政策性银行对小微企业融资支持探究

许昌职业技术学院　耿红山

政策性银行对小微企业融资支持探究

许昌职业技术学院耿红山

小微企业是我国市场经济的主体和科技创新的主导力量。然而，融资难一直是制约小微企业发展的主要因素。本文分析了我国小微企业的融资现状及存在的主要问题，论述了转型期的政策性银行提供小微企业融资支持的必要性和可行性，在此基础上提出政策性银行进一步发展小微企业信贷业务的建议。

小微企业政策性银行融资支持

一、小微企业融资现状

内源融资和外源融资是小微企业在经营活动中两种最主要的融资渠道。内源融资无法满足企业的资金需求时，企业会转向外源融资，包括直接和间接融资。小微企业没有发行股票或债券的资格和能力，因此直接融资较少；其生产经营所必须的资金主要通过间接融资获得，以银行信贷融资最为常见。近年来，政府和各类金融机构对小微企业的扶持力度持续加大，各银行尤其是中小银行将小微企业的贷款业务提上日程。相关数据显示，近两年小微企业的贷款余额翻了一倍，2011年底贷款总额达到10.76万亿元。然而，这对于异常渴求资金的广大小微企业而言仍是杯水车薪。很多银行尤其是国有银行的财务报表上都显示小微企业信贷业务迅速增长，然而这些企业很少是真正意义上的小微企业，背后有优质的母公司作保证，安全系数很高。目前，大部分小微企业主要通过亲友关系、小额贷款公司或民间高利贷进行融资。在全球金融危机的影响尚未褪去的大背景下，绝大多数小微企业仍需直面市场萎缩、资金链断裂的考验。

总体而言，小微企业融资主要存在三方面的问题：一是融资渠道过于狭窄。创业投资体制不健全、证券市场门槛高使小微企业不太可能通过资本和股票市场融资；信用级别不高、抵押资产缺乏、监控成本偏高又使银行将小微企业拒于贷款服务对象之外。二是缺乏稳定的资金来源。小微企业的经营活动容易受经济波动的影响，较高的风险和可能存在的信息不对称问题使金融机构为小微企业提供贷款的意愿很低。三是所有制歧视。由于小微企业属于非国有经济，不良贷款发生时银企双方无法进行责任的实质性认定，导致国有银行不愿意为小微企业提供资金。此外，外部法律及服务环境的不完善及企业自身信用差、财务制度不完善等也影响小微企业的融资成功率。

二、政策性金融及政策性银行转型辨析

（一）政策性银行转型背景我国政策性金融机构通常由政府组建、控股或提供担保，主要目的是通过对各行业提供政策性融资，达到发展经济并进行政府宏观调控的目的，政策性银行是主要的表现形式。在党的十四届三中全会和国务院的指示下，我国先后成立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行。这三家政策性银行的出现使我国的政策性金融与商业金融相分离，国有专业银行不再身兼双重重任，政策性贷款直接影响基础货币，从而使央行能够主动调控基础货币。

在十多年的发展历程中，政策性银行为我国基础设施、基础产业、进口贸易等的发展做出了巨大贡献。然而，随着我国市场经济的深入发展和金融体系的逐步完善，政策性银行原有业务领域逐渐被市场经济所覆盖，因此在实践中出现很多问题。具体来说有以下五点：一是政府承担最终的贷款风险，因而道德风险问题严重，不利于宏观经济的稳定发展；二是政策性银行评审贷款项目不依据市场原则，导致不良资产上升、贷款回收率低、经营效率差，使政府财政不堪重负；三是行政干预导致信贷资金的配置成本过高；四是政府直接融资的利率低于市场水平且提供担保，对市场融资带来排挤效应；五是政策性银行竞争力不及商业银行，使金融资源配置体系的摩擦成本持续上升。

