浅谈利率市场化与商业银行的应对策略

钱勇

【摘要】80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，我国已于1996年放开同业拆借利率，向利率市场化迈出了坚实的第一步。利率市场化在促进了我国金融市场的稳定，推动我国商业银行间债券市场发展的同时，也为商业银行带来了很多困难与挑战，如利率对经济环境变化的敏感性增加，导致各种市场经济变化很容易对利率产生影响。因此，商业银行应采取正确有效的策略来应对这些挑战。

【关键词】利率市场化；商业银行；策略

一、我国利率市场化的发展历程

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场的供求关系决定的，包括利率传导、利率决定、利率结构和利率管理的市场化。1986年3月美国成功实现利率市场化，日本于1994年10月份最终完成利率市场化，我国加入WTO后，在五年后取消外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，经营银行零售服务，银行的所有业务彻底放开。1996年放开同业拆借率，随后开放了国债市场利率，建立了一个较好的国债市场与货币市场的利率形成机制，这为我国利率市场化创建了坚实的基础。

1998年我国银行间的拆借、债券回购利率以及现券交易利率已实现市场化，银行间市场成员不断增加，同业拆借市场成员扩大到部分非银行金融机构、市场发行债券的政治性银行等绝大多数金融机构。根据十二五发展规划的实施以及最近几年利率市场的发展趋势来看，在以后的很长一段时间里，有可能会加强企业债等直接融资市场的发展，使其在社会融资中所占的比例有所提高；小额贷款公司，乡镇银行的快速发展，进一步扩大金融市场；对于我国商业银行而言，应该重视提升人民币存贷款基准利率上升和下降的空间，以此保证我国利率市场化迅速而稳定的发展。

二、利率市场化对我国商业银行的影响

（一）提高了商业银行的存贷比，导致利润下降

存贷比是指在银行的资产负债表中，商业银行贷款总额除以存款总额的比值。从银行的盈利角度来讲，存贷比越低越好，也可以说是贷存比越高越好，因为对于客户存放在商业银行的存款，银行需要支付存款利息，也就是所谓的资金成本。在利率市场化的背景下，商业银行的资金成本增加，再加上同行业市场竞争激烈，逼迫商业银行为了获得足够的运行资金而不断的增发债券，用来降低存款所占的比例；同时商业银行又因为经营成本的持续增加，不得不通过对资产负债的管理而降低利率风险，资产流动性的增强会提高贷款所占比例，最终导致存贷比慢慢上升，这些都威胁到我国商业银行的市场占有率以及经营利润。

（二）增大了商业银行的经营风险，管理难度加大

商业银行主要的经营风险包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、资本风险。信用风险是指由于客户违约而形成的一种风险，它是我国商业银行面临的重要风险，在利率市场化的背景下，我国商业银行特别是大型的商业银行主要依靠金融服务等中间业务来取得收入，但依旧不能满足商业银行利润增长的需求，这样商业银行为了维持银行利润就难免要选择一部分高风险高收益的客户，最终导致商业银行的信用风险增加，管理难度加大。

流动性风险是指银行为负债的减少或者资产的增加提供融资，即当银行流动性不足时，它不能以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的流动资金，从而影响商业银行的盈利水平。在利率市场化过程中，客户的信贷行为和居民的儲蓄行为对利率的变化越来越敏感，可能会出现比较频繁的存取款、贷款还款的情况，增加了商业银行的管理难度和经营管理的成本。同时由于同业竞争逐渐激化，导致利率下降，为了保持盈利水平，维持利润适度增长，最终会选择一些风险较高，回报率较大的项目进行投放，但是，如果商业银行对项目判断失误，投资失败，贷款将不能及时完整的收回，使商业银行的流动性风险增加，促使流动性风险管理难度进一步加大。

（三）带动商业银行资产结构的调整，日常业务的提升

事物的产生都具有两面性，利率市场化在带给我国商业银行困难与挑战的同时，也带来了机遇，抓住机遇，才能更好地持续发展。面对利率市场化的趋势，商业银行必须牢牢地抓紧机遇，灵活的根据自身的实际情况，进一步提供银行的经营能力。利率市场化会使商业银行的资本结构和资本定价自主变化，进行调整，商业银行本身应该结合自身的经营规模和市场环境的变化科学地调整银行资产结构，优化商业银行客户结构，选择更优质、信誉更好的客户，降低商业银行的信用风险，提升经营能力，从而使商业银行的利润持续提升。

利率市场化能带动商业银行日常业务经营水平的提升。我国商业银行的收入主要来源于对外贷款业务的利息收入，而非利息收入的比重仅占20%，中间业务类型很单薄，比如收取承兑商业汇票手续费等等。在利率市场化背景下，商业银行的竞争环境不断加剧，银行收入不断减少，利润逐渐降低，不能只单纯地依靠传统的存贷款业务去获利，所以，商业银行必须降低传统存贷款业务比例，加速拓展其他中间业务，促进多元化金融产品的产生，从中获取利润，完善商业银行的服务体系。

