东吴基金2017年有大动作 事业部改革由营销扩大至投资

占昕

被业绩和人才短缺困扰的东吴基金，2017年正在实施一系列新动作，加大量化投资，事业部改革也从营销部门扩大到投资业务。

近期，东吴基金在人事安排上进行了一系列变动：3月挖来原宝盈投资总监、明星基金经理彭敢，4月下旬对旗下3只基金的基金经理进行了调整。

根据公告，东吴国企改革基金经理周健、王立立离任，由秦斌单独管理；而周健管理的另一只东吴安盈量化显示也被解聘，同样由共同管理的秦斌接手。再往前翻，4月14日，东吴嘉禾优势精选在已有基金经理王立立的基础上增聘了曹松涛。

公告对于周健、王立立的离任原因、是否转任公司其他职务均未说明，但留守基金的秦斌是去年新提拔的基金经理，而曹松涛今年1月才加入东吴基金，此前曾任宝盈基金证券投资部海外投资董事、投资经理等职。

距新管理层开启事业部改革已一年多，东吴权益类基金去年年底大范围折戟。如今这般下老将上新人，东吴基金要干啥？

东吴基金相关负责人告诉《投资者报》记者，上述变动源于公司内部职务调整，并不涉及人员离职，而继去年在营销领域初试事业部制改革获得规模大幅增长后，今年东吴基金事业部制改革逐步推广到投资领域，希望以更加灵活的激励机制，留住人才、挖掘人才。可见常年隐忧下，东吴基金不得不大刀阔斧地改革。

业务变动人事调整

很显然，摆在东吴基金面前的这条改革路并不平坦，而这次的变动不只是人，还有产品。

“周健即将负责筹建公司的FOF业务部门，根据监管要求，FOF基金经理不得兼任公募基金经理，他将陆续从所管理的产品中卸任。”东吴基金相关负责人称。

据《投资者报》记者了解，东吴国企改革基金、东吴安盈量化基金引入了量化策略，今后统一交由公司量化基金经理秦斌管理，王立立作为主动管理型基金经理，不再兼任。而增聘公司新引进投资人才曹松涛博士为东吴嘉禾基金的基金经理，与王立立共同管理。

只是，从天天基金网看任期回报，秦斌的平均历时管理业绩远不如周健和王立立，东吴基金解释主要是量化基金成立的时间尚短。“公司旗下的几只量化公募基金成立时间为时尚短，一年有余或不足一年，所能观察到的业绩数据较为有限。”

从天天基金网数据看，秦斌在到东吴基金之前的很长一段时间主要就职于东吴证券，历任研究所金融工程分析师、投资总部数量化与衍生品交易研究员。2015年7月加入东吴基金从研究员到基金经理助理，并于2016年7月提升基金经理后参与东吴国企改革和东吴安盈量化，与上述离任基金经理共同管理。

比较肯定的是，如此大动干戈变动的背后，是东吴基金对量化投研的加码。“选取量化有两点：一是基于2015年“股灾”，我们感受投资者希望获取长期的绝对收益，而不是大起大落；二是“股灾”后，公司引进量化投资团队，并陆续发行多只量化策略公募基金，业绩表现初步经受住市场的检验，新总经理上任后也比较重视打造量化为公司新方向。我们的量化业务现在隶属于绝对收益部，希望获取长期正收益，属于主动量化或趋势性量化，利用模型择时选股，不采用股指期货对冲，行业内还属少数，所以还需要不断摸索优化。”东吴基金方面表示。

欲重塑投资能力

只是改革效果如何，还需时间证明。

记者注意到，人才常年短缺、投资业绩不佳、规模缩水下滑等难题长期困恼东吴基金。2016年营销领域事业部改革才有了点起色，公募规模增长64%，专户规模翻一番，但也就在同一年，相较好的固收业绩，东吴基金旗下16只偏股混合型基金产品中，有15只收益亏损，11只偏股混合基金跑输同类平均，多只亏损幅度在30%左右。

2016年年初，在事业部改革之前，东吴基金管理层由于年龄届满退休、国资背景企业管理规定（母公司管理人员不得在子公司兼职、取酬）等因素董事长、总经理双双换人，后进行了一系列的人事调整。

东吴基金经理告诉《投资者报》记者，经过近一年半的时间，公司管理层早已完成平稳过渡期，并带领公司进入二次创业、奋起直追的新发展阶段，无论是公司的行业表现还是团队的精神面貌，正出现一系列积极的变化，而近期明星基金经理彭敢的加盟就是这些变化的一个缩影。

东吴嘉禾优势所增聘的基金经理曹松涛博士也是新引进投资人才，将与王立立共同管理基金。

而从经营情况上看，2014、2015、2016三年东吴基金利润总额分别为3864万、6946万和3745万，去年改革后不升反降。

对此，东吴基金表示，2015年股市出现“大牛市”，利润大幅增长。而受2016年股市表现及子公司监管新規影响，公司利润回到往年水平；随着公司规模的不断提升，未来公司的利润也将逐步提升。

东吴基金称，事业部制改革和平台化战略为公司打开一片新的发展空间，但要稳步推进，成效也绝非立竿见影、一蹴而就。

据悉，下一阶段，东吴基金立志坚持以人才为核心，继续推进事业部制改革和平台化战略，广泛吸引行业优秀人才加盟，以优化投资业绩。