财务分析对中小商业银行信贷风险的防控及应用

卢雨枫 贵州福泉农村商业银行股份有限公司

财务分析对中小商业银行信贷风险的防控及应用

卢雨枫 贵州福泉农村商业银行股份有限公司

本文运用财务分析法，对我国中小商业银行（信用社、农商行、城商行等）信贷业务风险的防控进行梳理、整合，通过专门的财务管理方法可以有效促进中小商业银行信贷业务的发展。结果表明：目前中小商业银行在信贷业务风险防控体系中还存在一定缺陷，银行信贷业务人员在对借款人的财务分析过程中往往简单化、格式化，未能系统、全面的分析借款人的财务状况和经营成果，最终导致贷款风险剧增，为不良贷款的形成埋下隐患。而系统、有效的运用财务分析进行信贷管理，有利于解决信贷风险的发生。

中小商业银行 财务分析 信贷风险 不良贷款

一、引言

银行业作为经济体系的核心组成部分，在可持续发展规划中的地位及发挥的作用都极其关键。信贷业务是目前我国商业银行体系中的核心业务，也是银行赚取利润的重要手段。近几年，各类中小商业银行快速发展，在国内金融机构中已占据大半江山。中小商业银行的快速发展，也促进了中小微企业的稳步快速发展。在国家大力推行金融体制改革，以市场利率化为背景的金融环境下，中小商业银行自身的缺点也逐渐暴露：资产规模小、内部管理不规范、风险防范水平低等种种不利条件，面对竞争日益激烈和存贷差不断缩小的现状下，如何提升中小商业银行信贷资金风险防控水平和贷款收益最大化已经成为中小商业银行未来发展迫切需要解决的问题。

相对于投资者、经营者，银行作为债权人，一方面从各自利益为目的愿意将资金贷给借款人，另一方面又要认真调查和分析借款人有无违约或清算破产的可能。因此在贷款过程中财务分析最为关注的是借款人的偿债能力，借款人是否能够及时、足额的偿还本息，即研究借款人未来一个时期偿债能力的大小。但由于受市场及结构性因素的限制，中小商业银行（信用社、农商行、城商行等）的借款人多为个人及中小微企业。而小规模的经济主体受自身因素影响信贷风险很高，所以在进行贷款时，尤其要注重对其财务状况的分析和风险的防控，避免形成不良贷款。

二、财务分析研究

（一）财务分析的认识与应用领域

财务分析的本质在于收集与决策有关的各种财务信息，并加以分析与解释的一种能力。旨在评估一个经济主体过去、现在的财务状况和经营成果，其主要目的是对经济主体的未来状况及经营成果进行的有效预测。

财务分析最初始于银行业。直到上世纪初，财务资料一直被当做企业运营的证明。而后期银行则要求使用财务报表作为评价贷款是否继续延期的依据。财务报表开始在信贷中使用，也是发生在当时金融业发达的欧美地区。当时纽约州银行协会采纳了一项规定：要求借款人提交有企业所有者书面签字的财务报表。在当时，纽约第四国家银行原副总经理詹姆斯大力主张提供企业财务报表，他认为贷款必须预测借款人的偿债能力，必须对报表进行分析。

现代财务分析的领域经过不断扩展，早已不限于最初的信贷领域。全面系统的进行筹资分析、投资分析、经营分析已经成为财务分析的基本领域。

（二）财务分析在银行信贷风险管理中的重要性

企业财务分析是信贷风险管理中贷款决策的重要依据，主要体现在：

1.贷款风险管理是以风险程度为核心，对借款人进行的贷款决策活动。贷款风险程度等于借款人信用等级系数乘以贷款方式系数再乘以100%。其中，信用等级由经营者素质、经济实力、资金结构、经营效益、信誉状况和其发展前景等六类评价指标进行综合评定。借款人的信用状况决定银行贷款方式的选择，对借款人资信状态的评价，必须以真实、完整的财务信息和准确的财务分析为前提，否则对借款人信用等级评估有误，将导致贷款方式选择上产生偏差，以贷款风险程度为重要依据的贷款决策将会产生失衡。