（二）政策性银行转型中的突出问题

（1）市场定位缺乏。由于迫切希望扩大市场份额、做大做强已有业务，我国政策性银行开始将业务范围拓展到更具竞争性的领域，有的甚至超出规定范围，经营管理逐步向商业化靠拢；而对于一些弱势产业如小微企业融资、资源与环境保护等则扶持力度不够。这不但背离了政策性银行成立的初衷，也在一定程度上限制了弱势产业的发展。

（2）经营发展无法可依。一般来说，国外成立政策性银行首先会进行立法，用法律规范政策性银行的业务经营和资金来源。然而，由于历史原因，我国到目前为止仍没有专门的《政策性银行法》，三家银行各自为政，依据所涉及领域的法规、政策、章程进行经营管理。政策性金融变为“指令性金融”的情况时有发生，既限制了市场机制作用的正常发挥，也限制了政策性银行自身的发展。

（3）信用担保体系不够完善。目前，我国的信用担保体系还不完善，扶持小微企业的作用有限。具体如下：一是政府资金是大部分小微企业信用担保机构资金的唯一来源；二是信用担保机构高效专业的管理人才缺乏，绝大多数由政府机关人员担任，管理者缺乏金融、财务、担保等方面的专业知识，并且不了解小微企业具体环节的运作情形；三是行政干预过多，导致信用担保机构无法清晰界定权责，运行效率低，亏损概率大。

（4）管理模式粗放。由于有国家财政作后盾，我国政策性银行的管理模式非常粗放，贷款随意性很大且回收率偏低，这导致部分政策性银行拥有相当多的不良贷款、信贷风险大、信贷资产质量差，这在很大程度上制约了政策性银行功能的正常发挥甚至威胁其生存发展。

（5）资金来源渠道单一。中央财政自有资金有限，发行金融债券和向央行借款成为政策性银行筹资的两种主要方式。前者提高了筹资成本、限制了资金的长期使用，使政策性银行经常处于“借新债还旧债”的尴尬境地，所筹集到的资金也非常有限。这使得政策性银行小微企业信贷业务开展受限。

三、政策性银行对小微企业融资支持的必要性与可行性

（一）必要性分析

（1）有利于解决小微企业融资难的问题。制约我国小微企业生存发展的主要原因在于内源资金不足、外源融资不畅。从外源融资渠道来看，大型和中型商业银行出于风险控制原因极少为小微企业提供贷款；中小型民营机构在金融法规的准入限制下成长缓慢，无法为小微企业提供有力支撑；股票和债券市场的苛刻条件使得小微企业几乎不可能通过资本市场直接融资；民间借贷的高利率、高风险又使得小微企业无法大规模融资。因此，探索转型期政策性银行对小微企业的融资支持有利于解决小微企业融资难的问题。

（2）有利于完善政策性金融体系。小微企业对国民经济发展的贡献巨大，但同时又处于相对弱势地位，因而很多国家的政策性金融都将其视为重点扶持对象，并设立专门的政策性金融机构，美国、日本、法国在这方面的发展比较成熟。我国到目前为止仍没有专门针对小微企业的政策性银行，已有的则发展阶段不一，国家开发银行针对小微企业的金融服务已有一定成效，中国进出口银行刚开始试点运行，中国农业发展银行则还未开展这一类型的业务。因此，探索转型期政策性银行对小微企业融资支持有利于在累积经验的基础上逐步完善我国的政策性金融体系。

（3）有利于实现资源的合理配置。商业性金融以经济利益最大化为目标，讲求效率原则；政策性金融以社会效益最大化为宗旨，遵循公平合理原则。二者共同构成我国金融资源配置的两大主体。因此，当商业性金融机构不愿或没有能力为小微企业融资的情况下，政策性银行可以为小微企业提供融资支持，同时也可以发挥其整合资源的优势，使商业融资和财政支出间的“空白地带”得到填补。

（4）有利于纵向深化改革。市场化改革使得以国家开发银行为代表的政策性银行商业化转型初见成效，但仍存在市场定位不清、管理模式粗放、金融创新能力不足、与商业银行业务区分范围不清等问题，进一步纵向推进政策性金融的市场化改革十分必要。因此，探索政策性银行对小微企业融资支持有利于拓宽政策性银行的业务范围及服务对象，资本运作上由单业务模式向多业务模式转变。

