Totassgrrt

（二）回归模型设计。本文以创业板前150家中知识产权量非零和审计报告为无保留意见的108家企业2011～2015年的数据为基础，因变量为企业成长性，自变量为新增知识产权量和知识产权更新程度，控制变量为财务杠杆、企业规模、企业年龄，考虑知识产权带来的技术更新具有滞后性，因此构建了自变量和控制变量滞后一期的回归模型如下：

GROWTH=？琢0+？琢1RENEWi，t-1+？琢2TOTALi，t-2+？琢3LEVi，t-3+？琢4SIZEi，t-4+？琢5AGEi，t-5+？琢6+jIndj+？着it

四、回归分析

（一）描述性统计分析及相关性检验。变量的描述性统计如表6所示，从表中可看出所选取的102家创业板上市公司的成长性平均值为2600.94%。知识产权更新程度最大值为90%，最小值为0。知识产权累计量最大值为783，最小值为0，平均值为70.4。每个企业之间的知识产权更新情况差距较大。（表6）

经过SPSS22.0处理的Pearson相关显著性如表7所示。从表中可以了解到GROWTH与RENEW、TOTAL呈正相关，与LEV、SIZE显著相关；TOTAL与AGE显著相关，这说明企业知识产权累计量与企业成立年限相关。RENEW与AGE的显著性较强，这说明企业的知识产权更新程度在很大程度上取决于企业的年限如何。（表7）

（二）回归结果分析。根据STATA13回归的输出结果来看，知识产权更新程度（RENEW）和知识产权累计量（RENEW）的回归系数为正，显著性高，通过检验。企业成长性和企业知识产权累计量和知识产权的更新程度的关联度大。其中信息技术行业（Ind2）、制造业（Ind7）、商务服务行业（Ind3）、采矿业（Ind6）显著性高，从结果可看到制造业最为显著，说明在制造业中，企业成长性与企业知识产权累计量和更新程度的关联最大，而在建筑业（Ind4）和公共环保业（Ind5）不显著，相关性不大。（表8）

五、结语

本文以2011～2015年创业板前150家企业作为研究对象，基于面板数据构造回归模型，对我国企业成长性与知识产权累计量及更新程度之间的关系进行了实证分析。本文主要发现和结论：第一，企业成长性和企业知识产权累计量呈正相关关系，且关联度大。第二，企业成长性知识产权的更新程度呈正相关关系，关联度大。第三，在制造业中，企业成长性与企业知识产权累计量和更新程度的关联最大；在建筑业和公共环保业中，企业成长性与企业知识产权累计量和更新程度的关联不大。

现有学者的成果大多侧重于知识产权保护、产出和地区经济增长性之间的研究，而本文对企业知识产权数量、外部环境知识产权保护与企业成长性之间进行了实证研究。知识产权在企业成长中起着重要作用，企业也越来越重视知识产权，通过申请专利等来增强知识产权。社会在不断进步，企业也需要不断发展，所以要对知识产权进行更新显得十分必要。企业不能因为知识产权总量达到理想目标，而忽略对其进行更新。

经过对102家创业板上市公司的实证分析发现，企业成长性与知识产权更新程度关联度、知识产权累计量的关联程度明显。因此，国家在以创新驱动发展的过程中，在保持着以前的知识产权量基础上，还要注重对其更新与提升。企业在提高研发投入的同时，也要努力攻克关键技术。只有擁有了无法复制的核心技术，才能拥有核心竞争力。企业在制定发展战略的过程中要确定明确的知识产权数量目标和关键研发技术进程，确保知识产权数量和质量在企业制度的保障下稳步推进。企业还需要针对技术开发人员制定符合知识型员工的考核、薪酬、晋升和激励制度，让技术开发人员拥有更强的企业主人翁感、更强的荣誉感、更多的经济收益，使得企业的知识产权得到更好的更新与提升。

主要参考文献：

[1]史宇鹏，顾全林.知识产权保护、异质性企业与创新：来自中国制造业的证据[J].全新研究，2013.8.

[2]郑亚莉，宋慧.中国知识产权保护对高技术产业竞争力影响的实证研究[J].企业管理，2012.2.

[3]纪煜姝.江苏知识产权产出与经济增长关系的实证研究[J].南京工业大学学报（社会科学版），2014.3.

[4]贾琼.知识产权（专利）对我国经济增长贡献的实证研究[D].南开大学，2007.