2.在贷款投向管理上，通过优化信贷增量，调整信贷结构，可以有效控制贷款风险。对信用等级在AAA级(含)以上企业，简化贷款程序，并在服务手段上给予全方位满足；对AA级企业贷款需求，有条件投入，严格实行贷款担保；对A+级以下企业，以压缩贷款存量和清收原有贷款为主。如果以虚假的财务信息和不准确的财务分析为前提，企业信贷等级评估有误，将使贷款资金投向出现偏差。

3.财务分析是贷款操作程序中不可缺少的重要环节。信贷风险管理将统一的贷款操作程序分为贷前调查、贷时审查和贷后检查三个环节。贷前调查要求严格调查企业是否符合贷款条件及考察各项财务比率，贷时审查要求严格审查借款企业和担保单位的资信等，贷后检查要求严格检查企业的生产、销售情况和财务能力等。在贷款操作程序中，每一环节都包含有进行借款人财务分析的重要内容。

4.借款人财务分析是防范和控制信贷风险的重要预警信号。银行在信贷风险管理中，建立了一套预警指标体系和预测方式，包括预测企业偿债能力、盈利能力等指标体系，资产负债表、损益表等有关项目迅速变化的早期财务报警信号、经营状况变化的早期报警信号和银企关系变化的早期报警信号。其目的就是在借款人经营状况恶化之前发现问题，使银行及早做出决策。

三、信贷风险防控有效的财务分析

（一）财务报表分析

任何风险的管理基本上离不开财务报表，无论怎样的进行报表粉饰，从其内部理性的构成规律中都能深入挖出人工的因素和虚假的程度。系统从报表如手，进行挖掘。

（二）财务资料虚假成分剔出

假设借款人的财务资料或报表存在粉饰想象，首先我们需要对其进行验证，从报表科目的内部规律出发，以重要性、谨慎性原则入手，对于报表的可疑科目、重大科目和模糊科目进行分析验证，提取出虚假成分，还原财务报表原有的面貌。借款人提供的虚假财报多数从虚增利润、虚减成本出发，以八大减值准备、非经常性损益等项目进行操作。系统从报表的这些科目出发，环环相扣，挤出虚假水分。

（三）借款人整体财务状况分析

对于真实财务报表，我们需要对于进行深入的分析，找出借款人的财务规律。包括各项财务指标分析，综合财务分析和关键指标分析，让借款人的经营状况展现无遗，同时对于风险关键因素及时反映，给予银行最早的提示和预警。

（四）现金流量分析

借款人财务报表分析只是基于历史的分析，而对于银行来说，分析目的是未来还贷风险度量。这关乎企业未来的现金流情况。现金流的充足是借款人未来偿债的物质基础保证。因此要保证对其的未来现金流进行准确预估。将现金流的未来分布和数额大小进行时间预测，可以提供银行贷款金额和年限的决策依据。

（五）偿债能力分析

进行现金流预估显示了借款人未来还款的实力，但是现金流只是还款的基础，能否如期如数还款，还需要知道借款人的偿债能力。偿债能力依靠企业的现金缺口，只有现金流的足够才能保证到期债务可能实现还款行为。

（六）经营能力分析

除了财务信息外，借款人的非财务状况更决定企业的信贷风险。首先，借款人经营战略直接决定企业未来方向，如果方向不对，财务危机则会一触即发。其次，经营者的偏好和管理模式左右企业的发展前景。

（七）市场环境分析。

在分析借款主体之后需要进行市场环境分析。任何企业都离不开市场这一看不见的手，市场环境分析对于借款人的未来经营发展有着促进或者阻碍的外部作用。而且市场环境风险很可能迅速暴露出经营风险和财务风险。

