蚂蚁白领：P2B平台的风控启示

文/本刊记者 冯珊珊

蚂蚁白领：P2B平台的风控启示

文/本刊记者 冯珊珊

相对于跑路事件频现的P2P平台，P2B平台由于更安全、稳健而成为投资者炙手可热的投资平台。蚂蚁白领通过与优质企业合作，批量获取信用良好、本息安全的微小额优质债权，为其客户群体提供同一风控模型下的消费金融服务。

相对于跑路事件频现的P2P平台，P2B平台由于更安全、稳健而成为投资者炙手可热的投资平台。P2B（personto-business）是个人贷款给企业的一种模式，成立于2015年的蚂蚁白领就是这样一个互金平台。通过与优质企业合作，批量获取信用良好、本息安全的微小额优质债权，为其客户群体提供同一风控模型下的消费金融服务。

目前，蚂蚁白领平台上一共有4种产品：房产抵押贷、学生消费贷、教育技能贷等三类贷款产品，以及活期理财产品——蚂蚁钱袋。

蚂蚁白领的创始团队来自华尔街和硅谷。2015年12月，蚂蚁白领获得2070万元Pre-A轮融资，由正保远程教育集团领投、安博教育跟投。两家机构均为美国纽交所上市公司。

“3+1”产品格局

2015年3月18日，蚂蚁白领上线房产抵押贷产品。据蚂蚁白领高级副总裁王洵介绍，目前房产抵押产品主要有两种形式：一种是蚂蚁白领和21世纪不动产共同开发的房产抵押贷款。借款人以房产作为抵押，向21世纪不动产借款。后者再将房产做成抵押贷，经蚂蚁白领审核后上线平台。

平台放款额不超过房屋价值的百分之五十，借款期限不超过12个月。若借款人违约，21世纪不动产承担回购义务。“比如一个北京房东，目前有一套房市值600万，贷款90天用，21世纪审核和留押房产证，蚂蚁白领提供金融服务。短期周转，通常能借走280-350万。这类产品的年化利率在7%左右。”

蚂蚁白领选择的标准是：1、抵押物产权清晰，无多重抵押现象。2、抵押物为北京、上海主城区且为住宅类或商业类房产，小户型为主、变现能力强。3、贷出资金的使用用途不得为炒股、赌博等高风险投资或违法行为。

第二种是蚂蚁白领跟乐租合作推出的白领房租分期产品，缓解白领租房需一次性缴纳中介费和押一付三的五个月费用的压力。“房东可以一次性拿走房租，房客可以按月支付房租，但是多了一点分期费用。”王洵表示，租房的违约成本很高。“租客已经交了一个月的押金，如果出现中途退租的情况，三天之内，我们就可以把房子再租出去。如果房东违约，根据合同，按照一到三个月的价格赔偿，一旦上升到法律层面，房子还会被冻结，将失去好几个月的房租收益。”

2015年6月11日，蚂蚁白领上线学生消费贷产品。与其他大学生分期购物平台相比，蚂蚁白领不做容易套现的数码3C贷款，而是将重点放在教育、旅游等产品上，要求真实场景去消费，没法套现。分期平台对借款人的学生证、身份证等有效证件进行审核，登记自己及父母、导师的电话，并要求在校期间完成还款。

“蚂蚁白领”则向借款人打电话核实，看证件与人是否一致。此外，合作方要把交易额的10%当做抵押金，放入平台账户，在借款人逾期时对投资人进行补偿。若产品坏账率达到3%，双方暂停合作。坏账处理完毕后，平台再上线新项目。

2016年2月6日，蚂蚁白领的又一新产品上线——正保远程的教育技能贷款产品。

在王洵看来，所有针对幼儿园开始到成人的技能培训，都可以包装成金融产品。“正保一共有12个网站，提供不同的教育培训，最开始我们是以医学教育作为试点，每单课程1000元左右。”目前，正保教育技能贷产品的每个月借款申请量近400单。

除了这三个基于消费场景的产品外，蚂蚁白领还推出活期理财产品——蚂蚁钱袋，用户可随存随取，1元起投，年化利率6%，并根据市场行情进行小幅加息，加息比例每日浮动。为避免挤兑风险，每人单日最高在“蚂蚁钱袋”投资2万元，投资总额度最高为10万元。

只做不可套现的分期产品

作为一个P2B平台，蚂蚁白领有两大特点：一是借款人来源不分散，贷款客户的获取，是通过合作的B端公司。王洵介绍，“无论是上课的学生还是租客的信息，他们都是通过一个B端客户到我这里来的，所以他们是一个群体，不是个体。然后由蚂蚁白领对其进行线上风控，我们对接同盾、闪银、鹏远、百融、前海这五家征信公司，每家查不同的方面。”

二是产品不可套现，只能销售服务。在王洵看来，决定坏账率高低的是金融产品的属性，在设计资产端的时候，让还款周期短于服务周期，这样可以控制借款人的还款意愿。“比如宽带+手机的套餐，如果发生逾期，就停掉宽带。如果是教育技能，学校可以停你的课、不给你开结业证明或者不让你参加结业考试。而且，我们还会把征信数据提交给银行。”

对网贷平台而言，跟B端公司合作的好处在于贷前客户的获取以及贷中贷后的风控。

“正保本身不需要风控，要上课就先交钱。我对他的价值，无非在付款方式中，多了一种免息的分期付款，让学生觉得可以得到更好的服务，让正保跟竞争对手相比有更多的优势。”

王洵坦言，“互联网金融并没有降低服务成本，跟正保远程合作，我们的技术团队需要花几个月的时间对接系统，还有市场营销推广的投入，如果正保远程的量做不到一年几万个学生，我们的成本是很高的。”目前，正保远程已经有350万学生，每年新注册学生在几十万。

王洵表示，在绝大部分情况下，蚂蚁白领不需要跟B端公司进行独家合作。“比如我跟中国电信省营业厅合作的项目，大学新生入学的时候，提供一个18个月的宿舍宽带+手机的套餐，未来18个月，他可以一直享受宿舍的宽带，并当场拿走一部手机，然后每个月要还我79块钱，或者从话费里面扣，或者银行直接扣给我们。”

以武汉为例，有100万大学生，每年新入学的大学生将近25万，电信的客户7-9万人，开学那段时间，每天需要4500万元的现金流去支撑网站。独家合作的好处是可以有更多的话语权。

“资金端是我们的机构投资人，包括银行系的单位、大的消费金融集团、连锁上市企业，他们有投资理财的需求。”王洵说，“个体散户投资客是靠运营部门在网络上获客，每个人借款从300元到2万不等。”

蚂蚁白领的产品设计定位是为社会长尾群体提供理财服务，目标投资客是24-45岁的互联网用户群体，起投金额1元，理财周期18天到18个月。截至2015年底，平台投资用户28万，资金管理规模3亿，实际收益率在8-12%。

未来，蚂蚁白领将开发医疗、驾驶学习、车险等分期产品。