大沼泽地综合修复计划的主要工程项目包括：修建蓄水1 850亿m3的几座水库；修建水保护区，改善河口放水状况，修建日存水600万m3的地下水库，修建144 km2人工湿地，拆除阻拦片状水流的障碍物等。

（5）有利于履行社会责任。企业社会责任要求企业将经济利益和社会效益相统一。由于经营目标及服务对象的特殊性，政策性银行需要比其他企业承担更多的社会责任。商业性融机构出于自身利益和风险的考虑，不愿过多涉及小微企业等弱势群体领域。此时就需要政策性银行的支持，以满足促进民生发展和构建和谐社会的现实要求。

（二）可行性分析

（1）政府财政金融政策的扶持。政府高度重视小微企业融资难、税负重等突出问题。2005年银监会颁布《银行开展小企业贷款业务指导意见》，小微企业的银行信贷业务有了实质性突破。2007和2011年又相继出台《银行开展小企业贷款业务指导意见》、《银行开展小企业贷款业务指导意见》，进一步优化小微企业信贷的政策环境、完善信用担保和评价体系，并对其进行差异化管理。2011年10月，国务院确定了扶持小微企业发展的九项财税金融政策，其中财税政策主要包括：提高小微企业营业税和增值税的起征点；为金融机构提供税收优惠，鼓励其为小微企业提供更好的服务；扩大小微企业专项资金规模。降低小微企业融资成本、丰富小微企业融资渠道、加大小微企业贷款扶持力度、规范民间借贷健康发展则是金融政策的主要内容。

（2）政策性银行扶持小微企业融资已取得一定成果。国家开发银行高度重视小微企业融资问题，投入大笔资金支持小微企业信贷业务的开展，目前已经形成小微企业信贷业务运营体系；小微贷款试点成效也非常显著，可以在全国范围内进行推广。中国农业发展银行主要对信贷结构进行调整，改革金融服务，突出信贷支农的重点，将强农惠农政策落到实处，确保农产品市场稳定持续发展。中国进出口银行则利用“创业投资”缓解小微企业融资难的问题；在小微企业发展遇到困难时，也不减少对其的贷款总量或是提高准入门槛和担保条件。

（3）部分商业银行扶持小微企业积累宝贵经验。以中国工商银行和城市商业银行为典型。中国工商银行已将小微企业贷款作为新的经济增长点，其成功原因在于：明确小微企业融资特点，简化信贷审批流程，提高工作效率；构建高效的风险管理制度，根据不同情况确定可以接受的信贷担保方式；开发专门管理小微企业融资的信息管理平台，全程实现电脑控制和刚性控制。城市商业银行则与国家开发银行合作，根据自身的特点和优势找准市场定位、开拓市场业务并辅之以有针对性的机构、制度及专业人才，同时引进德国IPC信贷技术以有效控制小微企业可能存在的信贷风险。

四、强化政策性银行对小微企业融资支持的建议

（一）政府层面

（1）优化金融生态环境。一是政策性银行规范自身经营管理，建立健全治理结构、会计核算体系和信息披露制度，为小微企业提供良好的金融服务。二是搭建信息沟通平台，优化地方政府出台的小微企业扶持政策。三是与信用担保机构建立积极的合作关系，共同创造良好的市场环境。四是建立小微企业信息数据库。五是加快政策性银行专属法律的立法进程，同时针对小微企业信贷服务制定专门的法规细则；加强对政策性银行的监管，督促其实现服务小微企业的社会责任。

（3）积极引导民间金融。市场参与者保持平等自由的竞争地位是市场化改革的一个重要目标，我国目前在这方面还做得远远不够。我国金融主体包括国有银行和民营金融，金融体制的不健全使二者处于不平等的地位，前者较后者在获取金融资源方面占绝对优势。多年的改革并未能彻底消除国有银行对民间资金的歧视，但民间资金市场化的特点与小微企业的发展需求相契合。因此，政府应摒弃资本市场对民间资金准入的限制，积极引导民间资金进入金融市场，从而推优化资源配置，增添市场活力。

