“第三地”概念下的农村生态旅游投融资问题研究

孙昊　牛珊珊　王姝和　李良浩

一、“第三地”概念界定

在城市化迅速发展的今天，人们的生活节奏加快、娱乐空间日趋缩小，人们迫切需要一个新的空间来释放压力，享受生活。因此，“第三地”应运而生，为现代人打造了一个除家庭、职场之外，能够兼顾健康绿色生活和生态旅游的现代化实体休闲体验场所。

二、国内生态旅游发展概况

根据2016年中国农村旅游市场现状调研，2015年我国旅游总收入达4万亿元，其中农家乐和民宿这两个颇具活力的旅游服务广受欢迎。据不完全统计，目前全国农家乐已超过190万家，民宿4万多家。

2016年中央一号文件提出大力发展休闲农业和乡村旅游，强化规划引导，采取财政贴息、设立产业投资基金等方式扶持休闲农业与乡村旅游的发展。同时首批100亿元专项建设基金已完成审核进入拨付程序，第二批120亿元建设基金的申报工作目前也正式启动。

三、基于南山风景区生态旅游产业投融资问题实证分析

（一）风景区介绍

重庆南山风景区位于重庆长江南岸，北起铜锣峡，南至金竹沟。南山公园内有众多的名卉奇草，上百品种的杜鹃、四川茶花，加上桂花、喜马拉雅山的雪松，已拥有了“春观花、夏纳凉、秋赏桂、冬咏梅”的口碑。

（二）投融资现状调研分析

1.问卷调查数据分析

第一，南山风景区农家乐服务类型。根据石牛村2016年10月底统计数据显示，在南山风景区有接近210家农家乐。大部分从广义上都属于景点依托型旅游产业，其中餐饮类有近53家；休闲度假型有近142家，各家区分度不大；以健康养老为核心的民宿有13家；与文化相结合形成的特色民宿10家，大多有自己的品牌；以生态旅游概念为主旨的民宿有近5家，但发展障碍较多，整体发展较弱。第二，南山风景区农家乐资金来源。调查数据显示，就资金来源而言，现阶段南山民宿主要分为4类：一类是完全以自有资金为资本金，在213家民宿中，有197家处于个体独资经营；一类则由多家村民合伙经营，有近13家处于这一状态；一类由大学生创业开办，在品牌效应下，被政府认定为榜样类项目，获得政府资金扶持，只有1家；一类为同旅行社合作，所形成的小型公司型民宿酒店，吸收外来融资，只有2家。

2.南山“农家乐”投融资发展障碍分析

第一，规划问题：项目早期规划定位滞后，产品层次较低，乡村旅游的文化内涵挖掘不够，乡村休闲资源的旅游价值没有充分的发挥。调查数据显示，有21%的受访经营者表示，受早期规划影响，消费人群定位狭隘，缺少对年轻消费者的吸引力，而且受季节因素影响过大，导致市场规模偏小。第二，规模问题：现行土地政策约束了乡村旅游的规模，农村休闲生态旅游产业无法达到规模化效应，导致投融资主体分散且弱小，产业专业化程度低，比较效益不高，专门化程度低导致融资能力较低。调查数据显示，有43%的受访经营者表示，发展主要障碍为缺乏规模经济效应，同类竞争压力过大。第三，资金来源问题：资金有限、融资渠道单一、融资能力严重不足，同时缺乏相应的融资平台。调查数据显示，有29%的受访经营者表示，主要障碍在于初期融资规模较小，经营期资金周转匮乏，抗风险能力较弱。第四，政府引导力度和市场营销力度不足：一方面，政府资金的引导作用没有发挥出来，另一方面，生态旅游产业的管理者市场意识有限，未充分利用当前农业生态旅游发展热度进行招商引资与融资。调查数据显示，有7%发展较为良好的民宿经营者表示，主要障碍为宣传力度不足，缺乏开拓市场的有效手段。

四、国内优秀案例投融资比较分析及经验借鉴

（一）台湾（政策+环保+民宿）政府主导的私人化融资模式

2004 年，台湾“行政院国家永续发展委员会国土资源工作组”公布“生态旅游白皮书”，提出了生态旅游的原则、目标与推动策略。从2006 年开始，台湾生态旅游驶入“快车道”。

