中国商业银行对小微企业信贷融资问题研究

许曹弘

【摘 要】 小微企业近些年发展迅速，为我国宏观经济整体的健康发展提供了重要支撑力量。尽管我们国家和政府开始逐渐重视小微企业融资问题，但是小微企业在商业银行的信贷融资形势依旧不容乐观，正因为资金的限制影响小微企业的健康发展。本文对于小微企业融资需求以及现状进行梳理，并且在此基础上总结得出目前小微企业信贷融资的具体困境，最后从商业银行的角度出发，希望提出一些促进商业银行给予小微企业信贷融资的对策和建议。最终实现小微企业保持发展活力，为整体经济发展继续贡献力量的目标。

【关键词】 小微企业 信贷融资 现状困境 商业银行

一、小微企业信贷融资相关概念

（一）小微企业的界定

小微企业近些年发展迅速，为我国宏观经济整体的健康发展提供了重要支撑力量。小微企业，顾名思义肯定是和大中型企业相对的概念。在我们国家小微企业一般都是指小型、微型企业，或者是个体户以及家庭式作坊。一般国际上对于小微企业的界定会采取定性定量结合的方式。

第一，从定性的角度来看，小微企业的界定主要是对于企业经营规模以及市场地位进行分析，小微企业一般指的是经营规模比较小而且市场当中不属于领导地位，整体市场占有率不高的企业。

第二，从定量的角度来看，对于小微企业的界定通过几个可以量化的指标来衡量，一般来说主要包括：年销售总收入、企业资产总额、从业员工数量几个量化指标。对不同行业的企业使用的标准也有所不同。

2011年我国工业和信息化部牵头制定了关于企业标准划分的文件，其中根据企业所属不同类别，按照经营规模、总资产额度、雇佣人员数量将国内的企业划分为大型企业、中型企业、小型企业、微型企业四种类型。

（二）小微企业信贷融资具体途径

整体来看，小微企业要想获得长久地发展，信贷融资是必要条件。融资的效果直接关系到企业的生死存亡。一般来看，小微企业的融资方式主要包括债务性融资和权益性融资两种，这主要是从获取资金渠道不同来进行的划分。从融资路径来看，小微企业有外部源头和内部源头两种融资路径，一般企业初创时期主要是靠内源融资来获得生长的资源，得到发展到一定水平之后主要是依靠外源融资来进一步扩大企业的生产规模，提高市场的竞争力。

1、外部源头融资

小微企业外源融资主要是吸收外部经济主体资源转化为自身投资的过程，按照是否通过金融机构又可以分为直接融资和间接融资两种。外部源头融资的直接融资部分主要包括四块内容：天使资本、私募基金融资、证券市场融资以及商业信用融资；间接融资部分主要包括五种类型：金融机构贷款、证券投资信托基金、民间融资、融资租赁以及典当融资。按照分类我们可以看出直接融资的特点就是没有经过金融机构作为中介，直接是企业和资本的对接，供需双方联系非常紧密，而且整个筹资成本低，投资的收益高。但是确定就是融资工具流动性不高，而且双方在资金数量以及期限方面会受到较大的限制，一旦出现风险资金供给方就会承担很大的资金风险压力。具体来看四种直接融资形式各有特点：

天使资本属于权益资本的形式，在发达国家的天使资本投入已经十分普遍，尤其是美国非常活跃。具体来说天使资本就是出资者直接投资，一方面是投资人本身具有一定的经济实力以及对于行业企业发展有深入了解，另一方面就是在获取投资收益的同时可以获得成功的喜悦及自我实现的成就感。

私募基金融资是一种典型的利益共享的集体性投资制度。但是与公募基金相对来说私募基金是一种非公开宣传的私人投资活动，按照资本市场的参与群体不同，可以分为证券投资私募基金、私募产业投资基金以及创业投资基金。

