中小企业融资的难点及多元融资途径研究

刘涛

摘要：中小企业是国家经济发展的重要动力，中小企业融资难问题直接对中小企业的生存和发展构成重大影响。基于此，本文就中小企业融资难点及多元化融资途径展开了深入探讨，并提出了具体的解决策略，希望能促进中小企业的健康发展。

关键词：中小企业；融资；多元化；金融；信用担保

一、中小企业融资的主要难点

（一）企业自身问题

1.规模实力有限。与大型企业相比，中小企业自身规模实力都非常有限，这成为阻碍中小企业融资的重要原因。中小企业产品线比较单一，技术设备相对落后，固定资产相对较少。由于此类条件的限制，中小企业难以通过银行完成抵押融资。

2.贷款交易成本较高。相对大企业而言，中小企业贷款的特点是贷款金额小且分散。单笔贷款金额小，次数频繁，而办理贷款的环节不会减少，造成中小企业贷款综合成本较高。据银行业相关数据显示，中小企业贷款管理成本是大企业5倍左右，从收益与成本匹配原则看，银行对中小企业的贷款热情不高。

3.缺乏信用担保。中小企业由于资产规模小、经營利润低、产品单一、人员流动性大等特点，信用评级普遍偏低、资信相对较差。中小企业一般缺乏有效的抵押或质押资产，存在放贷风险，因此银行不愿对中小企业发放贷款。

（二）政府政策问题

1.法律制度不健全。目前，国内有关中小企业融资的法律建设相对比较滞后，各法律制度的不完善导致中小企业所面对的融资形势非常严峻。近年来，我国政府先后出台了一些有关于中小企业融资的法律法规，但操作性和执行性非常不足，也缺乏对银行等金融机构的约束和监管，导致中小企业融资难题得不到本质上的改变。

2.政策倾向性不足。我国政府对于中小企业的政策倾斜力度一直不足。截止到2017年，我国尚未建立中小企业融资平台和融资服务机构，缺乏融资担保机制。而随着银行等金融机构风险管理的不断加强，中小企业获得贷款的难度也持续增加。另一方面，虽然银监会于2006年推出了中小企业信贷指导意见，并鼓励银行为企业提供贷款支持，但实际效果并不明显。

（三）金融市场问题

1.大型机构贷款积极性不高。一方面，国有商业银行以及知名大型机构出于风险因素考虑，以及终身责任追究制的影响，对于中小企业贷款业务不感兴趣，积极性不高。另一方面，有关中小企业融资的股票、债券等市场开放程度还非常不足，过高的准入门槛将大量中小企业拒之门外，难以真正满足中小企业的融资需求。

2.民间借贷成本过高。我国政府对于民间借贷还缺乏有效的监管机制，行业乱象非常严重。许多民间借贷利息非常高，无形中加剧了中小企业的生存压力，许多中小企业也因此而濒临破产和倒闭。

二、中小企业融资难点及多元化融资的解决措施

（一）加强信用机制建设

社会信用机制的建设对解决中小企业融资困境有着极其重要的作用。社会信用的缺失，导致金融风险和贷款风险加剧。在此情况下，银行为加强风险管控，往往直接拒绝中小企业的贷款请求。对此，必须要培育全面的社会信用体系，提高中小企业的社会信用意识，提升企业信用管理和信息共享水平，在推动经济发展和金融市场繁荣的同时，切实降低金融机构中小企业贷款风险，为我国市场经济的发展提供强有力保障。

（二）完善金融法律法规

中小企业金融法律法规的完善，一方面必须要加强对中小企业的保护和扶持。中小企业作为国民经济的重要组成部分，理应得到更多的资金保障和支持，降低企业经营风险。我国法律法规应该进一步明确中小企业贷款的渠道，规定金融机构中小企业融资最低标准，严厉杜绝中小企业贷款歧视问题。另一方面，国家法律应加强对中小企业信用问题的管理和处罚。中小企业虽然经营风险较高，但信用的缺失容易给金融机构造成一定的经济损失。对此，国家法律应进一步加大对企业违约行为的处罚力度，提升违法犯罪成本，净化融资市场环境。

（三）完善直接融资市场

中小企业必须保持多元化的融资途径，降低对单一融资渠道的依赖，维持企业资金的稳定性。在重视银行金融机构贷款融资的同时适度向中小企业开放直接融资市场，拓展中小企业的融资渠道。从国外扶持中小企业的经验来看，可适当降低中小企业股票市场准入门槛，取消上市主体成分的限制，满足中小企业股票市场融资需求。与此同时，可在现有的基础上降低对中小企业债券融资的要求，同时为中小企业提供适当的地方财政补贴和税收补贴，切实降低中小企业的融资和经营压力。

（四）创建信用担保机制

中小企业融资的最大难点在于，中小企业自身实力和规模不足，导致中小企业难以得到投资方和金融机构的重视和青睐。对此，针对中小企业融资问题，应尽快建立中小企业信用担保机制，在合理控制担保风险的同时，降低中小企业融资贷款的难度。此外，除了依赖金融机构融资和直接融资之外，还应加强对民间借贷的扶持和优化，严控民间借贷利率，为中小企业提供更为合理的融资渠道。

三、总结

一直以来，中小企业融资难问题都困扰着国家经济的发展。中小企业融资难点的解决，必须要从企业自身和金融市场双重角度考虑，切实加强融资环境的优化和改进，同时加强中小企业管理、提升企业自律意识，真正促进中小企业的持续、平稳发展。

参考文献：

[1]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究，2015（11）.

[2]李柏军.美国中小企业多元融资模式及其启示[J].理论探讨，2012（05）.

（作者单位：成都合达联行物业服务有限公司）