（八）授信额度分析

内部风险、外部风险逐一分析之后，要进行授信额度的分析。这个分析要从全局出发，对于借款人不同银行的授信、不同时间的授信以及授信的额度与不同时段的风险值进行比较分析，最后给出授信决策。

（九）严格贷款审查

贷款审查是银行风险控制的关键环节，通过贷款审查可以在贷款发放之前发现贷款已经存在和可能存在的风险因素，对于风险程度较低以及风险可控的，银行可以向其提供信贷支持，对于风险程度较高以及风险难以控制的，可以及时终止进一步合作。贷款审查是银行掌握主动权、将风险因素有效控制的重要关口。

四、信贷风险管理中的财务分析体系

商业银行信贷业务流程由贷前调查审批、贷中风险管理和贷后检查收回三个阶段组成，它的每个阶段都由风险识别和评估、风险预警和控制、风险转移和处置三个风险管理环节。同时，信贷风险管理业务又具有管理的全程性、风险暴露的复杂性和风险损失的突发性等特性。鉴于目前过内中小商业银行实行一级法人、授信授权和审贷分离所形成的内控制度现状，应当更多地从财务分析角度中的定性分析和定量分析上对其三个风险管理环节加以改进和创新，从而达到有效防范信贷增量风险和盘活存量风险，逐步下降不良占比的目的。

（一）财务分析中的定性分析

银行信贷资金进入借款人后，由于市场供求变化和行业周期性而必然发生资产价值的波动和风险。因此，对借款人资产和偿还能力进行有预见性的风险价值评估成为风险识别的基本前提。从定性分析的角度，企业的生产经营活动是复杂的，常常受到多种因素的影响，而这些因素并不是都能用数值直接表现出来，例如公司的管理层的素质、诚信度、经营环境、管理状况、发展创新能力甚至于企业文化等等。这样一些不容易通过财务指标得出结论的因素，就需要通过一系列的定性方法来考察。定性分析可以将大量的会计数据转换成对决策者有用的信息，减少决策的不确定性。这样才能准确地评价企业的各项能力和找出其存在的问题，减少因财务分析结论带来的决策失误。

定性分析法综合考虑了借款人财务报表以外的因素对其所用指标的影响，特别是与借款人日常生产经营关系密切的一些非财务因素，这些因素极有可能使公司陷入不可估量的财务失败危机中去。所以我们应当充分重视定性分析。

（二）财务分析中的定量分析

目前，国内中小商业银行风险评估主要有企业信用等级评估制度、授信制度、四级或五级分类制度和不良贷款考核制度，这些制度的建立基本涵盖了信贷业务的主要服务对象，已基本符合当代世界银行发展的方向，但是在建立定量分析体系中的数量化风险价值评估方面存在明显不足。

首先，风险价值评估缺乏良好的信用环境和统计基础。由于企业逃废债、财务统计数据失实和中介评估机构虚构企业资产现象普遍存在，严重影响了价值评估的真实性，一些看似AA级企业却没有将隐藏的大量或有负债和亏损的风险进行真实披露。

其次，风险价值的评估尚未纳入宏观经济、区域和行业经济特点量化分析和判断预测之中。目前定量化的信贷风险监测还未全面纳入经营管理层中进行定期研究决策，单纯以不良贷款占比和余额作为依据，在定量分析中是不全面的。

从贷前审查角度分析，应设立以借款人现在或未来现金流量为主要依据的负债清偿能力比率。它等于净利润加折旧和非现金支出除以到期的长期负债(含或有长期负债)，这一比例显示了银行客户用来偿还长期负债的资金在该企业的净利润和非现金支出中所占的比例。这一比例能够比较可靠地显示出企业的未来经营业绩。这一比率越低，表明借款人的安全程度越低。这一指标还可用于预测未来几年的偿还能力，弥补单纯以时点分析资产负债率和速动比率来分析偿债能力的不足。

