重庆市政府债务风险案例研究设计

张慧+李陈航

摘要：一个案例研究设计是用实证数据把需要研究的问题和最终结论连接起来的逻辑顺序，它最主要的目的是避免出现证据与要研究的问题无关的情况。以重庆市的政府债务这一单个案例为研究对象，参照罗伯特.K.殷《案例研究——设计与方法》的步骤进行逐步分析，以得出我国地方政府债务的具体情况，以利于对我国地方债务风险状况进行预见性的管理。

关键词：政府债务；风险；案例设计

中图分类号：D9

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.1672.3198.2016.28.059

据国家审计属统计，目前我国地方债务风险在可控范围之内，然而风险一词本身就具有未来的不确定性，总体可控并不代表局部是否会出现问题，因此选定重庆市进行债务风险分析。对于重庆是政府债务风险的研究方案进行设计，要注意以下五个要素：研究的问题、研究假设、分析单位、连接数据与假设的逻辑、解释研究结果的标准。对重庆市政府债务风险探析主要围绕以上五个问题进行案例设计，并融合张梦生、谢芳、王金红等人对于案例设计的相关概念和方法进行设计，以验证我国地方债务风险是否可控，它的可控从哪些方面得出，收集了哪些资料进行论证，解释它是否适用于我国各省市政府债务的分析等问题。

1 准备阶段

在该阶段主要的界定研究的问题，并提出一些可能的预设构想。

提出问题：明确研究问题需要以“怎么样”和“为什么”的问题来表示。因此对于重庆市政府债务作者提出了以下问题：（1）我国政府债务的现状是如何形成的？（2）地方政府是否或如何采取行动来降低债务的风险？（3）我国中央政府对地方政府态度和行为，对于债务风险有什么影响？（4）我国政府债务风险最终该如何管理？

预设构想：对于预设的构想方面，通过对重庆市的研究作者假设我国局部地区地方债务事实上已经达到了风险警戒线，如不进行规范管理很有可能在未来5～10年之内导致中国式次贷危机。从全国范围来看，通过比较审计署关于地方政府未来几年债务偿还规模与我们的预测值发现：2014年地方政府债务偿还规模为3.56万亿，略高于我们预测的3.2万亿，根据测算2014-2016年，地方政府借新还旧规模在2万亿左右，风险较高。

2 选择案例

在该阶段进行案例选择主要是为了保持理论的弹性，以限制额外的变化，加强外部的效度，主要是要关注那些对理论上有用的案例。

选择案例：重庆市地方政府债务。

选择原因：单案例研究的第三个用法是研究有代表性的、典型的案例，其研究目的是了解某一典型性案例出现的环境和条件，并从这一案例中的结论有助于加深对于同类事件、事物的理解。选择重庆市是由于其在西部区域负债占比较高、债务层级集中于区县一级、负债主体集中于融资平台、政府部门和机构、信托为主的债务类型、最终体现在偿债压力方面是重庆市不仅偿债压力较大而且债务偿还对土地出让收入的依赖程度较高，其风险相对较高，需要重点关注。

分析单位：属于嵌入性多分析单位，尽管该案例研究仅仅涉及一个组织：重庆市政府，但是分析单位就包括了：政府的债务情况和债务的风险情况。

3 选择工具和研究方法

该阶段主要是确定需要多种数据收集方法，包含定性数据和定两数据，并通过三角验证法加强理论的基础，证据之间的协同作用进行相互验证，以提高研究结果结论更准确，更有说服力。

资料三角：全国审计署2013年32号公报、中国统计年鉴、银监会发文、文献分析、重庆市政府人员访谈。

研究者三角：重庆市政府单位评估、重庆专家意见评估、重庆市场实践评估。

理论三角：对于地方债务风险的不同维度的集合，主要包括：三十个省市债务的横向比较、从地区的债务规模、占比、层级、举债主体、债务类型、偿债压力等六个维度展开。

方法三角：文献分析法、调查、实地访问等。

形成一个证据三角形，对案例研究的事件、事实可以相互印证，使本案例的总体质量更高，解决建构效度问题。

4 进入现场和分析数据

该阶段主要是一方面，由于数据的来源较多，在收集和分析过程中会出现数据和理论的重叠，随时进行改进数据收集的方法，并充分利用出现的问题和独特的案例特征进行分析，特别是重庆市这一单典型案例的大量具有代表性的数据和研究者分析，另一方面，从案例的内部的分析是让研究者初步熟悉数据和理论基础，从跨案例分析，让研究者通过多种透镜看待证据。

