企业营运资金管理问题研究

□张 朔 臧建玲

(佳木斯大学研究生部 黑龙江 佳木斯 154007)

企业营运资金管理问题研究

□张 朔 臧建玲

(佳木斯大学研究生部 黑龙江 佳木斯 154007)

在企业运营管理中，营运资金起到了很重要的作用。在目前产品的竞争中，需要选择正确的商业模式，提升自身的竞争力，突破自身局限性，为企业的发展创造条件，实现其利益最大化。本文从管理资金的重要性入手，对企业营运资金管理存在的问题进行了分析，提出了解决措施，希望能为相关人员提供一定的参考，促进企业的快速发展。

企业;营运资金;管理

企业应不断提高营运资金的管理效率，跟上时代的发展进程，合理运用资金，降低存货数量，加强应收账款的回款力度，提升应付账款的管理水平，寻求符合企业发展目标的营运资金管理最优决策，降低资金成本，促进企业健康、可持续发展。

1 管理资金的重要性

狭义的营运资本是指流动资产减流动负债的余额，反映企业的短期偿还债务的能力，而广义的营运资本是指企业的流动资产，体现了企业全部流动资产的流动性和周转性，本文所指的营运资本是流动资产和流动负债的总称。企业的营运资金管理，就是指在企业的生产过程中，进行资产流动性的管理，对营运资金进行筹资管理，维护企业资本的运营，进行筹备管理工作，最终实现企业利益最大化。

在中国，大多数企业并不重视营运资本管理的管理，在企业的经营过程中，企业在资本运营方面没有做到位，还有一些企业没有充分认识到营运资本管理的重要性。2008年，金融危机爆发并迅速蔓延至全世界，导致全球经济发展步伐放缓。国内投资市场不理想，产能过剩，产品需求急剧下降，出口增长速度逐渐放缓。在这种严峻的挑战下，面对市场，企业需要增加市场的核心竞争力，根据营运资本管理的情况，确定企业长远发展的方向。

2 企业营运资金管理存在的问题

2.1 营运资金管理效率低

营运资金的管理在企业营运管理的过程中是十分重要的，营运资金的合理运用以及流动资金的周转速度都会对其产生影响。营运资金管理的效率低主要存在企业的产品结构不合理、应收账款管理不到位、商业信用低等几方面的原因。产品结构不合理主要是由于企业对市场需求的动态没有及时的把握，在生产环节缺乏组织协调能力，材料产生积压，导致账面的价值过高，过高的价值不能变现，使得资金周转产生困难；应收账款管理不到位也是导致营运资金管理的效率低的一项重要因素，为了企业的发展，一些企业大量赊销，企业应收账款的增加，还款期延长，坏账的可能性逐渐增加，大量坏账就会导致不良资产的形成，企业的流动资金持续减少,企业账面存在大额的应收账款，长期拖延就会产生死账、呆账的情况，这样就会在降低企业营运资金使用效率的同时长期的占用营运资金，不利于企业的长期发展，这种情况的产生有很大一部分原因是由于企业只注重开拓市场与销售业绩，对应收的管理不到位导致的；商业信用低，在企业经营中，应付账款是一种无息贷款，有效合理使用应付账款有利于企业的发展，但是目前来讲，大型企业的商业信用效率一般都比较高，中小型企业的商业信用利用率是比较低的，导致应付账款的使用受限。有的企业盲目投资，并没有做好市场调查，对市场情况有充分的了解，这就导致资金的运用效率地下，资金运用不当；一些企业没有注重现金管理，在现金管理方面，有一定的随意性，没有建立科学的资金使用制度，也没有明确规定最佳的存货持有量，没有控制好应收账款，使得资金的回收比较困难。所以，在企业运行过程中，要建立资金管理制度，确定最佳现金持有量。

2.2 营运资金的风险较大

在企业经营中，营运资金具有一定的风险，是企业财务风险的重要部分，产生的原因主要是营运资金不足等多方面。一些企业由于流动资金与可交易性金融资产占比较小，存货和应收账款在流动性资产中所占比例过大，导致抵抗财务危机的能力比较小。

