宜人贷：做用户驱动型产品

王超凡

宜人贷（NYSE：YRD）由宜信公司2012年推出。宜人贷通过互联网、大数据等科技手段，为中国城市白领人群量身打造在线信贷服务，并通过“宜人理财”在线平台为投资者提供安全、专业的一站式理财咨询服务。2015年12月18日，宜人贷在美国纽约证券交易所成功上市，成为中国金融科技企业海外上市第一股。

宜人贷聚合互联网可采集到的海量数据和多套信贷模型，以用户为中心，为每一个借款人提供定制化、个性化的资金解决方案，并能够深度嵌入到多个消费场景中，为不同细分市场和人群提供服务。从全球第一款在手机上实现借款全流程的宜人贷借款App，到全球首款实现10分钟快速批核的大数据信贷服务“极速模式”，宜人贷专注城市白领信贷已有4年。

独创大数据智能决策引擎

宜人贷CEO方以涵认为，金融是非常严肃审慎的事情，金融的有效性需要时间验证，追求长期可持续的稳定发展；而互联网讲究“唯快不破”和“用户思维”，产品服务要迅速落地，追求极致的用户体验。当金融和科技相结合，二者看似不同的理念如何平衡，是金融科技企业面临的最大挑战。

金融科技，本质上是金融，需要平台必须具备深厚的金融底蕴，同时需要强大的技术实力支撑，才能将互联网的“快”和“极致”与金融更加有机地融合在一起。因此，这是一个门槛非常高的行业，对从业者的专业性和创新能力要求非常高。也许很多企业可以短期内迅速把规模做大，但能够实现长期可持续发展的平台并不多。

方以涵在很多公开场合曾表示，目前国内的信用体系正在完善之中，如何让客户享受到更加安全高效的优质金融服务，是宜人贷等金融科技企业所面临的重要挑战。

宜人贷在其创立的“极速模式”上，成功验证了其风控的有效性，在风险可控的前提下，促进了业务规模化增长。根据宜人贷公布的2016年第一季度财报显示，截至今年3月31日，宜人贷累计促成借款总额约24.03亿美元。在这样一个规模下，其15-89天的逾期率仅为1.8%。

那么宜人贷是如何帮助优质借款用户释放信用价值的呢？

对此，方以涵表示，城市白领人群的生活和工作习惯很多是来源于互联网的。他们在互联网上积累了大量和信用相关的数据，如消费、社交、通讯、地理位置、操作行为等信息，给宜人贷线上的服务架构和风控体系打下坚实的基础。此外，宜人贷对于银行流水、信用报告等金融属性非常强的数据，通过互联网的方式将其结构化，在用户的授权下实现在线调取解析，简化了借款申请流程，提升了数据获取的效率。

宜人贷从2013年底开始探索互联网大数据的风控体系的建设工作，并独创了一套大数据智能决策引擎，这在国内甚至在国际上的个人信贷领域都是非常领先的解决方案。

标准经国际机构严格审核

2015年6月，宜人贷与银行在业界率先达成资金托管合作，实现了由银行监控核对从用户实名开户、合同签署备案，交易与合同的匹配审核、交易资金的划转，風险金监控的全部流程。广发银行定期出具资金托管报告，用户可在宜人贷网站查询报告内容，做到了资金托管情况的透明可查，也保障了平台交易的真实性和安全性。

宜人贷是目前唯一一家登陆美国纽交所的中国互联网金融企业。须知，美国有专门的做空机构会盯紧“中概股”，这些机构的做空行为曾导致大量“中概股”回归，并且，美国的资本市场有着严格的会计审查制度，宜人贷如何面对这些挑战？

方以涵表示，首先，宜人贷在市场行情、商业模式、盈利性和未来布局等基本面，都表现得非常良好。“宜人贷商业模式非常清晰，具备可持续发展的商业模式和专业的风控水平。”

其次，在上市准备过程中，宜人贷所有财务数据、记账方法等都经过了美国证监会和国际顶尖会计师事务所、律师事务所缜密推敲和审核。

收入主要来自白领借款人

5月12日，宜人贷发布了其截至2016年3月31日的第一季度未经审计的财务业绩。财报显示，宜人贷该季度促成借款金额达到5.35亿美元，较去年同期增长110%；确认净收入8507万美元，较去年同期增长187%；实现净利润2013万美元，较去年同期增长355%。公司2016年第一季度实收服务费1.30亿美元，与2015年同期的5001万美元相比，实现了159%的增长。2016年第一季度运营成本及费用为5379万美元，2015年同期为2378万美元。该季度净收入的增加主要归功于平台促成借款总额的增长以及借款产品组合的变化。

宜人贷的营收主要来自于向借款用户收取的交易费收入和向投资者收取的服务费收入。从宜人贷历年财报中看出，2013年宜人贷净亏损834万美元，2014年亏损减至450万美元，2015年上半年却惊人地扭亏，盈利达1700万美元。

谈到宜人贷收入和利润的双增背后的原因，方以涵表示，宜人贷的产品和服务，经过了一个实验阶段后，其模型开始在2014年末渐渐成熟，宜人贷开始探索依据风险进行产品定价，将客户按照风险级别进行分类，从而提供不同类型的产品。宜人贷2015年产生规模效应后，基本降低了前期较大的成本投入，2015年上半年，宜人贷开始扭亏。

此外，宜人贷能够在较短的时间内获得快速成长，与其精细化的运营密不可分。

首先，宜人贷专注城市白领借款人群，而大数据驱动的运营能够让其用户画像更加精准，从而降低获客成本；其次，宜人贷独创的大数据信用评估体系，能够进行智能决策和风险定价，提升风控的有效性；第三，宜人贷非常注重和用户的互动，不断提升用户体验。

除了宜信10年和宜人贷4年的口碑积累外，作为第一家赴美上市的互金平台，宜人贷品牌知名度获得迅速提升，依托于上市公司的信誉背书，再加上对严格信息披露制度的遵守，均有利于宜人贷获取更多用户。

目前，宜人贷面临的成本包括：获客成本（包括借款人和出借人）、风险备用金的计提、其他固定成本等，其中，风险备用金逐年在增加，方以涵认为，这不代表宜人贷风险增加，反而宜人贷近年来的风险控制是维持在一个稳中有降的状态。

可以预见，随着监管的日益严格，还有互金平台“良币驱逐劣币”的效应增强，安全系数高、信誉度高的平台将会吸引更多用户。而目前金融科技用户转化率还有巨大的想象空间，随着平台建设的日益完善和信用体系的日渐成熟，金融科技企业将更加有力地推动普惠金融的发展，助力中国信用体系的建设和完善。