证券市场融资分为一级证券发行市场以及二级市场即证券流通市场。股票市场包括股票的发行和交易，债券市场主要包括国债、金融债以及公司债。

商业信用指的是企业之间互相提供的、与商品交易相关的信用形式，对于小微企业来说一方面由于正规金融机构融资困难，另一方面通过商业信用建立的合作关系对于企业未来长期的发展具有重要帮助。而且小微企业可以通过为大企业提供货源或者是成为产品使用者，提升自身的市场声誉。

2、内部源头融资

小微企业内源融资主要是指企业内部进行的融资活动，主要的形式包括折旧基金、留存收益以及业主再投资三块内容。内源融资主要是指小微企業通过内部融通资金实现自身扩大再生产的目的。内源融资在小微企业初创时期使用非常广泛，主要包括三种具体的形式：资本金、留利资金转化为新增投资以及沉淀资金作为折旧基金三块。但是内源融资缺少可持续性，尤其是小微企业自身发展初期市场规模、盈利能力都有限的情况下，内源融资往往不能够实现企业规模扩张的需求。因此大多数时间是需要和企业外源融资进行配合使用。

二、小微企业信贷融资现状及困境分析

目前来看，小微企业资金机构体系比较单一，而且内部融资占比比较高，外部融资比例不高，而且对外融资当中小微企业步履维艰，银行金融机构不愿意提供服务，非银行性金融机构服务能力不足，外部配套不完善等困境都需要去改善。

（一）银行金融机构服务缺位

银行金融机构对小微企业的服务缺位，与小微企业的资金需求不匹配。主要原因在于两个方面：

第一方面是小微企业不敢贷款。因为企业自身发展处于起步阶段，内部管理体系不符合现代企业管理流程，无法提供银行金融机构贷款需要的相关财务信息，而且小微企业也无法提供足够的土地、房产等固定资产和不动产的抵押，种种不利的因素导致小微企业无法进行贷款活动。

第二方面就是商业银行不敢贷款。对于大中型企业来说，具有现代化管理体系，内部风险控制体系完善，而且自身资产规模有保障，商业银行贷款给这样的大企业可以有效降低风险。但是对于小微企业来说，一方面对于商业银行的利润共享很低；另一方面就是小微企业自身资产规模小，抵抗风险能力不强，商业银行一旦放贷，自身要承担巨大的风险，所以商业银行按照利润最大化的追求目标，一般都不会贷款给小微企业。

（二）非银行性金融机构服务作用不足

随着我国金融体系改革的不断深入，信托保险以及证券典当、小额贷款等多样化的金融服务体系遍地开花，非银行性金融机构在我国宏观经济发展当中占据越来越重要的地位。根据银监会的公开统计数据显示我国非银行性金融机构资产总额度超过四十万亿元，占到银行业金融机构资产总额的三分之一左右。但是目前小微企业外部融资当中，非银行性金融服务机构的服务能力不足，没有提供有效的支持作用，在小微企业服务这块依旧存在很大的市场空间。

（三）金融市场体系不健全

金融市场体系没有健全完善，所有总体上来看小微企业外部融资渠道受到较大的限制。一方面，小微企业社会信用评级体系没有建立起来，整个信用评价体系的缺失导致小微企业的信用数据难以获取，有没有公开的财务报告，让外界很难了解小微企业的正式发展状态以及企业盈利情况。金融机构确定小微企业贷款资质的时候一般都需要牵涉多个政府以及非政府部门，这样就会导致资质审查时间长、流程繁琐，从而导致小微企业融资贷款周期太长，缺乏及时性和有效性。另外一方面，我国多层次资本市场体系没有构建完善。虽然创业板块一经推出，但是实际情况来看，即使在创业版块成功上市的企业募集资金能力较强的依旧是大中型企业，自身具备一定的资产规模才可以获得稳定持续的资金注入。小微企业在创业板获得融资的可能性很低，而且小微企业由于自身信用评级缺乏，因此也很难通过自身发行公司债，这就导致在创业初期小微企业外部融资渠道受到阻碍，无法获得成长发展需要的资金投入。