2.3 企业营运资本管理不合理

很多公司营运资本管理存在许多不合理的地方，一般来说许多公司采用保守的资金政策，公司内部有大量的闲置资金，过多的现金持有量导致投资机会的流失，增加资金占用成本。公司应收账款管理不到位，缺乏有效的客户资信管理制度，盲目的进行赊销，收账政策不完善，增加应收账款周转期，加大坏账形成风险。报喜鸟公司存货管理不合理，盲目采购原材料，大量生产产品，造成存货囤积，产品过时滞销等影响，公司应付账款管理不合理，没有有效运用对方提供的现金折扣，盲目拖延付款期限。

3 提高企业营运资本效率的措施

3.1 加强管理者营运资本管理意识

企业营运资本管理内容比较多，管理计划制度的过程比较复杂，他要求管理者具备相应的财务知识，但是有些公司的管理者并不了解营运资本如何管理效率才能最高，不考虑营运资本管理可以带来的经济效益，加大了企业的运营成本，不利于公司的快速发展。公司要想快速扩张生产规模，首先要加强对营运资本管理的重视，提升自身财务管理水平，加强营运资本管理意识，明确相关人员的岗位职责。有效结合自身的发展目标、国家宏观经济政策等情况综合制定合理的营运资本管理策略，增强公司的核心竞争力。

3.2 拓宽营运资本的融资渠道

3.2.1 信贷融资。信贷融资是指企业向银行等金融机构融资，公司应提升自身的公信力，坚持诚信第一的经营原则，同时政府应不断深化金融体制改革，促进资本市场的发展，加强金融机构中长期放贷意愿，能够有效的解决企业信贷融资的困难。

3.2.2 商业信用筹资。商业信用筹资的原则是在企业诚信的基础上提前收款，延后付款，以获取更多时间的流转资金。应付账款是企业延期付款的表现，付款期限越长，企业可使用的资金越多，产生的效益越多，公司在延期支付货款时应考虑时间对企业信用的影响，不可无限制的延长应付期限。充分利用应付票据替代直接融资，降低融资成本。增加预收账款和缩短应收账款的收账期也可以获取资金，增加企业营运资金使用。

3.2.3 回购担保融资。回购担保融资是指由银行对购货方进行信用评级，向符合条件的购货方提供信用担保，帮助购货方购买销货方货物，一旦购买方不能及时清偿银行债务，销货方便会购回货物，并偿还购货方的银行债务。

3.3 现金管理

现金管理主要有安全性管理和效益性管理，安全性管理是防止现金短缺的现象出现，确保现金持有量可以满足企业日常生产运营的需求，效益性管理是指最佳现金持有量，即现金的机会成本、管理成本和短缺成本之和最小，机会成本与现金持有量成正比，管理成本主要是人员工资、安全措施费用等，短缺成本则与现金持有量成反比，因此在保证企业运转的同时不留存过多的闲置资金。确保企业的留用资金与项目投资所需资金二者之间的平衡，即收益与风险的一种平衡，促进企业发展更加稳固、可持续。

3.4 应收账款管理

在市场竞争如此激烈的环境下，许多企业会加大赊销额度，增加产品销售量，但同时也增加了企业无法收回资金的财务风险，降低了营运资本的周转速度，因此应收账款管理应考虑坏账损失风险，增加催款力度，并根据企业资金使用情况采用科学、合理的信用政策，明确信用标准、信用期限、现金折扣，从而加快应收账款的回款速度，缩短营运周期。因此,应加强对客户的信用评级管理，对应收账款进行账龄分析，对账龄较大的客户可以发送措词严厉的收款函或专人催收，对于账龄较短的客户可以使用较为宽松的收账政策，提高应收账款周转速度。

3.5 存货管理

存货管理是指企业对持有的原材料、产成品、半成品进行管理。加强原材料采购管理，编制采购预算，降低资金占用率，使持有的原材料数量与生产需求量处于最佳经济订货状态，通过采购成本、订货成本、储存成本、缺货成本严格管控存货占用资金额。例如某公司原材料A从订货日至到货日期为3d，原材料A每天的消耗量为1 000件，则公司应在库存原材料数量为3 000件时订货，如果设定了保险储备量为500件，则管理者应该在库存量为3 500件时订货，以保证生产的日常需要，根据企业销售订单和发展情况合理生产产品，加快销售力度，防止产品过时，无法销售出去，有效压缩存货占用资金情况。

