“一带一路”框架下的国际金融合作概况与发展路径探析

张瀚月

(云南民族大学经济学院 云南 昆明 650500)

“一带一路”框架下的国际金融合作概况与发展路径探析

张瀚月

(云南民族大学经济学院 云南 昆明 650500)

“一带一路”战略是中国推进国际区域经济合作的必然选择，推进国际金融合作是战略实施的重要保障，对于中国和沿线国家来说都具有重要的战略意义。在“一带一路”战略的引导下，推进国际金融合作依然面临很多问题，但不可否认国际金融合作具有广阔的前景，要根据“一带一路”战略对金融支持的需求制定科学合理的战略方案，采取有效措施克服“一带一路”战略下国际金融合作的难点，为“一带一路”战略的实施提供有效的金融支持。

一带一路；国际金融；经济合作；金融机构

1 引言

随着中国经济影响力的提升，中国经济与世界经济高度关联，国际区域经济合作逐渐成为世界瞩目的焦点。2013年9月和10月，国家主席习近平出访中亚和东南亚国家期间先后提出“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的概念。2015年3月，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，为我国对外贸易的发展提供了新助力，也为我国区域经济合作的发展提供了新方向。与此同时，为推进“一带一路”战略的稳步实施，积极搭建金融支持框架，未来将在丝路基金和亚洲基础设施投资银行两翼的带动下充分发挥金融的引领作用，最终实现中国与丝绸之路经济带沿线国家经济的共同繁荣。

2 丝绸之路经济带的金融合作现状

在“一带一路”战略的实施过程中，金融发挥着引导资源合理配置和优化投资效果的重要作用。共建“一带一路”旨在促进市场的有效融合和资源的合理利用，在此过程中，中国及经济带沿线国家积极开展金融合作，实现共同繁荣。

2.1 相互建立金融机构

1993年，中国工商银行第一家海外营业性机构——中国工商银行(阿拉木图)股份公司成立，同时也是第一家进入哈萨克斯坦国内市场的中资银行。①2004年7月，中国国家开发银行与哈萨克斯坦开发银行在北京签署促进双边经济和产业发展的协议，为两国开展双边经济合作等提供融资便利。截至2015年6月末，共有21个“一带一路”沿线国家和地区的55家商业银行在我国设立了7家子行、17家分行以及41家代表处。此外，我国包括工、农、中、建、交、国开行、进出口银行、中信银行及富滇银行等9家银行机构也在俄罗斯、新加坡、越南等14个国家设立了33家机构，以促进与各国的金融合作和经济交流与往来。

2.2 人民币作为经济带沿线国家的交易货币

2008年以来，中国人民银行与香港、马来西亚、白俄罗斯、印尼、新加坡、乌兹别克斯坦、蒙古、哈萨克斯坦、泰国、巴基斯坦、阿联酋、土耳其、乌克兰等中央银行或货币当局及欧洲中央银行签署了23个双边本币互换协议，互换总规模超2.5万亿人民币。截止2013年末，人民银行共与9个国家的中央银行签订了本币结算协定，其中与越南、蒙古、老挝、尼泊尔、吉尔吉斯斯坦、朝鲜、哈萨克斯坦等7个国家的中央银行签订的为边贸本币结算协定，允许在我国与周边国家的边境贸易结算中使用双方本币或人民币。②在双边或多边的对外贸易中使用双方的本币或人民币进行结算和货币互换，不仅能够降低我国与丝绸之路沿线国家的相关企业和个人的汇兑成本，有效规避汇率风险，对促进我国与经济带国家的经贸往来也发挥着积极作用。

2.3 我国为经济带国家提供投融资数额较大

一直以来，中资金融机构为“一带一路”经济带沿线国家和地区的基础设施建设提供了有力的金融支持。据统计，截至2015年6月，国家开发银行参与有关“一带一路”重大项目约900个，投资额超过8000亿美元；中国银行参与“一带一路”境外重大项目约300个，项目投资额逾2500亿美元；中国建设银行在“一带一路”经济带沿线国家和地区累积储备268个项目，投资金额约4600亿美元；中国农业银行2015年前三个季度在“一带一路”沿线国家和地区办理“走出去”业务近30亿美元。

3 国际金融合作的困难与挑战

国际金融合作的困难与挑战主要存在于金融体系方面和金融合作的外部环境方面。

3.1 金融体系方面

3.1.1 金融基础设施不完善

相对发达国家而言，我国金融基础设施建设仍然具有一定差距，金融体系的信息监管以及金融服务质量和水平相对较为欠缺，对于金融体系的进一步发展具有一定的阻碍作用；相关的金融法律过于宽泛，随世界经济的发展和经济环境的复杂化、多样化，我国金融法律难以适应国际环境，导致金融监管体系与金融创新难以协调发展；信息披露、支付清算体系等薄弱环节的不完整性会导致企业与个人征信系统无法有效融合，从而导致系统查询功能的不完善。不成熟的国际金融合作体系和监管框架也会影响国际金融合作的效率。

