对国外P2P外汇平台发展经验借鉴的研究

熊家林　孙晨乙

摘 要 随着互联网金融的快速崛起，金融服务趋向电子化，快捷化，网络化，多元化的方向发展。P2P外汇平台作为新兴概念，在中国起步相对较晚。但是，按照强调客户体验观念的金融服务体系，其发展必然大势所趋。本文将阐述外汇P2P平台在国内外的发展情况，并进行对比。分析国内外汇P2P平台发展中存在的问题，总结国外平台发展经验提出相关意见。

关键词 P2P外汇平台；货币兑换；对比

随着社会经济的发展，外汇需求者中个体外汇需求的占比在上升。以留学为例，2004年我国外出留学人数为11.8515万人，2014年已经达到45.9800万人。这意味着十年间，仅留学对外币兑换服务的需求必然是成倍增长的。但是传统银行业难以避免的问题就在于流程复杂繁琐，存在多重中间费用。而P2P外汇平台作为外汇电子交易平台和P2P交易模式的一个有机结合，通过交易双方不经过第三方直接交易的模式，省去中间环节以及服务费用，达到快捷高效，“碎片化”享受金融服务的目的。

一、国内P2P外汇平台发展情况

1.国内外汇市场发展阶段

作为联系国内外经济的纽带，中国外汇市场早在改革开放时期就已经萌芽并逐步建成，期间经历了以下四个阶段：一、初步建成阶段。1978年十一届三中全会召开，推行对外开放，大力发展对外贸易。二、框架确认阶段。1986年，外匯调剂市场改革，外商在国内部分经济特区的外汇贸易的投资变得更加自由。三、加速发展阶段。1994年，外汇管理体制进行了新一轮的改革，中国外汇市场趋于成熟。四、市场化阶段。2005年我国放弃单一盯住美元，开始采用参考一篮子货币的政策。2010年至今，人民币汇率形成机制不断完善，市场化进程明显。

2.国内P2P外汇平台公司实例分析

在互联网金融崛起浪潮的推动下，各种外汇交易商，交易平台，私人代理公司等纷纷成立。以可零可零为例，作为一个多币种的电子钱包，在平台确认交易双方身份后可进行汇款转账。其创新点在于利用网络货币，比特币，结合自己一套独特的算法在网络平台两端进行货币转换。可零可零目前完成了117.5万美金的种子轮融资，并在上线两周后获得1000的稳定用户群体。但是目前其只能做到人民币与台币的兑换，同时用户级别安全性难以保障都说明其还处于稚嫩的萌芽期。

二、国外P2P外汇平台发展情况

1.国外P2P外汇平台发展起源

2009年4月Brett Meyers， Jonathan Potter， Sean Barrett 和 David Christian在爱尔兰创办了全球第一家P2P外汇交换平台 Currency Fair，并在同一时间在英国、澳大利亚、波兰三地设置了支部。国外P2P交易模式起步相对较早，之前的P2P网络借贷就已经发掘出商业银行过去关注较少的基层小微商家甚至个体用户。现在随着P2P外汇平台的发展，必将对银行外汇业务造成新一波的冲击。国外日益成熟的P2P外汇交换平台不仅仅只是交易双方的点对点信息交流，同时意味着一种新型的低成本，少环节的交易模式。

2.国外P2P外汇平台公司实例探究

外汇交易代理机构企业开设的外汇交易平台相对于银行本身开设的外汇交易平台有着交易时间自由，品种多样等优势。以国外经典的Transfer- wise模式为例，作为一家国际化的外汇平台，可以为个人以及企业提供外汇服务，目前已经覆盖了50多个国家，超过100万用户，估值达到11亿美元。其创新在于对支付路线的新的思考，类似于金融互换将两个国家间对彼此货币有需求的人进行匹配，然后分别向对方的目标账户转移同等价值的本地货币以达到换汇的目的，从而不产生国际换汇的中间费用。

三、国内P2P外汇平台发展困境以及对国外经验借鉴

1.依赖传统银行外汇，缺乏创新经营模式

国内外汇交易中心的外汇交易主体比较单一，由于传统的银行经营模式已经非常成熟，这反而从侧面限制了市场组织形式以及交易形式的多元化。Transferwise等国外P2P外汇平台只把银行当作征信环节中的一个，但是经营过程中并不使帐户资金通过银行进行跨区域的转移。实际上只是匹配平台两端外汇货币需求者，然后分别在各自本地向目标账户转移所要求数目的本地货币，巧妙的避开了“换汇”的过程，节省了中间费用以及交易时间。

2.风险评估机制缺失，风控手段不完善

从互联网金融的浪潮刚在国内兴起时，电子平台的风险管控措施问题就一直是重难点的存在。2016年国内部分保险公司创新性的推出了借款人购买交易资金损失险等新兴互联网金融险种。但是风险控制手段的缺失一直是互联网平台难以忽视的问题。在此方面Zopa平台的做法尤其值得借鉴。在平台本身运营风险方面，其实行第三方银行托管交易资金的制度，坚持平台独立；同时设立基金为平台安全上锁，防止违约损失。借款人信用风险方面，Zopa进行借款人等级以及借贷市场两方面等级划分，依据等级进行资格审核并分阶段进行环节风险控制。多管齐下使得Zopa 能将坏账率控制在1%以内。

3.监管制度不完善，外汇法律体系薄弱

外汇市场市场化的进程也是法制经济的进程，市场中主体的各种行为必须依靠法律制度进行严格规范。但是目前中国现行的法律制度在市场准入，行业监管，环节透明等方面还存在着缺失。欧美等发达经济体对于外汇交易都有规范的行业监督守则，例如Currency Fair 平台由爱尔兰中央银行监管和澳大利亚证券投资委员会监管，同时 CurrencyFair 网站获得了额外的网络安全证书，极大减小信息泄露风险。完善的监管体制以及法律制度会为平台吸引更多长期客户群体，提升平台信誉，保障其健康可持续发展。

参考文献：

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