浅谈国有企业海外项目的财务管理

杨芳

【摘 要】伴随着中国经济的转型升级，以及中国国有企业“走出去”的步伐越发加快，国有企业原有的运行模式已经不能满足社会的发展需求，为了提高企业的竞争力，大部分企业积极拓展海外项目财务管理工作，为企业的经济运行及创新发展提供了良好依据。但国有企业的海外项目财务管理，也面临着一系列的问题。例如，作为企业海外项目的财务管理，通常会受到诸多因素的影响，如文化、环境、政策，国别等，均会加大企业财务管理难度；国有企业海外项目财务风险点有其特殊性，特别是在资金和合同方面尤为突出；国有企业对海外项目财务管理方式要求更加多样化，须从内、外部共同着手，优化企业财务管理工作。研究中将国有企业海外项目中的财务管理进行了分析，总结了企业发展中所面临的风险因素，同时也认识到了海外项目的特殊性因素，核心目的是通过财务管理工作的提升，加强国有企业的海外竞争力，确立企业发展目标，从而为企业的经济发展及稳定运行提供有效支持，满足企业经济发展的基本需求，促进我国社会经济的稳定增长。

【关键词】国有企业；海外项目；财务管理

近年来，随着国有企业“走出去”的步伐不断加大，国有企业所涉及的海外项目数量也激剧增长，通过对国有企业海外项目的分析可以发现，在海外项目中存在投资金额大，

项目周期长、成本管理以及控制链复杂等特点，这些现象的出现也就为企业财务管理带来了一定的风险。因此，在现阶段国有企业海外项目分析中，需要通过对项目结构的科学化分析，完善企业财务管理工作，从而为企业的运行及稳定发展提供有效依据。

一、海外项目与国内项目财务管理的差异性

1.地域及文化的差异性

对于国有企业投资海外项目而言，在企业开始调研关注并购项目，以及完成并购后持续经营海外项目时，均会受到项目地域、文化以及环境等因素的限制，因此，在海外项目的财务管理中经常存在着一定的差异性。通过对我国国有企业海外项目发展现状的分析发现，很多投资海外项目的失败，都是由于前期未对海外项目所在地域及文化的差异引起高度重视，为企业后续财务管理留下了一定的安全隐患。

为获取海外项目真实信息，对项目情况作一个准确判断，国有企业一方面须组织实地考察论證，更重要的是借助专业中介机构力量进行全面尽职调查，出具法律意见书。例如聘请专业检测机构出具相关数据报告；聘请专业机构开展拟收购项目的财务税务尽职调查和资产评估，设计项目交易结构和税务筹划方案，出具该项目的可研报告。同时，国有企业还要加强与中国驻项目所在地大使馆沟通了解情况，与项目所在地政府机构建立沟通联系，更多获取当地信息及投资政策，依据这些专业意见和信息，企业可以核实项目基本情况，制定风险控制措施，合理设计了交易结构，为项目决策审批和后期组织实施提供有力的专业支撑。

2.税收及会计政策的差异性

在海外国家税收以及会计政策分析中，由于地域政策的差异性，其财务管理工作与我国国有企业的财务管理要求存在着一定的差异性。国有企业的海外项目必须在赚取利润的同时，更多地考虑到利润的产生将会带来的税务风险。按照海外项目所在国的法律，我国企业的投资利润势必要缴纳税费，这也是全球普遍执行的制度。作为企业，必须明确项目所在地的税收政策，避免企业投资利润处于多重税负制度下，导致投资利润的损失。同时，海外投资也要面临项目所在地税收政策随时变化的突发状况，比如提高税率，极端国有化或私有化等情况。

做为涉及海外项目的国有企业，在项目所在地与国内税收及会计政策存在差异的情况下，既要确保集团内会计政策的一致性，又要确保海外项目的财务管理符合所在地要求。为此，国有企业可按国内总体核算要求，统一会计政策和会计科目，建立相应的国内核算账套并定期按国内准则上报人民币报表；另一方面可通过服务外包或聘请当地专业财务人员等方式实现财务本土化管理，有效规避当地政策风险。同时，作为国有企业需要通过对当地财务管理工作以及税收政策的分析，进行财务管理项目的完善。构建针对性、科学性的财务管理机制，从而为我国国有企业海外项目的经济发展提供有效支持。

