中小企业新三板挂牌财务规范若干问题探讨

钟建良

摘要：新三板被称为“高科技大型公司发展孵化池”，能够通过价格发现以及引入风险投资等方式强化挂牌企业自身的融资能力，并在规范运作、合理信息披露的基础上，实现挂牌企业的健全治理结构，在熟悉资本市场的情况下，实现试点企业的创业板上市公司要求。为了调整经济结构，国家放宽了挂牌新三板的政策。对于中小企业而言，会计核算基础薄弱，所以在新三板上市前要提前规划，避免企业承担市场风险，为企业上市创造条件，成功缩短企业的上市进度。本文就中小企业挂牌新三板的背景以及条件、挂牌新三板过程中的财务问题、优化中小企业挂牌新三板的财务问题应对策略进行分析，详细内容总结如下，利于中小企业公司的工作开展以及发展。

关键词：中小企业；新三板挂牌；财务规范问题；融资能力；经济结构

所谓新三板，即全国中小企业股份转让系统，是国务院批准设立的证券交易场所，具有全国性特点。三板挂牌公司包括两大类，即老三板（原STAQ、NET系统挂牌公司以及退市公司）、新三板（中关村科技园区高科技公司）。2013年经国务院常委会议决定扩大新三板试点，最大程度上鼓励中小企业融资发展，并逐渐将新三板试点扩展至全国。中小企业在申请挂牌时，即便有会计师、律师等专业型中介机构从中指导，一旦企业自身存在前期财务不规范的情况，将不具备企业的上市挂牌条件，个别企业即便满足挂牌条件，由于无法进行企业内部财务制度、财务问题的整改，仍旧直接影响企业上市速度。下面就中小企业新三板挂牌情况进行分析，总结财务规范问题。

一、挂牌新三板的背景、条件分析

所谓“新三板”，即被国家纳入试点的国家级高新区但是尚未上市的股份有限公司、试点公司。其中多数企业均以高科技行业为主。

新三板企业以成立时间相对较短以及高科技为主要代表，这一类企业市场发展速度较快，一般均可在短短几年内扩展规模。企业的盈利虽然相对稳定，但是利润不高，为提高公司的核心竞争力，公司要不断地加大研发投入，所以经常会出现研发资金不足的问题，并直接影响企业后续公司研发工作，导致企业发展期间必须依靠外来资金支持的情况。另外，中小企业若想进行新三板挂牌，需要经历一个相对漫长的时间过程，即在指定规范、股改的基础上，具备证券资格券商等中介机构进行尽职调查，根据新三板挂牌的规范要求准备申报材料，最后将相关申报材料向全国中小企业股份转让系统进行报批。企业股份按规定通过深交所报价系统代办股份转让，企业挂牌后，已经挂牌的企业进行信息的持续披露，并在综合企业需求的基础上，在主办券商的督导下进行私募融资、或股份转让。

二、中小企业挂牌新三板中的财务问题分析

此处所指出的财务问题，包括人员职责划分问题、账务处理的不专业问题、业务不规范问题、管理层对财务的不重视问题、收入来源单一等问题，详细财务问题总结如下。

（一）内部人员职责划分混乱

对于中小企业而言，一旦内部人员的职责划分有混乱表现，将直接影响企业内部财务核算，易出现公私不分问题。正常情况而言，对于一个企业来说，其是独立存在的，所以公司资产和实际控制人私人资产方面并无相关性。但是，基于其他因素的影响导致企业持有人通过个人名义进行企业内部财产控制，所以一旦企业发生了亏损、资产周转困难情况时，均会在财务现金流方面表现出混乱的管理局面。

（二）财务处理专业性不足

个别企业管理层考虑到企业的规模相对较小，所以无需进行专业财务人员聘请工作，经常出现任用亲朋好友的情况，而这些亲朋好友在没有接受财务专业培训的情况下，根本无系统的财务认知，所以在财务工作开展期间无法准确、客观、专业的对企业财务状况进行核算、分析，更无法通过企业报表获取有效信息，最终导致很多财务问题长期被搁置，无法被有效处理的情况，而财务问题的长期存在，直接威胁企业的健康有序发展。

