试述金融工程发展对金融效率的影响

王仁杰

试述金融工程发展对金融效率的影响

王仁杰

当前，国际形势日趋复杂，经济全球化、经济一体化日趋深入，面对如此复杂的国际国内环境，进一步变革金融行业的增长方式，努力实现效率提升对数量扩张的替换意义重大。社会各界也更多地关注如何提升金融效率。近年来，金融工程在创新机制的作用下不断发展和衍生，积极影响了金融效率的提升，并且在金融工程中有效验证了这一客观事实。金融工程作为一种全新的理念，既是技术创新，同时也是提升金融效率的根本途径。本文就金融工程对金融效率的影响进行了相应的分析和探讨，并进一步研究了发展金融工程、提升金融效率的相关对策。

金融工程 金融效率 影响 对策

一、引言

在经济学中，“效率”是应用最为广泛的一个词语。我国金融行业与发达国家相比，起步较晚，效率较低。客观地来看，新经济时代背景下，在世界经济环境的冲击下，我国的金融行业正面临着前所未有的竞争压力。同时，我国的金融行业在科技、文化以及市场发展的影响下备受冲击。在这样的背景下，金融行业发展改革已成为必由之路，并成为影响和制约我国经济建设的重要内容。所以，国家对金融行业改革的关注程度非常高。

二、金融工程的发展

早在20世纪50年代，“金融工程”一词就已经出现，半个多世纪以来，金融的创新与变革一直持续和发展。与此同时，在发展的过程中，金融投资基金以及各种金融管理技术不断涌现，促进了金融业的发展变革。金融工程在20世纪80年代在西方发达国家金融市场中出现，如今已经在全球产生极为深远的影响，并且不断推动金融创新的步伐和深度，为整个金融行业或金融领域的发展提供了源源不断的动力。20世纪90年代，金融工程技术成为世界各国广泛应用于处理各种复杂化、多样化的金融和财务问题的主要手段，帮助各国解决了大量的金融问题。同时，对金融工程的充分利用，也为市场创造出了巨大的经济效益，并对整个金融市场产生了较为积极的作用。在金融领域的影响意义深远。

三、金融工程对金融效率的影响

金融效率发展到今天，已经被广大的学者们定义为是经济中金融部门人、物、财等资源投入与金融对经济发展贡献的相关分析比较问题。一般来说，金融工程对金融效率的影响主要体现在以下几个方面：

（一）微观层面

金融工程对金融效率的微观影响，一般呈现在金融市场参与主体方面。个人、企业以及金融机构等都是金融市场所涵盖的主体，金融工程在此平台上将深远而直接地影响金融效率。一般来说，金融工程能够实现闲置资产个体参与金融市场运作和丰富投资组合的机会。在市场经济条件下，差异较大的投资者的偏好导致现有的金融产品或工具不能完全满足其具体需求。金融工程方法的灵活运用，将准确、科学、人性地评估个体的期货、期权以及互换等价格，大大降低了其面临的风险，进而提升他们的参与积极性。除此之外，金融工程发展也满足了作为金融资金的需求者的企业对金融效率的追求。金融工程发展的规律证实，创造的新型金融工具将会为企业提供更多更有效的风险控制方法，面对一直以来传统技术难以应对的问题也有很好的解决办法。提高了金融机构的融通资金能力也是金融工程对金融效率产生的较为重要和深远的影响。综合来看，在各金融市场参与主体上，金融工程对金融效率的影响体现得淋漓尽致。

（二）宏观层面

从宏观的层面上讲，在微观金融主体对货币的运用能力上，金融效率体现的作用较为明显而关键。经济发展走向金融化是现代经济的典型特征，在调整货币流通上金融工程的作用明显。从专业角度而言，金融效率越高，对货币的需求量就越小。创造了信用是金融工程对金融效率的影响的最直观的体现，对于社会资金的资本化转变产生了极大的推动作用，并且深化了社会资源配置的最优化。其本质原因是金融工程带来了一场人类思想观念上的重大变革，直接改变了人们对货币需求的传统认知。需要指出的是，不断衍生的新型金融工具也为广大投资者提供了更加多元的投资渠道，优化或调整了传统利率的期限结构，加快了货币的流通速度。

从客观的角度上而言，金融工程一方面实现了企业合理规避风险的作用，另一方面也为金融机构及其政府部门提供了准确全面的金融服务市场技术支持。提升金融效率作为金融工程发展的直接动机促进了金融市场及其工具的不断创新，也在不断优化整体的金融环境。由此可见，创新是促进金融工程与金融效率之间相互转化的根本动力。

四、发展金融工程，提升金融效率

笔者认为，我们应当充分认识在提升金融效率方面金融工程所起的巨大作用和积极影响。本文旨在分析金融工程影响金融效率问题，并对“发展金融工程，提升金融效率”进行相关的探究。

（一）加强技术创新

如上文所述，从某种意义上讲，在当前的知识经济时代背景下，任何行业发展的根本都是科技创新，推动金融工程发展的关键动力也是技术创新，其所提供的动力支持源源不断。分析我国金融市场的创新现状，缺少良好技术支撑的规避管制型创新是主要的组成成分，其技术创新的科技含量较低。分析我国全面发展金融工程条件尚不成熟的现状可知，在这个特殊时期，技术创新应当是我国发展金融工程的突破口，这也为我国短期内实现金融工程发展提供了一条捷径。这主要是因为我国发展起步较晚，技术创新又是现阶段国际金融发展的主流。因此，积极吸纳优秀成果、引进先进技术是提高我国金融技术的创新起点，实现更好的金融发展的重大策略。与此同时，限于当前我国对金融的严格管制和对科技创新的大力支持，把技术创新作为金融工程发展、提升金融效率的突破口，对于有效解除金融管理机构的二次限制意义重大。综上所述，金融工程发展实效的保证只有通过不断的科技创新才能实现，最终实现金融效率提升的根本目的。

（二）完善制度体系

微观金融主体在市场经济条件下趋于多元化，引导他们在现行约束机制和行为机制的范围内实现市场化是其核心的培育任务。以国有商业银行实现股份制转型为例，这就是其适应经济市场走向现代化的关键步骤。产权改革的核心导向就是市场化，这从根本上确立了商业银行的市场主体地位，有利于将金融工程价值在内在动力和外在压力的综合作用下发挥到最大，以进一步满足金融市场的供给需求。同时，不断完善立法制度，进一步深化金融组织内部结构改革，破除传统金融体系垄断，逐步形成优化创新的内部动力机制也具有关键的意义。除此之外，为满足市场经济制度的要求，还要注意不断丰富市场参与主体类型，进一步推进金融组织结构多元化发展。

五、结语

在对金融效率的影响中，金融工程的影响重大，探讨金融工程的发展有着极为关键的作用和意义。但限于个人能力，并因为金融效率影响结构的复杂性，文章中的有关研究可能存在一定的局限性。所以，笔者希望以此文为线索，抛砖引玉，唤起业界更多学者或专家对此项研究事业的持续关注，以期对金融工程对金融效率的影响及其机理进行深入、全面的剖析，提出更多更好的促进金融工程发展的建议，为推动我国整体经济发展贡献自己的力量。

（作者单位为天津市南开中学）

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