3.1.2 资金投入巨大且回收期长

由于海外基础设施建设项目开展的持续时间较长，且投资回收期长，对资金占用的时间也随之增加，相应的资产流动性变差，因此，存在诸多风险及不确定性因素。此外，“一带一路”沿线国家经济发展程度差异较大，大部分经济欠发达国家的基础设施建设等领域很不完善，面临巨大的融资缺口。据估计，2010年到2020年，亚洲地区的基础设施建设大约需要投入8万亿美元以支撑目前的经济增长水平，区域基础设施建设还需要投资3000亿美元。目前，为海外基础设施建设项目提供资金的主体——金砖开发银行和亚洲基础设施投资银行初始认缴资本各为500亿美元，丝路基金仅为400亿美元，三大开发性金融机构资本金总额为2400亿美元，与8万亿美元的投资需求相差巨大。由此可见，虽然我国政府稳步推进“一带一路”战略的实施，但“一带一路”战略中项目对资金的需求十分迫切。

3.2 金融合作的外部环境方面

3.2.1 经济、金融发展水平的差异化

“一带一路”经济带沿线各国之间不仅经济发展水平和技术水平存在较大差异，不同发展水平的国家在国际合作中的利益需求也存在较大差异。对于欠发达国家而言，国内铁路、桥梁等基础设施的建设为首要解决的问题；对于新兴国家而言，则更关注对外出口的贸易保护等相关问题；而发达国家则视多元化的合作机制的融合、投资政策的透明度和跨区域的物流标准的统一化为主要问题。此外，汇率制度的不同也会导致区域经济发展的不平衡，不利于维护多边汇率的稳定性；政策选择的不同也会使沿线国家在应对经济危机或选择经济共同发展的路径时出现意见分歧或冲突。因此，“一带一路”沿线国家不同的经济发展水平、利益需求以及在国际合作标准上的不统一都很可能成为未来制约经济带国家间经济合作的难点。

3.2.2 大国博弈的复杂性

“一带一路”沿线国家和地区有丰富的自然资源和重要的区位优势，随着丝绸之路经济带核心区的不断发展，美国、俄罗斯等国相继采取措施阻碍人民币的区域化进程。美国主导的跨太平洋伙伴关系协定(TPP)旨在重塑国际经济规则，然而中国则被高标准的TPP战略排除在外，而其内容和标准更多的体现了美国的自由贸易理念和利益诉求。2011年，美国以控制中亚油气资源，削弱人民币在中亚地区的支付结算地位，保障美元的霸主地位为主要意图的“新丝绸之路战略”，一方面为了削弱俄罗斯对中亚和西亚国家的影响，另一方面则为了限制中国在中亚和东南亚的经济影响力。

4 “一带一路”背景下国际金融合作的对策和建议

4.1 完善金融基础设施建设

“一带一路”战略的稳步推进需要进一步完善金融基础设施建设，完善金融市场体系。首先，在制度方面，应规范金融市场的法律法规，完善金融监管和征信制度，增强对金融消费者和投资者的保护，降低丝绸之路经济带国家外资银行的准入标准；其次，在设施方面，需提升金融信息服务水平和金融信息安全度，将金融与互联网相结合，建立跨境支付清算系统，加快国际金融交易平台和金融信息网的建设；最后，在规范监管的前提下，引导民间金融规范发展，健全多层次的资本市场，促进区域经济一体化的发展。

4.2 支持沿线国家互设金融分支机构

随着“一带一路”战略的实施，鼓励国内企业和金融机构“走出去”，加强对沿线国家优秀金融机构的经营管理经验的研究，增强对对方国家经济金融现状、投融资政策等方面的了解，从而提高我国对外金融合作的针对性，提高金融合作效率。鼓励中资金融机构“走出去”还能够实现与沿线国家的优势互补，开展银团贷款、投融资代理业务等方面的合作，扩大金融合作范围，从而实现双方在经济、文化、民生、基础设施等各方面的共同发展。将经济带国家的金融机构“引进来”，丰富我国跨境金融网点资源，利用其网点资源和本土有事为我国企业“走出去”提供融资、跨境结算、内保外贷等金融服务。

4.3 加强互联网金融的合作

互联网金融这一概念最早由我国提出，作为互联网和金融业相融合的创新产品，互联网金融逐渐受到广泛关注。目前，互联网金融仍然处于初始发展阶段，促进互联网金融的发展既要依据市场选择，也要防范互联网金融的潜在风险，如包括网络安全风险、信息泄露风险风险和新技术应用风险在内的技术类风险，包括操作性风险、流动性风险和信用风险在内的业务类风险，以及法律方面的风险等。因此，加强互联网金融的合作，需加强互联网金融监管，本着积极支持和包容发展的监管理念，坚持鼓励创新和适度监管的原则。中国是发展中国家中互联网金融发展速度较快的国家，建立良性的互联网金融合作体系，能够更好的推进国际贸易模式的改变，挖掘经济带国家的经济潜力。

