利率市场化对商业银行影响及发展路径研究

胡效进

摘 要：商业银行是我国金融体系的重要组成部分，商业银行发展对于我国金融改革、社会主义市场的发展具有关键性作用。而利率市场化改革是商业银行深入发展，进一步拓宽自身发展空间的必行之路，也是今后发展前途中必须逾越的挑战。加快商业银行利率市场化改革有利于提高商业银行融资效率、改变利率决定方式、完善金融市场，促进经济健康稳定发展。本文以招商银行为例，简单概括了招商银行发展历程并分析其中存在的问题，在此基础上提出了对策建议。

关键词：利率市场化；招商银行；对策建议

一、引言及文献回顾

利率市场化是指金融机构放弃对利率的直接控制权，让市场需求决定利率或资金定价，充分发挥市场在资源配置中的基础性作用，进而促进金融资源的有效配置。现行的贷款监管机制相对成熟，而存款的保障机制相对滞后，利率市场化改革将是一个循序渐进的过程。商业银行作为金融机构的核心与纽带，在发挥优势和迎接机遇的同时不可避免地面临挑战，本文综合分析了利率市场化对招商银行的影响，进一步提出了招商银行应对利率市场化的合理性建议，以期能对解决此问题有所裨益。

鉴于利率市场化改革对商业银行产生的巨大效应，不同学者从不同视角对此问题展开探讨，得出了一系列的研究成果。李斌、黄治国等（2015）基于2008-2013年中国24家城市商业银行的相关数据，运用完全修正最小二乘法實证研究利率市场化对城市商业银行投融资行为的影响，发现存款利率市场化对不同类型存款的影响存在差异性并会降低城市商业银行的融资水平。蔡逸仙（2013）经过多年研究，透彻剖析了了利率市场化对我国商业银行所带来的影响，并且在此基础上提出了应对利率市场化合理的建议：一是要学习市场相关知识，适应利率市场化进程；二是要树立市场观念，应对利率市场化风险；三是要健全体制机制，把握利率市场化机遇。李朝芳（2014）以10家中小型上市银行的年度报告为依据，认为类似于招行这类的中小型银行，需要通过自身的优势，渐渐形成面对几大商业银行的竞争优势，逐步实现一种行业盈利性的理性回归。张伟（2014）基于博弈论视角指出商业银行在利率市场化之后将陷入囚徒困境，这将使以存贷款业务为主的商业银行竞争加剧，因此需要从政策上把握利率完全市场化的时机，完善相关的制度建设。顾海兵、翟敏（2013）从生产者、消费者、政府、国外部门角度对商业银行利率市场化程度进行准确的量化估计，运动多种方法分析了商业银行利率市场化问题，提出了改革行政级别、推算行业利润、调查消费群体、借鉴发达国家成功经验等对策建议。

利率市场化改革将改变利率的决定方式，利率市场化对融资效率的提高、金融机构定价机制的建设、规范的金融市场环境的形成、货币政策微观传导机制的形成等具有重要意义。商业银行在我国宏观经济中具有至关重。我国近两年的经济增长的放缓也一定程度上应证了“金融抑制论”对发展中国家的影响。

二、招商银行发展历程概述

20世纪80年代以后，一批新型商业银行如雨后春笋一般出现。这些新型商业银行中，有国有，有私有，也有地方政府与企业共同投资。1987年，由企业创办新型商业银行的构想被提出后，得到了国务院的大力支持。1987年4月8日，招商银行正式宣告成立。从招商银行的三十多年的发展历程来看，其发展轨迹可以分为三个阶段：

第一阶段：1987年4月至1997年5月，这是招商银行开始发展的十年。1987年4月，招商局在中国银行的批准下创办了招商银行，迈出了我国企业创办商业银行探索的第一步。而招商银行也从开创支出就提出了面向全社会办理各项金融业务的创新理念，突出了“信誉、服务、灵活、创新”的经营方针，全行无论领导员工，为实现推广业务，赢取利润，占领市场的目标，共同付出了艰辛的努力。而后在1989年5月人民银行批准招商银行进行增资扩股和股份制改造，招商银行正式开始改制为股份制商业银行。

第二阶段：2001年至2011年，招行开始实行第一次转型。首先，招行把重点放在了零售和批发业务方面，当时，招商银行的业务水平在同行业中少有可以媲美。其次，在服务渠道方面，招行不但继续扩展自己的线下网点，而且同时打造了网络，手机各个平台的服务渠道，尤其在网络方面，招行推出了中国内地第一个系统的网上银行。再次，在全球化方面，招行形成了包括永隆银行、香港分行、招银国际、纽约分行、离岸金融在内的跨境平台，提供国际化金融与银行服务。而在资本筹集上，招商银行曾组织了几次较大规模的融资活动，以解决招行长期发展的资金问题。