3.海外项目的高风险性

在国有企业海外项目投资及发展中，由于海外项目投资的特殊性，导致其会计经济形势受到国外会计准则、货币政策、税收制度、国家政治环境以及国别风险的限制，导致海外项目投资中的风险因素逐渐增大。

针对这一现象，需要海外项目财务人员通过对项目财务内容的细枝末节进行分析，了解政策风向，测算项目未来收益，将财务管理工作进行完善，而且也需要通过对规范性法律因素的分析，对财务管理项目进行工作优化，提升项目整体设计的安全性及稳定性，并在项目谈判环节将潜在影响因素进行量化，同时也需要通过对政策管理机制的融合，满足企业发展的自身需求，为国有企业海外项目的财务管理提供有效支持，保证实现预期收益。

二、国有企业海外项目财务风险的类型

1.资金结构以及金融风险

海外项目应通过项目融资，以实现项目价值最大化为最终目标，充分考虑内部和外部的各项财务关系，保证在协调有效的基础上，根据具体经营方针、发展阶段和投资规模，运用科学合理的预测方法，正确地测定企业在某一时期的资金需求量。企业在拟定融资方案时，必须充分考虑到实际的经营状况和市场竞争力，适度负债，追求最佳的资本结构，确保资金结构的合理性。

海外项目对资金使用要进行综合安排。例如，在建设阶段，可以使用银行信用证，在投资阶段，可以借助银行融资贷款完成，国有企业自身资金动用可集中在对海外项目所在公司的资本金部分。借助贷款银行对于海外项目的大力支持，提高贷款资金使用比例，提高自有资金使用效率，同时降低自身资金风险。

与此同时，作为海外项目的资金管理，也应纳入到投资企业整体资金管理范围内。财务管理者应更加关注海外项目资金使用情况以及资金结余状况，对资金整体结构及大额变动进行有效监管。

2.合同中的财务风险

在海外项目分析中，其财务管理方面也存在着合同风险问题，其具体的问题形式体现在以下几个方面：第一，财务人员虽参与合同的订立与管理，但未能在审查合同的过程中，发现合同中相关涉税及其他风险；第二，套用国内财务管理模式，使得合同订立后结算时点，结算方式，发票及相关单据不符合项目所在地要求。因此，在现阶段国有企业海外项目设计中，需要通过对合同财务风险进行分析，加强项目管理的有效经营，提升企业的财务管理水平，将企业运行中的财务风险降到最低状态，同时在可能的情况下尽量合理节税。

三、国有企业海外项目财务管理的优化策略

1.构建事宜性的海外项目财务管理工作

第一，在海外项目构建中，需要设计分阶段的财务管理模式。首先，通过前期调研关注海外项目的资产结构及股权架构等情况，判断是否存在财税风险，全面分析或有事项，对海外项目的财务状况及当地财税等政策作出客观评价。其次，结合海外项目的现状，选定恰当评估基准日，确定切实可行的评估方法，开展海外项目进行资产估计，并以此作为谈判及交易的定价基础和依据。再次，通过对海外项目监管及绩效水平的提升，完善科学化的预算管理标准，从而为海外项目的预算控制提供依据，实现对海外项目投资的有效控制。最后，结合财务专业知识，参与海外项目建设或并购协议等有关事项的谈判，最终签订相关合同、协议。并在海外项目实施后做好股权过户、资产接收、账务处理及交接等手续，实现与母公司在财务管理上无缝对接。

第二，在海外项目正常运转后，我国国有企业通常利用财务报表来了解和掌握海外项目的进展和财务管理情况，这些报表虽然能够反映出海外项目报表时点的财务状况，但因为时间、地点等条件限制，使得其存在一定滞后性。因此，建设完善的财务信息体系，加强彼此之间财务信息的交流，有效的分析财务信息资料的真实性、及时性和准确性，为国有企业财务管理工作和信息披露提供基础，实现国有企业对海外项目的控制和管理。

