中国沿海散货运输市场月评（2017年5月）

2017年5月，沿海散货运输市场基本面未变，中旬有一波海沙带来的小行情，总体市场依然走弱，运价振荡下行。5月26日，上海航运交易所发布的沿海散货综合运价指数报收于992.43点，月均值为978.12点，环比下跌7.5%，跌幅较上月有所放缓。

1 煤炭运输市场

5月，沿海煤炭运输需求继续走弱，月中由于大量海沙货盘放出，市场租船热度明显提升，带来一波上涨行情。临近月底，煤炭淡季效应影响继续，运价小幅振荡，略有回落。需求方面：煤炭市场仍处于传统用煤淡季，工业用电平稳，居民用电弱势运行，水电、气温等因素持续抑制煤炭需求，火力发电耗煤量难有提升。截至5月31日，沿海六大电厂5月份平均日耗煤量环比下跌5.0%；电厂库存大幅上涨，全国六大电厂5月份平均库存量突破1 200万t，环比上升19.9%；电厂存煤可用天数从4月份的平均15.0 d升至5月份的平均19.3 d。供应方面：煤炭产能逐步释放，上游煤矿开工率恢复较好，坑口整体库存提升，北方发运港库存高企，煤炭供应量较为充裕。5月24日，环渤海动力煤价格指数报收于580元/t，环比下跌13元/t，连续9期下跌，降幅明显扩大，刷新自2016年11月初以来的最大波动幅度。电厂由于库存较高，对煤炭保持刚性采购需求，观望情绪也不断升温，而贸易商多以小批量发货，发运港锚地船舶数量保持低位，煤炭供过于求矛盾加剧。5月中旬，前期煤炭运输价格跌至低位，低附加值产品迎来运输契机，大量海沙货盘放出，集中释放的需求消化了大量中小船型船运力，并造成运力阶段性紧张的现象，市场运价小幅反弹。由于市场供需基本面没有显著变化，海沙行情过后市场煤炭行情逐渐小幅回落。

5月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收于点，月均值为点，环比下跌8.3%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为26.6元/t，月均值为25.5元/t，环比下跌3.4元/t；秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为29.3元/t，月均值为28.2元/t，环比下跌3.0元/t；秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为34.2元/t，月均值为33.1元/t，环比下跌4.2元/t；秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为29.7元/t，月均值为30.0元/t，环比下跌5.2元/t。

2 金属矿石运输市场

5月，沿海金属矿石运输市场先抑后扬。劳动节后国内钢铁企业库存压力加大，钢厂挺价信心不足，利润空间收窄，高炉开工率小幅下降，采购计划延迟，对铁矿石需求有所趋弱。随后，受环保限产和去产能的双重利好因素影响，钢市价格迎来了大幅反弹行情，钢厂盈利情况持续向好，主动减产意愿较小，虽维持低库存策略但仍增加铁矿石采购量。5月26日，金属矿石货种运价指数报收于882.92点，月均值为881.33点，环比下跌8.7%，月中最高值達896.35点。

3 粮食运输市场

本期，拍卖粮陆续到港，压制北方港口价格持续走低，贸易商收购趋于谨慎，发运规模缩减，市场观望心理增强。南方库存继续小幅累积，港存货源销售数量有限，市场成交低迷。下半月，南北即期贸易开始顺价，但短期内粮价上涨动力不足，对运价涨幅形成制约。5月26日，粮食货种运价指数报收于824.31点，为本月最高点，月均值为801.73点，环比下跌17.8%。

4 原油及成品油运输市场

5月份假期较多，私家车外出旅游较多，汽油消耗量明显提升，市场有补货需求。在地产调控措施加强、环保检查严格等影响下，工业、建筑、制造业企业开工率受限，一定程度抑制了柴油销量走高。5月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为点，原油货种运价指数为点，均与上月持平。

（上海航运交易所信息部 戴德棻）