浅谈我国面板产业发展现状及风险

张 涛



浅谈我国面板产业发展现状及风险

张 涛

国家开发银行福建省分行

面板产业作为电子信息产品中不可或缺的显示材料，是国民经济行业的重要组成部分。该文论述了面板产业的技术发展历程、全球市场及领先企业情况，并着重分析了我国面板产业的发展现状以及面临的风险。

面板产业 FT-LCD OLED 发展现状 风险

1 我国面板产业发展综述

1.1 技术的演进

经过数十年的技术积累及量产测验，自2005年始，以薄膜晶体管液晶（TFT-LCD）技术为代表的平板显示产品以重量轻、耗电少、体积扁平等优点，迅速替代了体积大且耗电的显像管（CRT）产品（如电视、电脑显示器等），平板显示及上下游产业链开始了井喷式发展。在当前平板显示技术中，TFT-LCD成为了绝对主流，占整体平板显示行业产值的90%以上[1]。

目前的TFT-LCD产品大多数采用的是a-Si TFT技术①。为了满足大屏幕、高清晰、高刷新率的电视面板和高清晰的中小尺寸移动终端面板的要求，日益成熟的a-Si技术几乎发展到了极致，全球面板厂商正在积极推动具有更高像素、更好显示色彩的新一代面板技术——有机发光二级管（OLED）的研发和量产。

表1 面板技术演进图谱

相对于TFT-LCD技术，OLED技术具有自发光、重量轻、厚度薄、速度快、亮度高、温度范围宽、抗冲击等特点。自1987年提出以来，经过20多年的努力，OLED技术已走出实验室，开始了产业化的进程，被认为是最有希望的未来平板显示技术，其高端产品将长期处于供不应求状态。

当前的显示市场主要是TFT-LCD和OLED这两种技术竞争的市场。2016年，OLED技术的市场份额约15%，其余约85%都属于TFT-LCD。未来10年，TFT-LCD技术仍将是显示技术的主流，预计到2025年前后， TFT-LCD技术将可能进入逐步衰退期[1]。

图1 三代显示技术的生命周期

预计未来8到10年内，TFT-LCD与OLED技术将进入一段并行发展期，但TFT-LCD技术仍将是显示技术的主流。预计到2025年前后，OLED技术开始大尺寸产品的商业化应用，2025年销售额占50%左右，TFT-LCD产品进入逐步衰退期。

1.2 市场的变化

经过20多年的发展，平板显示的应用市场已日趋成熟，仍然保持稳定增长的细分产品市场有液晶电视、智能手机和平板电脑。

根据图2，预计2017年面板供给将达到2.09亿m2，过剩12%。随后四年，随着电视尺寸逐步扩大以及可穿戴和汽车等新应用领域出现，需求将逐步恢复到6%左右增长，过剩形势将有所缓解，2017年销售额将触底回升，2020年过剩率将恢复到10%的安全边界内②。

图2 全球面板供给波动图

注：根据行业判断惯例，过剩率超过10%即为产能过剩。

总体上，显示行业的周期性波动属于常态，未来几年平板显示行业全球范围内将处于阶段性、结构性过剩，主要是中小尺寸面板整体产能过剩，大尺寸产品供需较为平衡，预计“十三五”末将回到合理范围内。受结构性过剩影响，部分产品价格也将有不同程度的下跌，给生产企业带来经营压力。

1.3 行业领军企业的竞争格局

经过数十年的发展，全球平板显示产业早已形成了日本、中国台湾、韩国垄断的局面，从上游尖端设备到配套化学用品等部分原材料，它们均在各自细分领域牢牢占据着技术高地（平板生产所需的玻璃基板由美国康宁公司占据大部分市场）。随着我国政府的重视、扶持以及部分龙头企业的不懈努力，平板显示产业重心正逐步向中国转移，我国在全球液晶面板领域话语权不断提升，成为全球新型显示产业的“新增长极”，在全球形成日本、韩国、中国台湾、中国大陆齐头并进的格局。

2 我国平板显示行业发展现状分析

2.1 政策扶持力度

平板显示是电子信息产业的“眼睛”，是新一代信息技术的重要内容，属于国家鼓励发展的战略新兴产业；2016年5月，国家发改委、工信部联合发布《关于实施制造业升级改造重大工程包的通知》，提出了“电子信息升级工程”，明确“新型平板显示工程”是2016～2018年重点鼓励发展产业之一，其中包括“建设高世代生产线”[1]。为支持国内面板企业发展壮大，中央及各地政府在关税、土地、税收等方面均给予企业大幅优惠。

2.2 国内发展现状

2.2.1 产品持续进口，自给率不高

2011年以来，中国大陆液晶面板进口持续维持高位，2016年进口318亿美元，面板自给率48%，按目前已宣布的建线计划，预计2020年自给率为60%，自给仍有缺口。

图3 “十三五”期间我国液晶面板自给率变化情况

2.2.2 在建及规划生产线多，产能扩张迅速

2016年，中国大陆已形成超过6500万m2平板显示产能，占全球总额的29%，预计2018年产能份额达32%，超越韩国成为全球第一大产能地。从企业竞争格局看，全球平板企业大致分三个梯队，其中第一梯队是韩国LG和三星显示；第二梯队是京东方、台湾的群创和友达。京东方2016排名第4，按照其建线规划，产能规模有望在2019年达到全球第一。