（四）金融配套服务不完善

第一，与小微企业融资贷款的法律法规体系不健全。目前商业银行对小微企业信贷融资方面没有法律法规的支持，比如有关于信用担保、行政监管等都没有构建操作性比较强的法规细则。而且目前实施的一些法律法规当中存在一些对于小微企业贷款有消极导向作用的条款，进一步影响小微企业信贷融资。

第二，小微企业金融业务没有获得财税监管的支持。目前我们小微企业金融业务方面，相关政府财税监管部门没有在资本充足率、不良率容忍率方面作出一些差异化的措施改良，针对小微企业信贷业务的风险补偿机制也没有健全完善。

三、商业银行支持小微企业信贷融资的对策

根据以上分析，本文提出如下商业银行支持小微企业信贷融资的对策：1.建立多层次商业银行金融机构体系；2.构建多元化金融服务渠道体系；3.加强外部配套服务体系。

（一）建立多层次商业银行金融机构体系

建立多层次商业银行金融机构体系主要包括：大力推进新型农村金融农服务机构发展建设；促进城市商业银行健康发展。

1、大力推进新型农村金融农服务机构发展建设

推进新型农村金融服务机构的发展，有助于实现城乡金融差距的缩小，加快农村城镇化进程的发展，符合广大农民的心愿和要求，也符合现代化社会主义新农村建设和现代化农业农村发展的需求。首先，需要科学合理的布局规划，确保网点的布局符合村镇人口规模的需求，并且在功能上要定位清晰，按照地方经济发展情况因地制宜的确定发展规划和路径，积极构建政府、银行以及小微企业三方联动协同的机制。其次，对于新型农村金融机构要加强监管，降低经营过程当中的金融风险，并且根据新型农村金融机构发展的具体要求，探索构建政策性补助机制，对于乡镇一级网点加强监督，降低经营操作风险。最后，需要拓宽融资渠道，鼓励民间组织或者实体经济资本进入到新型农村金融机构进行服务，并且培育小额贷款公司一级农村地方性资金互助社团，构建多元化的资金来源渠道。

2、促进城市商业银行健康发展

城市商业银行是政府是地方企业参与的重要金融机构，需要通过扶持中小微企业的发展来促进地方经济的建设。地方经济的发展离不开众多小微企业的推动。支持小微企业的发展，也可以有助于城市商业银行取得稳定的客户来源，并且进一步拓宽服务领域，动态调整贷款的结构，最终取得良好的经济效益和社会效益。宏观层面来看，城市商业银行健康发展加大对于小微企业的投入，可以进一步缓解就业压力，政府部门也会加大扶持力度，鼓励城市商业银行的发展，出台相关的优惠政策，促进优势显著的城市商业银行发展成为区域性的小微企业专项扶持机构，促进两者良性互动和健康发展。

（二）构建多元化金融服务渠道体系

构建多元化金融服务渠道体系主要包括：进一步推进多层次资本市场体系的构建；发展创业投资基金。

1、进一步推进多层次资本市场体系的构建

第一，加快場外市场建设，积极开展区域性产权交易市场试点工作。第二，深化非上市小微企业股票转让的渠道建设，改善科技型小微企业的融资环境。

2、发展创业投资基金

坚持商业化运作和市场化运作的原则，发展我国的创业投资基金，从而进一步降低市场失灵可能带来的风险，保障投资者的利益。首先，可以参照高新技术企业税收优惠政策，对于境内外投资者进行创投的至今给予优惠；其次鼓励对于国家科技型小微企业创新基金的优先照顾；最后，鼓励财政部门允许出资参股公司通过加速折旧的办法缩短固定资产的折旧年限。

（三）加强外部配套服务体系

第一，建立小微企业辅导体系。政府部门主导，各级小微企业服务机构参与，构建完善的小微企业辅导体系，支持和引导小微企业规范管理、健全财务信息、改善经营状况。

第二，推动小微企业信用信息体系的建设。政府部门需要完善企业和个人的信用信息基础数据库，并且尝试构建全国联动的全面信用数据平台，出台相关法律法规，降低小微企业融资贷款的成本。

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