（4）深化改革政策性金融体系。我国目前没有专门针对小微企业的政策性银行。因此，国家应该成立专门扶持小微企业发展的政策性金融机构，并允许其根据有关的产业政策和金融政策选择特定的扶持对象。此外，国内目前只有有限的机构能为小微企业信贷提供担保服务，这主要是由于小微企业经营管理和会计核算制度不健全、政策性金融机构不愿承担风险造成的。这需要我国完善小微企业信用担保体系，以政府担保为主、其他担保形式为辅；同时需要政策性银行积极配合，降低小微企业信贷担保标准、简化办理手续，将流动资产和无形资产纳入抵押范围。

（二）政策性银行层面

（1）准确定位和规划小微企业金融业务。转型期的政策性银行应对小微企业融资业务进行准确的市场定位和规划，将其培养成银行的特色业务。政策性银行在深入了解不同类型不同阶段的小微企业的融资特点后，应结合自身的业务特点，选择目标对象。政策性银行还需主动和善于发现有发展潜力的小微企业，对其进行筛选，找出优质客源并进行扶持，以适应激烈的市场竞争。

（2）优化小微企业信贷机制及业务流程。政策性银行优化小微企业信贷机制及业务流程中需注意三方面问题。一是谨慎选择贷款对象。面对小微企业巨大的融资需求，政策性银行在选择贷款对象时要严格把关、综合考虑国家经济及产业政策、地区农业和经济发展水平和社会责任等因素。二是在评估客户信用、确定贷款条件时，不能一味追求抵押担保，而要在客户分析的基础上制定灵活的贷款条件。三是控制贷款风险，建立健全风险识别、评估模型和完善的退出机制，专业化经营小微企业信贷业务。四是研发小微企业信贷业务信息管理系统，注重实现三方面的职能：搜集历史信用数据用于小微企业的信用评估；搜集企业经营现状数据用于小微企业贷款的风险评估；搜集小微企业上下游企业的经营现状数据以进一步降低风险、提高信贷效率。

（3）改革内部组织及运营管理机制。政策性银行应改革内部组织机构，理性扩充分支机构和营业网点的数量，扩大小微企业金融服务的覆盖面，使更多的小微企业能享受直接的贷款、担保和投资咨询服务。同时要进一步加大小微企业金融服务的创新力度，拓宽业务领域、推广服务经验，将其作为政策性银行市场转型时期重要的业务模式，推动其成为新的经济增长点。此外，政策性银行要改革内部运营管理机制，建立健全激励约束机制，有效降低成本，提高运行效率和经济效益。

（4）积极探索多种扶持方式。借鉴美、日、韩等国的成功经验并结合我国实际，政策性银行扶持小微企业可以综合运用贷款、投资、担保、专项引导基金等方式。此外还需注意两方面的问题：一是确立间接贷款为主、直接贷款为辅的贷款模式，与地方商业银行、小额信贷公司及其他类型的金融机构合作转贷款，以有效解决企业和银行信息不对称、道德风险、银行营业网点不足等问题；二是尝试开发更多的信贷扶持方式，既可以与地方担保公司合作，也可以建立小微企业专项信贷引导基金，还可以尝试发行小微企业集合票据，以多种方式拓宽小微企业的融资渠道。

［1］林毅夫、李永军：《中小金融机构发展与中小企业融资》，《经济研究》2007年第1期。

［2］巴曙松：《服务“小微”促金融转型》，《财经》2012年第1期。

［3］李扬、贾康：《小微企业融资不能依靠大银行需要更多草根银行》，2012年中国第二届小微企业融资论坛（广州番禺）。

［4］王兆星：《欧洲复兴开发银行微小企业贷款成功的启示》，《中国金融家》2005年第8期。

（编辑朱珊珊）