图4 全球主要地区平板显示行业份额

中国大陆产能份额将从2014年的21%增长到2020年的37%，2019年产能份额超过韩国。中国台湾地区持续投入能力有限，产能份额将快速下降。

2.2.3 大陆企业投资主体分散，产能投资偏热

目前中国大陆已有9家企业24条量产线（不含外资产线），其中5条采用第三代技术，主要分布在长江经济带（包括川渝、鄂皖、苏沪）、珠三角、北京三个区域，福建、内蒙也有分布。中国大陆已量产线涉及9个主体，韩国、台湾地区分别只有2家、3家，主体分散。

总的来看，国内面板企业较多，主体分散，规划产线较多，投资偏热，存在同质竞争问题。

3 我国平板显示产业发展面临的风险

我国平板显示企业面临的主要风险，总结有以下四大风险。

3.1 产业链结构缺位风险

中国大陆面板企业存在严重的产业链结构缺位风险，上游材料、生产设备领域难有实质性的突破，核心部件仍然受制于人。对大陆面板产业来说，在弥补结构性缺口的同时，也应把着眼于技术力的提升，而不是一味扩大产能。

2016年下半年，三星手机note7爆炸事件持续发酵，给其带来了数十亿美元的损失。但其在手机存储器市场拥有领军地位，若暂停对其他手机厂商尤其是大陆厂商供应存储器，大陆手机厂商则难以借机扩大市场份额。面板行业也是如此，产业链结构缺位，尤其是上游材料和设备受制于人，则整个面板行业的发展易受控制和支配，对大陆面板厂商的发展壮大带来潜在的隐忧和风险。

3.2 领军企业间的竞争风险

对于企业而言，从模仿者、跟随者到引领者是质的跨越而不是量的累积，行业顶尖企业间的竞争更加激烈，发展理念、研发实力、管理能力等方面均需足够领先，给企业自身带来的挑战更大。

2016年3月30日，鸿海宣布董事会决定以每股88日元认购夏普发行新普通股，交易总价值合人民币约57.8亿元。“鸿夏恋”一波三折，对全球显示格局产生重大影响。在中小尺寸方面，夏普将很好地弥补鸿海在技术和品牌上的不足，与三星展开直接竞争。在大尺寸方面，一是鸿海系的群创与夏普存在较强的互补性，双方整合后总产能市占率达到17.5%，维持全球第三的排名；二是夏普的oxide氧化物技术将支持鸿海提升技术实力；三是鸿海客户群完整，将为夏普的大尺寸产品提供出海口；四是提升了鸿海集团在TV代工领域的综合实力。

鸿海收购夏普后，显示行业铁三角更加稳固，即中国大陆、韩国、中国台湾三足鼎立，整个显示产业的竞争将是强者的竞争，市场竞争势必更加激烈，特别是整个显示产业处于技术革新的窗口期，竞争风险加剧，研发、管理等稍有不慎即可能放大相应风险，被竞争对手趁火打劫。

3.3 技术换代风险

中国大陆面板企业已建成的多数生产线均采用第二代TFT-LCD技术，正逐步进入偿还债务阶段。目前全球平板显示行业处于第二代技术向第三代OLED技术过渡时期，部分尖端企业正在加快OLED面板尤其是大尺寸面板的量产化研发攻关，若能实现在大尺寸面板上的OLED技术应用突破，将对现有第二代技术生产线造成较大冲击，TFT-LCD相应产品价格将进一步下跌，市场份额萎缩，给面板企业已有产线的盈利能力带来压力和挑战，对按时偿付银行贷款有潜在风险。

3.4 汇率波动风险

当前全球经济尤其是国内经济形势较为严峻，为稳定经济形势，世界主要国家货币政策均处于动态调整期，人民币贬值预期一直较为强烈，2016年9月9日中国央行货币政策委员樊纲表示中国还将适度调控允许人民币逐步贬值。我国面板显示行业上游生产设备技术储备实力薄弱，相关生产设备一直由日本、韩国以及台湾部分厂商垄断经营，大陆面板企业在建设生产线时均需从日、韩进口大量设备，使用外汇贷款购买设备后将面临汇兑损益风险。

4 应对措施

针对上述风险，建议采取以下应对措施：

（1）控制低端面板产品产能，避免产能过剩风险，减少恶性竞争对民族产业的伤害，增强优秀企业的国际竞争力。

（2）加快支持龙头企业向上游发展，通过财政补贴、税收优惠、同质产品优先采购等方式扶持相关上游企业做大做强，补贴研发支出，支持少数科技型企业做好尖端生产设备、原材料的研制工作，努力打破国外厂商垄断局面。

（3）稳定人民币汇率，提前做好汇率波动预期引导，避免汇率大幅波动造成企业损失。

5 结束语

我国面板产业的发展任重道远，部分龙头企业虽已打开市场，甚至在全球领域拥有一定话语权，技术储备也较为雄厚，但国内产业链的缺失以及行业竞争风险等因素依然不可小觑，在扩大产能的同时也要注重技术研发和知识产权保护，力求在全球市场竞争中立于不败之地。

注释：

①三星显示官方网站：http//:www.samsung.com；LG官方网站：http//:www.lg.com；日本视界公司官方网站：http//:www.j-display.com

②国际电子商情网：http//:www.displaysearch.com.cn；Wind咨询：http//: www.wind.com.cn；微信公众号：显示视界、半导体行业观察、群智咨询等.

[1] 陆风. 光变——一个企业及其工业史[M]. 北京：当代中国出版社，2006.