三、我国商业银行的应对策略

利率市场化对我国商业银行的影响有利也有弊，采取正确的措施来应对这些挑战迫在眉睫。商业银行应该根据新形势，结合利率市场化对银行自身的影响以及对银行发展趋势的预测，尽快提出高效可行的应对方案，努力将这些挑战转化为机遇，降低利率市场化带来的风险，更好的适应利率市场化的改革步调，以确保商业银行的稳健发展。

（一）强化经营管理能力，抵御风险影响

利率的上升和下浮直接影响到我国商业银行的经营，因此商业银行必须注重对利率风险的管理。首先应该采用合理有效的方法量度风险，商业银行通过预测资产和负债及产生的利息来估计未来一段时间里的净利息收益状况；利用存续期缺口法得到现金流的时间价值；利率上升或下浮风险可以通过敏感性缺口法计算；风险价值法能够合理预测未来某一特定时段内可能遭遇的最大损失。虽然这些方法还存在一些弊端，但是在金融信息日趋完善的条件下，只要加以综合利用，也可以强化风险的度量质量和提高量度利率风险的效率。然后，完善利率风险管理体系，需要我国商业银行重视对宏观经济的研究，尽量从多种渠道及时地获取货币政策经济状况等信息，要特别关注中央银行的市场操作动向、货币供应量、再贷款率以及再贴现率等；深化分析银行内部利率水平和结构，时刻掌握国际市场利率的变化动向，合理预测我国利率走势；收集和整理利率相关数据，并进行分析，规范风险识别度量和监控等管理流程。

（二）加速商业银行金融产品的创新

所谓金融产品是指各种具有经济价值的，可以进行公开交易或兑现的非物质资产，也称为有价证券。现阶段，我国商业银行主要的金融产品包括现金、汇票、股票、期货、债券等等。随着经济的不断发展，人们的理财理念越来越成熟，客户对于金融产品的需求也越来越广泛，传统的存贷款业务和现有的金融产品已经明显不能满足各个层次客户的寻求，金融产品的创新必不可免。在利率市场化的影响下，传统模式下的存贷款業务所能产生的利润在逐步缩水，创新金融产品成为增加商业银行利润的有效途径。

首先，商业银行在确保基本的存贷业务不受损失的前提下，要积极地创新拓展中间业务。银行之间可以分布更多的投资理财产品，为客户提供投资咨询、资产管理等业务，逐渐提高非利息收入在经营收入的百分比。商业银行也可以发展网上银行服务和电话银行业务，特别是对于那些银行网点分布并不广泛的城市商业银行来说，注重线上银行业务的拓展，可以弥补其不足。此外，商业银行还应该大力推广住房贷款、买车贷款以及信用卡业务等来加速个人金融业务的发展，从而增加更多营业利润。

（三）完善商业银行的定价机制

利率市场化的实质是金融业务的价格竞争，随着利率市场化的不断发展，商业银行的自主利率定价权利在不断的扩大，这一特点日益凸显，故商业银行应该以基准利率为核心进行合理地自主定价，利率过低会造成客户流失，利率过高会影响银行的利润，不利于银行自身的生存发展。

首先，商业银行可以利用盈亏平衡分析法来确定存款定价，即以存款账户收入和支出的计算得到准确的存款余额、存款利率等结果为基础，进而获取保本价格，为存款定价提供重要依据，为商业银行获取利润，实现经营目的提供帮助。然而存款定价要随市场变化而调整，并能够根据不同地区市场客户的信誉级别和为银行创造价值的能力等因素制定不同层次的竞争利率。然后，基于对利率市场化效应的分析，商业银行可以通过客户盈利分析法来确定贷款定价，以客户为中心，区分行业贷款品种风险级别，采取差别化策略原则，这样有助于商业银行更好地维系客户，便于管理利率风险，实现银行盈利，形成市场竞争优势。

四、结束语

利率市场化作为金融改革的关键一步，是金融全球化发展趋势之下我国金融体系发展的必由之路。随着市场利率化的不断推进，我国长期以来存在的存款利差结构将收到毁灭性的打击，这将为我国商业银行带来十分严峻的挑战。为了提升商业银行的盈利能力，确保银行的生存和可持续发展，对于商业银行来说如何化险为夷，将风险转换为机遇是至关重要的。因此，我国商业银行必须要顾全大局，从实际情况出发，积极应对利率市场化，进而推动自身健康快速发展。

参考文献：

[1]李司航.利率市场化与商业银行应对策略[J].时代金融，2014，（第540期）

[2]马玉峰.论利率市场化商业银行的经营策略[J].经营管理者，2010，（第5期）

[3]林健祥.掘金个人理财市场，领跑财富管理之路——利率市场化背景下城市商业银行的应对之策[J].中国信用卡，2012，10