3.6 应付账款管理

应付账款管理应根据供应商的催款情况和企业自身经营情况、信誉情况合理延长支付期限，不能盲目拖欠资金，要确保企业的信誉，提升企业的核心竞争力。当供应商提供现金折扣时，应考虑是否要放弃付款的优惠条件，如果企业没有过多的闲置资金，应将现金折扣期间的贷款利息支出与折扣进行对比，从而选择最低成本。例如某公司某供应商的应付账款为50 000元，其供应商的付款条件是2/10，N/30，如果在10d内付款可以享受2%（1 000元）的折扣，即只需支付货款49 000元，但是资金在30d之后才能周转开，如果此时银行贷款利率为12%，则20d50 000元的利息为333元，因此应在10d后向银行借款来支付货款，可获取收益667元。

3.7 健全存货控制与管理

为了确定存货的销售金额，通过统计报告每月的销售计划，安排生产和调试，完成所需的材料清单，然后采购部门根据生产任务安排采购清单，使管理者对实际的库存进行控制，同时为提供订单数量提供了依据，另外，企业和供应商应该有良好的沟通，根据调度的需要，确定好交货时间并及时的进行供应。

3.8 健全资金监督、管理机制

在进行企业营运资金管理中，要健全资金的监督管理机制。完善企业中各类管理，只有这样，才能提高工作人员的工作效率，做好财务人员的监督、制约工作，降低企业的运营成本。同时企业还要积极的对企业信用、企业形象进行维护，在和银行的往来中建立良好的信用，这样才能确保资金的正常流转。另外，积极的进行财务人员的教育工作，对其进行定期不定期的培训，增加其专业素养，增强工作能力，这样才能使企业长远、良好的发展。要确保流动资金由企业进行统一管理的原则，同时确定资金使用以及使用部门的公平原则。大量资金的运用中，要由企业的主要负责人、财务主管以及各个部门等决策层集体进行决定，签署确认书，确保资金的良性运用。如果企业需要企业外部的融资活动，公司必须要支付更高的利率进行外部融资，一旦外部融资的比例过大，就会对企业的可持续性发展不利，导致企业的负担过重。如果支付的利息及税金高于企业的生产成本，企业的资金链就会产生问题，严重的会导致企业破产。企业在接收承汇票时，为了确保保证金的流通和流转的利用率，必须加快交易速度，降低财务成本和运营成本。除了固定的生产经营网站外，企业发展需要强大的流动性来支持生产经营活动。

3.9 增强人力资源管理，提高财会素质

由于一些企业缺乏现代化的管理经验，并且在职业人才方面的素质存在不全面的现象。因此，可以针对这个具体问题，利用人力资源管理部门，增强对于营运资金管理人才、财务会计等人才的培训。具体落实到培训层面，需要制定相关的管理课程，从营运资金管理的概念、内容、项目管理方法思维及逻辑进行分析，学习现代企业营运资金管理理论与知识等；另一方面，应该借助培训的机会，增强营运资金管理人才的团队建设，利用一个具体的项目管理进行实践训练，通过初步培训，可以借用案例分析的方法，强化管理人员的知识、具象化能力。

结束语

随着我国市场经济的快速发展，企业不断追求生产规模扩张、经济效益最大化，企业发展的情况取决于管理者的经营管理水平，而营运资本管理是企业经营管理的重要环节之一，其效率高低影响了企业的盈利能力。本文提出对于企业营运资金的管理问题，我们要加强管理者营运资本管理意识，拓宽营运资本的融资渠道，做好现金管理、应收账款管理、存货管理、应付账款管理，健全存货控制与管理，健全资金监督、管理机制等。只有这样，才能提升企业营运的资金管理，促进企业的良好发展。

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10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.21.073