政府所有权会影响我国商业银行的技术效率吗？

朱庆

摘 要：本文测度了我国17家商业银行2008年～2015年的银行技术效率，并研究了商业银行政府所有权对其技术效率可能产生的影响问题。研究发现，银行政府所有权对样本商业银行技术效率的影响呈倒U型，在研究的时间段内，商业银行政府所有权和其效率正相关。结果表明，在我国的金融市场上政府所有权对我国商业银行技术效率的提升具有正面意义，其适当介入将有利于我国银行体系的发展，但其应当控制在合理的范围内。

关键词：政府所有权 技术效率 商业银行

中图分类号：F832 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2017）04（b）-029-02

政府所有权问题是一个在现实经济环境中无法规避的问题，在发展中国家里尤其如此。因为，首先，任何一个国家的市场都不是绝对有效的市场，一旦市场出现某些问题从而导致其运行无效时，此时作为国家管理者的政府则必须伸出自己的看得见的手来对市场进行干预以维护市场环境；其次，正因为市场的非绝对有效，决定了其中的信息流动是不充分的，在金融市场上，此时的商业银行等金融机构为了缓解信息问题而常常将有求于政府。如此种种原因的存在，使得银行业中的政府所有权问题一直都不同程度的存在着。但是，往往政府所有权对银行的影响是不确定的，一方面政府有实现自身政治目标的倾向而相应地做出不利于银行发展的行为；另一面政府能为银行带来丰富的资源，同时政府也期待银行为社会的发展做出更大贡献。因此，研究政府所有权对银行的影响问题就是一个现实性问题，而目前银行技术效率指标正成为一个比较全面的银行经营管理衡量指标，所以研究政府所有权对银行影响的问题可以相应地转化到其对银行技术效率的影响层面来。该研究在前人的基础上，对银行业政府所有权和其对银行的技术效率影响问题作了相关分析，以期为我国政府提供相应的对策。

1 相关文献综述

政府所有权对银行的影响具有不确定性，其中既存在“帮助之手”的积极效用，也存在“掠夺之手”的消极效用。一方面，政府的介入将会引导资金流向对于整个社会发展有益的方向，银行也将因此受益。郎咸平（2003）在他的研究中指出，银行的股权结构并不会影响到银行的效率。类似的，郑录军，曹延求（2005）认为，银行的政府所有权并不会造成银行效率变化。Sathye（2003）对印度银行的研究发现，政府所有权的介入不但不会降低银行效率，反而有利于银行效率的提升。Adrianova et al（2008）对俄罗斯银行业进行研究后指出，发展中国家银行的政府所有权将有利于银行的发展，并相应地提高银行效率。另一方面，出于自身政治偏好的追求，政府会使银行做出不利于自身发展的行为，从而相应地给银行带来不利影响。Bonin，Hasan&Wachtel（2005）研究了保加利亚、捷克等国家的商业银行效率问题，研究发现，政府所有权较高，国有银行效率远不及政府所有权较低的外资银行和私人银行。张建华（2010）研究了我国的银行业X-效率，他的研究发现，相对较低政府所有权的股份制商业银行的效率大于国有银行。

2 相关理论分析

银行的政府所有权要么是表现为中央政府对银行参股，要么是表现为地方政府对银行的参股。同时，政府对于银行的参股不仅可以是直接的，也可以是间接的。正如前文所述，在类似于中国的发展中国家里，银行的政府所有权是要给广泛存在着现象。政府所有权对银行具有一定的影响，其相关影响一般从两个方面出发，一个是直接的贷款行为，另一个是对银行治理机制的影响。

政府所有权影响到的商业银行相关贷款的发放是其影响的主要方式，也是最直接的方式。从政府角度出发，其之所以控股或者是参股商业银行的根本原因在于参与银行的信贷以帮助其实施政治诉求；从商业银行的角度出发，政府对银行的所有权可以方便其获得相关的政治便利。

政府对银行的所有权同时也会间接地影响到银行的治理和经营，从而影响到其技术效率水平。首先，在所有者缺位的情况下，会相应地存在内部人控制问题，银行实际经营者可能会侵蚀银行利益。其次，出于政府的官僚化气息，其做出的行为往往与银行自身的利益方向相背，相应地会产生道德风险。最后，一旦政府同时作为银行的所有者和监管者，其将不能维持监管的独立性。因此，银行的政府所有权对其效率的影响是不确定的，其既有正面的积极影响，亦有负面的消极影响。

3 实证分析

本文选取了2008年～2015年我国17家商业银行作为研究样本，研究先采用数据包络法分别测度了以利息收入和非利息收入作为产出指标，以存款额、固定资产和员工薪酬作为投入指标的商业银行技术效率，其中包括综合技术效率和纯技术效率。随后研究针对政府所有权对商业银行的技术效率影响问题进行了实证分析，在考虑到政府所有权对于银行可能具有非线性影响的可能后，研究除了把政府所有权作为解释变量外，还加入政府所有权的平方作为另一个解释变量。在实证研究政府所有权对银行效率的影响问题时，除选择了相应的解释变量外，还需要加入其他的影响因素作为控制变量。而对银行效率相关影响因素的分析一般从内部影响和外部影响出发，在这样的基础上，本研究把银行规模、业务创新、资产负债率、利润率和GDP增长率作为控制变量。

研究根据hausman检验的结果来选择相适应的多元回归模型。综合技术效率的检验结果拒绝了随机效应模型，而纯技术效率选择了随机效应模型。因此，实证模型设置如下：

回歸结果发现，综合技术效率模型中GOS的系数为正值。表明我国政府所有权的增加会相应地提高商业银行的综合技术效率。其GOS2的系数显著为负数，表示政府所有权对综合技术效率的影响呈倒U型，说明银行的政府所有权最初会有利于银行效率的提升，随着持股增加到一定程度时，政府所有权的继续增加将会给银行效率带来负面影响。纯技术效率模型中的政府所有权存在相似的实证结果。

4 结论与建议

本文使用数据包络法测度了我国17家商业银行在2008年～2015年间的技术效率并近似测度了我国商业银行的政府所有权比例。随后，研究针对商业银行政府所有权是否会影响其技术效率的问题进行了实证分析。研究发现，当前商业银行的政府所有权能改善银行的经营管理水平，从而有利于银行技术效率的提高。而且，随着政府所有权的增加，商业银行的技术效率会继续得到提高。但是，在达到有关阈值水平后，政府所有权将转而给商业银行的前沿效率带来负面影响。

结合研究结论在此作如下对策：首先，目前我国政府可以适当增加其对商业银行的持股。商业银行为我国的金融市场发展做了巨大贡献，但其在竞争的金融环境下往往可能出现资金等资源不足的问题，而政府所有权所注入的资金能极大地帮助其拓展自身业务规模和市场竞争力。其次，政府对商业银行的参股应该结合我国具体的经济环境而适度变化，并且需要把握好其政府所有权的比例，以控制在合理范围内。

参考文献

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