第三，强化资金的管理及运用机制。在国有企业海外项目构建中，需要企业财务管理者及时认识到财务控制工作的核心内容，通过对企业资金状况的预测，进行资金管理内容的合理安排，避免海外项目成本不合理支出对企业经济造成的影响。同时，国有企业在选择资金支付方式时应尽量采用信用证、银行承兑汇票等融资方式，尽量采用“背靠背”条款，并确保符合银行及上级单位的有关规定，尽量减少资金占用风险；同时确保资金还款来源合法合规，对延迟还款的约定罚则制定保障条款。

2.強化海外项目财务内部控制

在海外项目设计优化中，需要企业管理者认识到不同项目的差异性，通过对海外重点项目的规划，配备专业性的财务管理人员，提高财务管理者的专业水平，有效加强海外机构的财务管理工作，从而为海外项目财务管理的内部控制提供有效支持，满足企业创新发展的基本需求。

另外，在海外财务管理项目内部控制及优化中，根据海外项目所在地政策及公司实际情况，制定相应的财务管理实施细则及资金审批程序等，使企业管理者及时发现影响财务控制的因素，及时发现财务管理中存在的不足，通过对财务内部控制管理，构建有针对性的财务风险防范措施，从而为海外项目优化提供有效支持。

3.实现财务管理的国际化

在国有企业海外项目发展中，为了完善财务管理工作的设计理念，需要企业管理者通过对社会经济结构的分析，将我国会计准则及财务管理制度作为基础，对海外国家的项目进行系统性的分析，完善财务管理制度的准入性、制度性原则，从而为管理制度的优化及工作项目的合理提升提供有效支持。我国企业也需要及时转变原有的财务管理机制，将本土化财务管理工作作为基础，实现与国际化财务管理工作的结合，对海外项目财务管理工作进行及时调整，保证财务管理工作的优化发展。

作为国有企业为实现财务管理的国际化应从以下几个方面入手：

第一，及时了解项目所在地政治、经济变化动向，分析变化所带来的不确定因素，根据政策的变化及时制定应对方案，并第一时间反馈到上级单位，避免因国别风险所造成的经济损失。

第二，按照独立核算的原则，海外机构可以实行双轨制会计核算，也是就是在聘请符合所在地管理要求的中介机构或会计人员进行海外账务核算的同时，也须考虑到集团统一的会计政策，采用统一的财务软件、会计科目、报表系统等同步进行会计核算，并在每月及时反馈至上级单位，以满足内部管理及外部监管需要。特别是纳入国内资年度财务决算范围内的海外机构，更应加强双轨制会计核算的力度，为及时并高质量的完成国内财务决算审计工作奠定基础。

第三，海外项目财务人员配备必须符合不相容职务互相分离的原则，公司可以通过委派财务负责人的方式，将海外财务人员从国内派出，并由上级单位统一进行调换、培训、考核和管理。切实做到财务管理工作以本土化为基础，但又不失管理与管控。

4.建立国际汇率风险预警机制

在海外项目结构优化中，需要企业管理者认识到汇率风险预警机制的核心内容，引导财务管理人员构建完善的财务管理控制机制，减少企业在海外项目设计中，由于汇率变动对企业经济造成的影响。

首先，企业应当对影响汇率变动的相关因素高度关注，根据掌握的可能影响变动的因素而采取必要的完善措施，制定汇率预警线，防范国际汇率变动所产生的风险，并制定有关的应对措施，一旦出现汇率变动立即采取相关方式，减少企业因汇率变动而造成经济损失的现象发生。其次，企业在签订海外项目合同过程中，应当将汇率变动、付款时间、付款方式等因素考虑在内，根据可能存在的风险而选择适当的避免风险方式，规避企业可能发生的风险。最后，企业对银行汇率进行限制，对预期外汇汇率变动可能引发的风险进行防范，进而减少不必要的汇兑经济损失，避免因为到期收取而不能汇兑产生不必要的违约金。

四、结束语

总而言之，在现阶段国有企业海外项目财务管理工作设计中，需要将财务风险的控制作为基础，通过对社会需求的分析，进行财务管理工作的优化设计，企业中的财务管理人员需要通过对海外项目财务管理体系的分析，进行海外项目资金的内部控制，明确海外投资项目的国际化发展需求，优化企业财务管理工作，从而为国有企业海外投资项目的结构优化提供稳定支持。

参考文献：

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