4.4 有层次的投融资结构

作为中长期开发投资基金的丝路基金一大优势是能够通过股权投资帮助企业解决对外投资中的资金瓶颈问题，支持企业在境外的项目拓展和运营。丝路基金开展股权投资可以支持绿地项目，也可以支持企业并购和各类产能合作此外，丝路基金也积极尝试优先股和IPO等多种股权投资方式。丝路基金在已推出的项目投资中，基本都采取了“股权+债权”的组合形式。这种融资模式，一方面企业可以获得项目开发所需要的资金支持同时丝路基金在保证合理稳定收益的同时，也可与合作方共同承担风险，从而实现互利共赢。③此外，“一带一路”战略的长期性是普遍的共识，社会资本必然不会贸然参与，若要保证资金的持续性和资金运营的稳定性等合作建设方面都需谨慎，也可根据项目的难易程度和持续时间长短进行划分，将持续时间长、较为复杂的项目与较短时间内可完成的更为容易的项目融合发展，以便资金处于持续的流动状态，降低资金的回收期。

4.5 和平外交 文化先行

“民心相通”是“一带一路”建设的重要内容之一，国之交在于民相亲，民相亲在于心相通。文化交流与合作有助于加强我国与“一带一路”沿线国家的民意基础，各国共同发展繁荣离不开“经济”的硬支撑，更离不开“文化”的软助力。由于各国在历史渊源、宗教信仰、民族问题等各方面存在较大差异，通过文化交流和合作能够加强国家间的往来和互信。文化是一个国家核心竞争力的重要组成部分，在综合国力竞争中的地位和作用日益突出，加强与“一带一路”沿线国家的文化交流与合作，带动中国文化“走出去”，加强顶层设计和战略部署，推动政府间文化交流与合作深入发展，发挥现有丝路品牌的成果优势，打造具有创新性的文化交流品牌。

5 结论与展望

“一带一路”战略是丝绸之路经济带沿线各国经济发展的重要契机，关系到沿线国家经济、政治、文化的共同发展。金融发展是经济发展最直接的表现，“一带一路”战略能够带动丝绸之路经济带国家间的金融合作，为其提供良好的金融合作和发展平台。在此过程中，各国需加强互联网金融的合作，创新经济合作模式，提高对外贸易效率。为开创我国全方位对外开放新格局、推进中华民族伟大复兴进程奠定坚实的民意基础和社会基础，扎实做好与“一带一路”沿线国家的文化交流与合作，从而推进与经济带各国的经济往来，实现与沿线国家经济的共同繁荣。丝绸之路经济带的金融合作需要各个国家通力协作，才能够为丝绸之路经济带的发展营造良好的氛围。

注释：

① 姚德权,黄学军.我国与丝绸之路经济带国家的金融合作:现状、挑战与前景展望[J].国际贸易,2014,10:37-41.

② 易诚.进一步加强与”一带一路”国家的金融合作[J].甘肃金融,2014,04:10-13.

③ 孙榕.创新投融资模式支持“一带一路”建设[J].中国金融家,2016,01:96-97.

[1] 姚德权,黄学军.我国与丝绸之路经济带国家的金融合作:现状、挑战与前景展望[J].国际贸易,2014,10:37-41.

[2] 孙榕.创新投融资模式支持“一带一路”建设[J].中国金融家,2016,01:96-97.

[3] 易诚.进一步加强与”一带一路”国家的金融合作[J].甘肃金融,2014,04:10-13.

[4] 闫衍.“一带一路”的金融合作[J].中国金融,2015,05:32-33.

[5] 张红力.金融引领与“一带一路”[J].金融论坛,2015,04:8-14.

[6] 朱苏荣.“一带一路”战略国际金融合作体系的路径分析[J].金融发展评论,2015,03:83-91.

[7] 胡怀邦.发挥开发性金融作用 服务“一带一路”战略[J].全球化,2015,05:20-31.

[8] 夏彩云,贺瑞.“一带一路”战略下区域金融合作研究[J].新金融,2015,07:34-38.

[9] 刘思玢.我国“一带一路”合作战略下的开发性金融[J].中国市场,2015,30:14-15.

[10] 申景奇.基于“一带一路”的金融创新及发展建议[J].全球化,2015,11:77-87.

[11] 本刊编辑部.“一带一路”战略下的金融合作与风险防范研讨会综述[J].金融论坛,2015,11:73-80.

[12] 金琦.“一带一路”战略中的金融支持与合作[J].清华金融评论,2015,09:24-27.

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