（三）业务不规范

对于任何一个中小企业而言，其面对的客户和合同、订单量都有大小上的差别，而对于较小订单在处理上，常常出现不提供发票、资金直接打入负责人账户中等情况，而此类问题的存在，导致企业内部帐户无法及时且准确的反应企业收支的状况，另外由于资金上的缺失，也显示出了企业收治不平衡问题，受到错误财务数据的影响，导致财务报表无法准确反映财务收支的情况，不但影响企业领导人员的决策，更影响企业的发展。

（四）管理层忽视企业财务问题

很多企业的管理层人员根本不够重视财务问题，仅认为财务工作的意义是记录公司的收支情况，所以在工作开展中、决策制定方面根本不会查阅企业的财务情况。对于企业财务人员而言，由于公司领导对于财务工作的不重视，所以自己在工作执行期间出现敷衍了事的情况，而错失的财务报表，无法作为企业工作开展的有效依据。同时，个别企业在税收问题上也并未重视，在小税种方面未依法纳税。而这些財务问题的存在，均成为影响新三板企业无法上市的因素。

（五）企业收入来源相对单一

对于客户来源较为稀少且合作客户不稳定的企业来说，其订单收入来源过渡集中在一两个公司，而一旦此公司中断双方之间的合作，就会诱发公司资金断链问题，加上利润浮动情况较为明显，也直接影响企业的发展。

三、优化中小企业挂牌新三板财务问题的策略

针对企业新三板挂牌存在的财务问题，不利于企业工作的开展和企业的上市，针对具体的财务问题，必须进行财务问题策略上的优化，包括整合同种业务、规范企业关联交易、拓展业务渠道、综合企业实际情况做决定并制定未来计划等，详细优化策略总结如下。

（一）整合同种业务

新三板挂牌的最基本要求，就是企业内部业务必须分工明确，并将公司股东投资其他公司经营与公司相同或相似业务情况等作为整合重点。一旦存在股东在其他公司经营相同业务的情形，将直接出现业务、资金以及技术方面的重合问题，并由于人员、核心技术无法集中，造成利用效率方面的降低表现，影响业务独立性。由此，必须对企业业务进行有效整合，规避同业竞争问题对新兴公司发展带来的不利影响。

（二）规范交易企业的关联交易

进行相关交易企业之间的关联交易规范，总体上分析是利大于弊的，此举能够降低单个公司生产任务负担过重造成的财务压力，并在集中企业精力的基础上实现一个方面的良好发展。从缺点角度进行分析，此类公司不容易独立存在，在关联公司发生意外的情况下会直接影响企业的发展，对于存在合作关联的企业，在决策问题上无法单独做决定，必须参照相关企业意见，所以影响到企业决策和执行问题。

（三）拓宽公司业务渠道

很多企业在工作开展期间，不要将多数业务集中在一个或几个客户或者合作公司上，必须将目光放长远，建立与多个类型企业之间的合作关系、拓宽市场销售渠道。一旦某个客户、企业终止合作，也不会对公司业绩造成重大影响，保证企业效益平稳发展。另外，大部分新三板公司企业均需要进行外部融资，所以要求企业发展期间慎用外部资金，减少依赖融资问题，保证企业的未来发展。

（四）综合企业情况制定发展计划

对于条件充足的挂牌企业，要考虑同业竞争、关联业务问题对企业未来发展造成的影响。工作执行期间，要尽可能的联合企业实际情况，规避关联业务。但是，不可以完全否定企业间的关联交易，企业关联交易利弊共存，既可以缓解公司负担，也会成为影响企业发展的危险因素。作为挂牌企业，其必须能够在法律约束下开展工作，结合企业实际情况制定企业长远发展方向、盈利计划。成为挂牌企业后，要对运行期间的营业情况进行详细记录，杜绝私下交易、交易账目混乱情况。

四、结语

对于中小企业而言，新三板挂牌利于企业融资、发展，加速国家经济的发展，但是诸多中小企业在新三板挂牌中均有财务规范类问题，为了保证中小企业顺利挂牌以及发展，必须针对企业的具体问题，提出应对策略，实现企业长期健康发展。

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（作者单位：会昌德盛房地产开发有限公司）