中小企业融资问题研究

谢 萌 张 望 周鹏韬

武汉纺织大学

中小企业融资问题研究

谢 萌 张 望 周鹏韬

武汉纺织大学

作为国民经济的重要组成部分，中小企业在促进经济增长、活跃市场、增加就业和维护社会安定等发面发挥了举足轻重的作用。2008年美国次贷危机爆发，中小企业融资难问题逐渐暴露出来，并且呈现出逐渐恶化的态势。本文简要介绍我国中小企业的融资现状以及面临的问题，深入分析融资难原因，并借鉴多国经验，提出解决我国中小企业融资难问题的建议和对策。

中小企业；融资难；信用担保

一、我国中小企业的融资现状

(1)中小企业融资渠道狭窄。由于资本市场的准入门槛较高，再加上银行借款的较高审查要求以及抵押贷款手续繁琐，中小企业融资主要依靠向社会个人或者贷款机构进行借贷，特别是一些高科技类的中小企业前期投入较多，一般达不到要求。

(2)缺乏权威的信用评价机构和体系。目前，社会上几乎找不到专门为中小企业融资服务的机构或团体，尤其是中小企业的信用担保体系，建设进程极为缓慢，中小企业如果想要在融资问题上进行咨询或取得技术支持以及担保等各方面的帮助相当困难。

(3)融资的风险太高。由于预算软约束的存在，在同样负债的情况下，银行对于大型企业更为宽容。另外融资的成本太高，中小企业的负担很重，增加了其到期不能偿还本息的风险。

二、我国中小企业融资难困境的原因分析

(1)中小企业自身存在局限性。中小企业由于受到资产规模的限制，并且管理和技术水平也较为有限，在财务管理上不够清晰，使得金融机构对其的财务信用状况的测评难以实施，并且伴随着日益激烈的竞争，其财务所面临的风险越来越大，银行普遍对中小企业的融资持消极态度，对其缩紧钱袋。此外，融资是需要抵押担保作为条件的，由于中小企业的规模不够庞大，存在融资所需的抵押超过了其拥有的固定资产的问题，从而难以得到融资，阻碍了企业的发展。

(2)间接融资制度不完善。我国金融体系以银行间接融资为主，经过金融危机的洗礼，其缺陷也显露出来，比如职能缺失和服务单一等问题，都加大了中小企业融资的难度，以四大商业银行为主体的大金融垄断体系，给中小金融机构施加了极大的压力，与中小企业融资相匹配的中小金融机构没有形成足够的规模，使中小企业普遍存在资金不足、融资能力有限等问题。此外，我国金融机构和企业之间的关系的维护一直没有受到很好的重视，缺乏长期合作的良好态势，这也导致银行对中小企业的信任度不够，难以融通资金。

(3)政府职能缺位。我国是公有制为主体，多种所有制共同发展的经济制度，它的确立指明了银行的服务方向，大型银行的主要职责定位于向大型企业提供发展资金，从而在政策的制定上就使中小企业的发展处于不利的境地，推迟了中小企业规模化、集约化和国际化的发展进程。

三、国外中小企业融资经验及借鉴

(1)美国中小企业金融支持制度。1953年美国政府成立中小企业署对中小企业的发展提供政策性支持，主要包括向中小企业提供贷款、信用担保和融资的相关服务。国家通过建立针对中小企业的信用担保体系，与商业金融体系结合起来共同化解中小企业的融资风险为中小企业提供充足的资金。在税收优惠方面美国政府对中小企业采取了多种税收优惠。

(2)英国中小企业金融支持制度。英国政府推行了许多积极的方针措施来支持中小企业的发展。其中包括了创立AIM为一些不符合上市条件的中小企业筹资资金并提供专门交易的场所。在税收支持方面英国政府通过降低中小企业的公司税来为企业提供宽松的税收环境。

(3)日本中小企业金融支持制度。设立中小企业金融公库和国民生活库来对那些中小企业提供用于生产经营的短期小额贷款。给予中小企业多方面的税收优惠，例如减免中小企业所得税负担、降低中小企业的法人税率；中小企业法人的债务在次年可提取16%作为企业的积累资金；对小规模企业的消费税给予免税优惠、对中小企业的设备投资实施优惠、对一些技术含量高的中小企业租入或购进的机器设备实施所得税减免、对符合条件的中小企业共同使用的机械设备固定资产税进行减征等。

四、缓解我国中小企业融资难困境的对策建议

(1)健全相关法律法规、加大政府扶持力度。通过税收等手段对中小企业提供政策支持。同时制定扶持政策引导中小企业的投资方向提高其投资收益。放宽对中小企业的投资门槛鼓励中小企业提高自身规模和经营水平。鼓励中小企业产业结构的转型并为相关行业提供税收优惠支持。

(2)增强商业银行创新理念、为企业提供个性化服务。政府部门应引导银行等金融机构创新经营理念对中小企业的不同资金需求推出相应的具有针对性的服务，提升银行机构的放款积极性以缓解中小企业的融资难困境。

(3)完善民间借贷监管机制。合理引导民间资本的使用鼓励民间资本进军实体经济促进实体经济的发展。并逐步降低金融机构的准入门槛允许民间资本进入。同时严厉打击扰乱市场经济秩序的非法民间借贷规范金融市场秩序。积极探索和发展中小型金融机构拓宽中小企业的融资渠道。

(4)完善中小企业的信用担保体系。一是对企业进行信用等级的划分来确定贷款和担保金额。二是建立资金补偿机制扩展资金的来源渠道。三是完善担保风险的分散机制保证担保资金的安全。

(5)树立企业自身良好形象、提高信用度。通过增强企业的信用意识来树立企业的良好形象使企业在资金借贷竞争中能够处于优势地位。同时提高企业产品的竞争力提升企业的经营实力产生品牌效应赢得银行等金融机构的青睐。除此之外，中小企业还可以与金融机构保持良好的沟通和交流以取得金融机构的支持和配合。

[1]刘晓霖.中小企业融资难问题研究[J]..财会通讯，2010(1).

[2]赵欢欢.浅析我国中小企业的融资现状及对策[J].中小企业管理与科技(上旬刊)，2011(11).

[3]杜俊娟.中小企业融资现状、融资难的原因与解决对策[J].中国集体经济，2011(30).

谢萌，武汉纺织大学会计学院，研究生