第三阶段：2011年至今，这是招商银行经历第二次转型。而之所以要实施第二次转型，是因为招行在自身经营中与目标差距较大，所以要在转变经营战略的基础上，加速经营方式转变，开始实施第二次转型，进而不断提高利润水平。具体来说，招行实施了一系列措施来改善企业管理，比如招行着力采取改进绩效考核体系、强化经济资本管理、提升贷款定价能力、降低成本费用开支和完善组织管理体制等举措。而招行也通过实施二次转型战略，提高了自身的管理水平，不断想国内国际先进行列靠近。

三、利率市场化进程中招商银行面临的问题分析

1.利率风险：利率定价管理成为商业银行经营管理的重要组成部分，在利率市场化的初期，利率将会激升，这将导致风险集中到银行，偿债负担的加重。随着与利率市场化相伴而来的利率的频繁的波动，利率风险已经成为商业银行面临的主要风险之一。由于信息不对称，各商业银行包括招商银行不良资产显著增加，降低了招商银行应对利率风险的能力。同时，利率放开后，利率变动更加难以捉摸，这对商业银行经营发展产生了较强的冲击，因此，如何面对利率风险成为了招商银行等商业银行发展过程中一个亟待解决的问题。

2.20世纪70年代初，美国经济学家罗纳德.麦金农提出“金融抑制论”，爱德华.肖提出“金融深化论”，他们认为经济不发达的根源在于存在着金融抑制。而金融是现在经融的核心，利率又是金融的核心。利率市场化是国内外金融改革的根本举措，我国正在积极推进利率市场化进程。利率市场化牵一发而动全身，作为金融机构主体的商业银行在这一进程中面临着严峻的挑战。

四、招商银行应对利率市场化的对策建议

1.进一步拓宽业务范围，加强转型创新能力。利率市场化后银行就脱离了政府的保护伞与托底盘，将单独承担所有市场的风险，存款利率随市场的波动而波动，贷款利率将会下降，这毫无疑问将打打影响银行利润。同时，线上，线下，手机端等融资渠道多元化的大环境下，银行利润的提升，急需对银行的经营理念和经营方式进行进一步调整，从而创新出更好的金融产品以及金融工具来拓展银行的业务范围，这样不仅有利于人民大众的资产的增值保值，也有利于提高银行自主权，为银行创造更多的利润点，也为银行业未来的发展提供了更多的选择空间。

2.积极以市场为导向合理配置银行资源。一直以来，银行的主要贷款对象为政府部门以及国有企业等，政府的直接参与大大影响了贷款利率的水平，进而造成了其他的一些民营企业融资困难，但我国存在这大量的民营以及小微企业，这些企业发展過程中的困难难以得到解决。利率市场化后，银行资源得到了合理利用，这样中小型企业融资得到了大大的便利，促进了市场的活力。招行也将继续发扬创新精神，丰富服务方式，降低服务成本，努力提升金融服务水平。努力在产品差异化不明显的今天，打造差异化服务的新理念，进一步提升企业竞争力。

3.要健全风控体系，注重利率风险管理。随着利率市场化的大幕拉开，银行业肯定是第一批经受风险考验的，尤其是脱离了政府托底的商业银行尤其是重灾区。所以学会健全风控体系，注重利率风险管理就显得至关重要。本人认为主要可以从以下几点重点突破。一是增强利率风险防范意识，要从以往的忽视利率风险，防范意识淡薄中醒来，从根本上改变目前存在的现状。二继续将强创新金融工具，建立起利率风险防范的体系。三是始终把利率风险管理放在银行资产管理中的核心地位，有效配置资源。

4.要始终坚持以为人民大众服务为中心。银行应当深入发掘客户需求，创新金融产品，提升服务质量，努力做好各项业务，以增强银行在市场中的竞争力，在利率市场化之后，更好的发挥自身的重要作用，主动适应新的市场环境，增加自身经济效益。

总的来说，我国随着市场化改革的深入，利率结构和传导机制上的弊端逐渐暴露，利率市场化进程开始后，也必然是一个艰难曲折的过程，不可能一蹴而就，银行业利率市场化改革将随着市场经济的其他改革逐渐深化。从目前来看，利率市场化对商业银行发展起到了不小的推动作用，其中包括提升商业银行利率管理水平，提高了商业银行金融创新能力等。而商业银行必须在这场改革中处理好自己的位置，积极应对利率市场化对对商业银行的种种挑战，努力在这场改革中充当主力军的角色。

参考文献：

[1]李斌，黄治国，彭星.利率市场化会降低城市商业银行投融资水平吗？--基于中国24家城市商业银行数据的实证研究[J].中南财经政法大学学报，2015，01：40-47.

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[4]张伟.商业银行的囚徒困境--基于博弈论视角的利率市场化分析[J].天津商务职业学院学报，2014，01：37-42.

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