投融资优秀案例分析：

第一，土地规划合理：“生态旅游地”筛选程序分为四阶段，按百分比评分，谨慎透明、标准规范。第二，相关机构设置规划合理：其中生态旅游辅导团的作用突出，生态旅游辅导团每年对新的生态旅游地进行因地制宜的专业建议和辅导。第三，以私人投资为主，生态旅游项目个性各异，环保主题鲜明，打造精品旅游。第四，可持续发展规划：在进步中不断总结经验，将发展初期对环境生态保护重视不足的缺陷进行改正，重视生态与环境保护的宣导。

（二）浙江（因地制宜的多样化管理模式）公司化融资，标准化管理，融入外资进行新式发展。

近年来随着杭州等大城市迅速发展，城市居民亲近自然和回归田园的需求开始出现。1998 年～2010年，浙江省乡村生态旅游开始进入发展壮大阶段，2013年以来，随着浙江城市化进程的加快和城市的飞速发展，乡村生态旅游步入快速发展通道。

优秀案例分析：第一，创立生态旅游公司，进行规模化发展：经营公司化管理模式，依托当地的土地和資源，通过引进外来资本，农民参股的方式，成立专业化的旅游开发经营公司进行开发。第二，设立行业协会，统一经营管理：行业协会管理模式通过成立行业协会对旅游经营户或点进行统一经营管理。第三，规模化的旅游综合体建设：村镇集体经营管理模式以村镇集体土地为依托，在村镇带头人的领导下，对村镇的集体土地统一进行旅游开发和经营，将整个村镇打造成了一个旅游综合体。

五、推进生态旅游产业发展的投融资对策

（一）融资策略具体方式

1.争取国家和省市加大扶持

第一，打好政策组合拳，充分利用各种配套优惠政策和各种资金渠道。全面、充分地利用各项优惠政策，全面整合各方面融资渠道。第二，根据投资走向，做好项目前期土地集约规划工作。积极策划和筹备一批既符合投资重点，又体现当地特色的乡村旅游项目。

2.加强与金融机构的合作

第一，景区门票质押。以未来门票或连同其他收费权作为质押，向银行贷款。第二，景区或“旅游地”开发经营权抵押。景区的开发经营权作为一项资产当作质押进行信贷。第三，土地抵押。将国有的土地使用权抵押项目信贷，尤其是由于乡村旅游相关开发引起大幅度增值的景区周边的土地。

3.加大乡村旅游项目对外招商引资力度

第一，招募入股融资。开发商以股份有限公司的主发起人的身份，向社会定向招募投资人入股，形成资本融资。第二，定向募股融资。开发商先成立自己绝对控股的有限责任公司或股份有限公司，再向社会定向募股，以增资扩股的方式，引入资本金。第三，整体项目融资。开发商在开发中，设立为若干个乡村旅游项目，并制作单个项目的商业计划书，向境内外的社会资金进行招商，其中可以采用BOT、合成开发等多种模式。

4.充分利用资本市场融资

第一，国内上市融资。争取在创业板或新三板上市。第二，海外融资。海外融资有多种方式，包括一般债券、股票、高利风险债券、产业投资基金、信托贷款等。第三，信托融资。目前信托投资公司已经拥有了比较大的运作空间，并创造了一些新的金融工具。

5.创新模式盘活民居资产

第一，产权融资：包括产权酒店、商铺产权发售、项目公司拆分产权发售等。第二，出售部分产权：包括分时度假等。第三，第二驻地：包括第二居所、企业第二总部（或企业庄园）等。第四，租赁融资：包括设备租赁、资产租赁、土地租赁、房屋租赁等。

6.促进当地群众投资

随着经济的发展，民间资本的投资能力愈加可观。乡村生态休闲旅游开发，比较适合当地民间资本的投入。积极鼓励群众投资乡村旅游开发，汇集零散的小额投资，集腋成裘，是一条有效的融资渠道。重点引导当地群众投资到投入小、见效快、回报稳定、经营方式灵活的领域中。

（作者单位为重庆工商大学）