农村商业银行资本结构对盈利能力影响的分析

摘 要：近年来，随着我国国民经济的不断提升，金融市场正扮演着越来越重要的角色，而商业银行又恰恰是金融市场中最活跃的部分，更是不可或缺的部分。如何使商业银行更好地为金融市场、国民经济服务早已成为人们关注的焦点。因此，对商业银行竞争力的研究就显得尤为必要，也更具有现实意义。随着金融市场的快速发展，银行业不仅面临着与证券保险等同类机构之间的竞争，而且内部也战火弥漫。农村商业银行更是如此，资本结构关系到银行的生产与发展等全方位的问题，只有不断完善其资本结构，才能在竞争中取胜。本文主要研究农村商业银行资本结构，力求完善其资本结构，提高盈利能力。

关键字：农村商业银行；资本结构；盈利能力

一、理论基础

1.国外研究

国外关于农村商业银行资本结构对盈利能力影响分析的文献不胜枚举，大都是从杜邦分析法这一实用性的方法出发，剖析其概念，搭建符合农村商业银行实际情况的模型，接着对各项权益展开了具体分析。本文以商业银行资本结构和盈利能力为研究点，发现外国学者对此展开了深入研究。Kareken认为银行业是垄断存款的提供商，在无障碍情形下，商业银行会扩大负债规模，获取高额的价值。

2.国内研究

国内对商业银行资本结构盈利能力影响分析则相对较少，主要是从宏观的维度粗略地阐述了商业银行的盈利能力。关于农村商业银行资本结构和盈利能力影响的研究则更少，国内学者研究的焦点主要集中于资本结构和绩效的关系，更有大量研究将盈利能力指标作为资本结构解释变量展开研究，而单一财务指标则作为被解释变量。国内既有从农村商业银行微观视角来考察最优资本结构，也有结合制度和技术两个层次的研究来研究资本结构的变迁。

二、数据与理论模型

农村商业银行资本结构对盈利能力的影响可以概括为直接影响和间接影响：从直接影响的角度观察，它决定了农村商业银行资本流向，内部结构，组织架构，从而影响着农村商业银行的盈利能力。从间接影响来看，它影响着农村商业银行的治理结构从而间接影响着农村商业银行的盈利能力。

基于此，本文以农村商业银行的数据为基础，试图构建资本结构与盈利能力的函数模型。本文选取了以下农村商业银行的数据：北京农商银行，上海农村商业银行，重庆农村商业银行，天津农村商业银行，天津滨海农村商业银行，深圳农村商业银行，广州农村商业银行，东莞农村商业银行，广东顺德农村商业银行，肇庆端州农村商业银行，揭阳榕城农村商业银行。

本文为了研究农村商业银行资本结构对银行盈利能力的影响，把净利润和总资本之比作为本模型的因变量，资产负债率作为本模型的自变量，而其他影响资本结构对盈利能力的因素当作误差项。因此建模如下：Y=α+β1Χ1+β2Χ2+β3Χ3+β4Χ4+σ，其中：Y为资产利润率；α是常数项；βi是回归系数；δ为误差项；Xi是银行盈利能力的影响因素（i=1，2，3，4）。

三、实证分析

1.农村商业银行的资产负债率与盈利能力是正向相关。

具体来说，附属资本与总资本的之比越高，资本利润率也跟着提高。因为一旦随着附属资本规模的扩大，资本充足率也会提高，对于改善单一化的负债结构，经营上具有更多的灵活性。

2.农村商业银行的总资本规模与总资本利润率是负相关。

农村商业银行的总资本涵盖权益资本与负债资本，其中权益资本为自有资本，基本保持稳定。而总资本规模X2的扩大，来源于负债业务的膨胀，随之农村商业银行投入经营活动的总资本规模的扩大，盈利水平会降低。

3.农村商业银行的第一大股东持股比例和资本利润率正相关。

农村商业银行持股比例关系到持股集中度的问题，在我国农村商业银行股权集中度的问题上，尤其是第一大股东持股比例深刻影响这资本利润率。但是作为社会主义民主制国家，如果持股比例太过于集中则违反了民主集中制这一原则。在我国农村商业银行的股权集中度上，最典型的应属相对集中型，这一形态既包含了各个股东之间的相互制衡，同时内部也存在代理权的相对竞争机制。

4.农村商业银行存款/总资本指标与总资本利润率是负相关

农村商业银行资料来源的渠道很大一部分来源于存款，居民和企业将钱存入银行能带来盈利资产的相应增加，随之提高银行的资产利润率。但是鉴于农村商业银行的贷款质量较低，随着农村商业银行存款/总资本指标的提高，总资本利润率反而降低了。

四、政策建议

作为农村金融的重要支柱，农村商业银行提高盈利能力是其生存与发展的关键。农村商业银行的盈利性是其综合治理产生的正的外部性，而完善的资本结构则更有助于提高这一正的外部性。

从以上分析说明，资本充足率不仅能增强农村商业银河抵御风险的能力，同时提高农村商业银行的盈利能力。从监管角度看来，对资本充足率监管主要是在于资本充足率能够制约银行追求高风险，使农村商业银行资本水平能匹配其存在的风险。盈利性关乎到我国农村商业银行资金流动性的强弱，收益风险性的高低。一旦农村商业银行能紧紧把握住这个基本要素，农村商业银行的竞争力也会随之提高。而同时也会促进业务能力的提高，指引着农村商业银行走上快速发展的列车道。

1.增加附属资本的比例，多元化附属资本结构。

从上文的分析，我们可以得到附属资本与总资本的之比越高，资本利润率也随着提高。由于我国农村商业银行的附属资本比例比较低，根据《巴塞尔协议》的要求，我国农村商业商业银行附属资本的比重有待进一步提高。鉴于此，在融资额度紧张的前提下应该提高附属资本比例来提高盈利能力。而且附属资本关系到农村商业银行的存款准备金率，二者之间联系密切，所以我们更要优化资本结构，构造多元化的资本结构。

2.优化我国农村商业银行的股本结构。

股本结构体现在农村商业银行主要是控股集中度，但是作为社会主义民主制国家，如果持股比例太过于集中则违反了民主集中制这一原则。我国农村商业银行的股权集中度比较偏好于相对集中型，其一是为了进一步改善农村银行的股权结构；其二，要股权分散。虽然国家控股各有优劣，但是国家从农村商业银行控股权的退出不是一个一蹴而就的过程。随着农村商业银行股份制改革的推进及资本市场、法律制度的完善，我国农村商业银行股本结构也会优化。

3.优化农村商业银行的外部治理环境。

优化资本结构仅仅是提高农村商业银行盈利能力的基础，但并非全部，农村商业银行盈利能力的提高还取决于外部治理环境的限制，包括市场的发展程度，制度及体质的完善程度，因此在优化资本结构的同时也需要改进外部治理环境。

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作者简介：王贞秀（1990.04- ），女，汉族，山东泰安人，金融学硕士，首都经济贸易大学，商业银行