对于重庆市政府债务，我们可从其现实的风险评估和潜在风险进行分析。从现实风险方面，通过审计署32号公报的数据来看，分别对负债率、债务率、债务依存度和偿债率进行风险评估，对比分别为20%-25%、100%-150%、15%-20%警戒线是否在警戒线内，同时通过文献分析、统计年鉴以及银监会发文等资料，我国地方政府总体负债率超过了美国、巴西并与印度持平，债务率每年持续上升2010年已经到达147%，而偿债率在2011年已经到达22.37%，而重庆市更是三项都排于地方政府前三名，但其中存在的问题在于，统计数据是否将政策性银行、铁道部、除税收返还以及转移支付和土地出让收入等公共部门债务收入和支出纳入其中，还需要进行实地调查和访谈，以了解重庆市地方具体情况。而另一方面，通过对比分析，重庆市乃至全国地方债务的潜在风险存在于，国家对于房地产市场持续的调控、城市化过程中的政府公投增长、审计署本身统计过程中对于各类隐形债务的遗漏统计。

5 提出假设

该阶段要对于每一个概念的重复制表，界定概念、效度和可测量度；案例之间的可复制性逻辑以验证扩展和生化理论，同时找出关系背后的原因，以建立内部效度。

大量文献研究、数据统计等都认为重庆市地方债务如果保持我国GDP10%的增长速度，以放缓经济增长速度，以保证增长速度高于实际利率，那么其债务是可持续的。并且从消化现有债务存量的角度看，现有债务可以继续滚动，而且未来重庆市政府财政收支可以不必保持盈余，而可以保持一定的赤字，那么其高风险是可以逐步化解的。然而将重庆市与中央政府转移支付支持的社会保障支出的个人账户空帐中央与地方的财政负担来计算实际的负担数，以及审计遗漏的养老金个人账户空帐考虑在内，其负债率为60%以上，债务率为190%，地方债务风险以超警戒线，盖因中央政府对于地方政府财政的支持程度，而有所缓解，但是这不是第一个重庆，也不会是最后一个重庆。综合来看，我国地方政府债务风险非常之高。

6 文献比较

该阶段主要是相似的或相冲突的文献间对比，提高普遍性，提高理论水平和清晰概念的界定。

在对比的文献中，学者们绝大多数认为政府债务有存在较大风险如：黄旭良（2011），我国地方债务不仅数额巨大、发债主体广，当大规模的偿债困难时，会引发中国式次贷危机.刘荣、黄洪（2012），从组织机制和道德角度研究认为地方债务余额虽然可控，但新增债务比率已超过了预警线。缪小林、伏润民（2012）通过对西部某省的经验数据分析认为地方政府忽视自身偿债能力大举借债，形成了地方债务风险的隐患。刘昊、刘志彪（2013）从现实风险、潜在风险、引致风险三方面进行了综合评估，认为我国地方债务风险严重，化解地方债务风险迫在眉睫。他们从不同的角度研究指出我国债务风险现状基本可控，然而由于地方政府不考虑自身偿还能力，只追求经济发展速度而大举借债的行为，依赖与中央政府以及土地财政等，使得其债务风险逐年累加，而容易引发中国式的次贷危机，并从管理模式、法律、风险预警机制与规避等方面进行了研究，来控制地方债务风险。

7 得出结论

该阶段属于案例研究的最后一个阶段，对于理论的边际改进越来越小之时，其拥有较高的理论饱和度，可以终止研究过程，得出相应的结论。

作为具有代表性的地方政府，重庆市政府的债务风险在全国各地不仅仅是风险较高，更是具有了我国各地方政府的特征，通过分析重庆地方债务，能够发现在其他各地方政府债务的一个趋势，当地方债务在超其本身承担范围之时，最终将会引发通货膨胀，挤占私人投资，阻碍产业结构升级，因此做好我国地方债务风险管理机制、预警机制是我国经济改革的重中之重。

参考文献

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