从贷中风险监测角度分析，应设立以借款人可以变现的以现金流量为主要依据的企业偿债能力比率。企业偿债能力是指企业通过经营、投资、资产处置等活动创造的现金流量用来清偿债务的潜在能力。企业负债包括硬负债和软负债，硬负债包括国家税金、欠职工工资、福利费、保险金和集资款，软负债包括企业系统内部负债、欠股东款、欠财政银行借款等。企业偿债能力比率等于企业可偿还债务的有效资产价值除以企业有效负债，其中：企业可偿债的有效资产价值等于企业有效资产总量－已设定的抵押权的有效资产总额－企业的硬负债，企业有效负债等于经审计调整后的负债总额+经审计核实后或有负债中可能负担的部分－经审计调整后的设定抵押权的债权－经审计调整后的硬性负债－应扣除的企业软负债。银行通过开展企业偿债能力评估可以全面掌握债务人和保证人以应收款、存货、房地产、机器设备、对外投资偿债情况，为资产保全和风险预警提供科学的依据。

从贷后风险处置角度分析，应注重分析以企业资产处置价值最大化为主要依据的抵押资产价值指标。为了预防信贷资产风险，国有商业银行大都要求客户在贷款的同时办理有形资产抵押，尤其是房地产居多。因此对实物有形资产价值的正确评估至关重要，美国银行管理采用的6C原则也将抵押品评估纳入资产质量管理中。总体上讲，固定资产通常适用重置成本核算法或收益现值法，重置成本法除考虑不同行业的折旧率之外还应充分考虑科技进步所形成的功能变化即无形损耗，收益现值法应采用企业预期获利能力(税后利润加折旧)和适当的折现率。流动资产评估一般采用市价法。无形资产评估使用收益现值法。权力收益质押的价值必须充分考虑政策变化带来的收益浮动。在评估中一是要以中介机构评估为主，充分考虑以往银行处置资产中所支付的相关费用；二是评估必须保持连续性，几种评估方法进行综合权衡，方法尽量前后一致，具有可比性；三是评估中注意研究土地使用权出让金变化，土地使用权期限规定以及房屋出租、房改房、拆迁补偿、毁损保险赔偿等政策变化。

为保证以上定量分析在风险价值评估中的准确性和有效性，一方面银行必须借助具有资质水平的评估中介机构报告，同时要与审计和税务等部门合作，采纳对称统计信息，对资产的虚数进行剔除，以尽量体现公正；另一方面，银行内部也要建立季度或年度动态评估制度。

五、结论

通过信贷风险产生的各种原因，从理论角度分析，信贷风险的根源在于银企之间信息不对称。要发现和防范银行信贷风险，银行需了解关于借款人的经营政策、会计政策、财务数据以及生存前景的全面及时的财务信息。

在传统的财务分析过程中，主要根据借款人提供的各项财务数据，对借款人的债务偿还能力、经营运行能力、盈利能力等多项财务指标进行分析，从而了解借款人过去的经营情况，并在此基础上，对借款人的未来发展进行简单的估计，进而做出决策。然而由于信息不对称和银行与借款人之前的债权债务关系，使得各个主体为利益所趋，是企业财务报表上反应的一些虚假现象，如粉饰信息、虚报业绩等层出不穷，银行利用传统的财务分析对借款人会计报表上的数据进行分析已经不能满足现在的企业财务分析要求，无法了解企业的真实信用情况，导致银行信贷风险产生。

中小商业银行是我国金融机构体系中的中坚力量。有效防范中小商业银行信贷风险是地方经济稳步发展的关键途径。而全面系统的财务分析实际上是判断借款人及时足额归还贷款本息可能的有效防控。我们在进行信贷业务时，应该把握以评估借款人的还款能力为核心，把借款人的正常业务经营收入作为贷款的主要还款来源，因为借款人还款能力是决定贷款本息是否能及时收回的主要因素，这就需要通过有效的财务分析方法从定性和定量分析中对借款人的财务状况、现金流量、影响还款能力的非财务因素进行分析，才能有效的防控信贷风险。

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