浅议互联网金融背景下P2P的发展模式与风险应对

陈泽伟

摘 要：本文以互联网金融和P2P网络借贷行业的发展入手，通过其发展进行概述，分析了网络借贷平台的运营模式与风险管理；对其存在的问题进行了阐述，最后为我国P2P行业的发展提出了参考意见和建议。

关键词：P2P发展模式；风险；互联网

一、互联网金融与P2P网络借贷行业的发展概述

（一）互联网金融与P2P网络借贷行业的总体发展情况。我国国内此类型的信贷方式最早出现在2005年，我国新型的P2P网络信贷平台成立以后，促进了我国金融行业的发展，中小企业可以通过网络信贷平台，申请贷款，获得需要的资金。经过几年的发展，我国P2P网络信贷平台已经初具规模，同时交易量也迅速增加。由于部分P2P网络信贷平台对风险处理方式不当或者处理程度不够到位，出现了跑路、诈骗等事件，更有甚者借着网络借贷的幌子，在国内市场上进行诈骗，严重影响了我国P2P网络借贷行业的未来发展，也使得人们对网络借贷的信任程度有所降低。这种问题的暴露也反映出了我国国内P2P网络借贷出现的问题，这些问题需要进一步解决。

（二）网络借贷平台的运营模式。现如今，网络借贷平台的运营模式主要有三种。

第一种模式为Prosper。这种网络运营模式与拍卖有一定的相似之处，但不同之处在于拍卖的对象是某件事物，而这种是贷款。出借人在低于利息率的前提下卖出，这一平台的主要作用在于保障绝对的安全性以及拍卖的过程中有绝对的公平公正性，其保护的对象不仅这些，还有借款人和贷款人。运用这种运营模式不会出现任何的坏账的可能，从拍卖的开始到最后的结束，该模式保障整个过程。该模式需要建立在已有的信用度评价基础上。

第二种模式为ZOP模式。这种模式的运营主体是拥有一定资金和需求资金的企业提供的，双方可以通过平台实现资金的流动。这种模式采用的是实名制方式，出资方在贷出的资金分配给不同的企业，这些企业需要在一定时间内还款，这样有效地降低了资金无法还清的风险。这个模式在借贷的过程中复杂所有的工作，通常情况下，要收取一定的服务费用。

第三种模式是Lending club。这种模式主要将出资方借贷与自己的好友，然后建立起一定的借贷关系，构建出良好的平台。这种模式对彼此的信誉度要求很高。交易完成后，平台都是对信誉度进行评估，最终保障进入平台的借贷双方能够获得成功。此外借贷双方需要将自身的真实身份，信用认证等方面的信息输入平台系统之中。这样贷款人的所有信息将会一一出现在平台上，这样既可以减少拖欠贷款的风险，也可以作为督促自身提高信誉度的工具。

第四种模式是KIVA。这种模式将借款人的基本情况予以公布，贷款人可以根据自身情况和信息中的相关情况选择[9]。主要接纳的对象有发达国家和发展中国家中符合要求的小型机构或者企业。如果小型企业中借款人在这一段时间的信用度很低，或者是企业的经营状况并不乐观。该平台会暂停企业借款的款项[10]。所以，只有信誉度高，运营状况好的企业才能通过该模式进行借款。

（三）网络借贷平台的风险管理。目前学术界风险管理主要包括有以下两方面：一方面，完善风险管理体系，我国多数网络借贷平台创建了风险自律管理体系，使得网络借贷平台的秩序运作良好。二方面，构建一些特定的风险管理方式，通过提高负责人的管理水平和能力，构建出一定的组织体系，这会使得网络借贷平台的风险进一步被降低。

二、我国P2P网络借贷的发展模式风险成因分析

（一）有关监督力度不足。P2P网络借贷平台的性质具有交叉性，是处于互联网和金融机构之间的行业。我国多数P2P网络借贷在工商局有进行身份登记，但由于该类型企业并不属于金融类型的企业，该类型的企业平台并不来自我国银监会等监督范围之内，由于该平台具有的特殊身份，在行业监督方面处于“三不管”境地。行业监管力度不足，使得P2P网络借贷平台的数量在持续猛增，行业内部的竞争也进入了白热化阶段。在运营中，缺乏有效的动态检查和跟踪措施，对其中介的事后行为监管没有任何规定，一旦借款人大面积违约将对平台的运营造成毁灭性的打击，甚至对整个网络借贷行业产生巨大的影响。还有一些平台自身并不具备有借贷能力，但为了从中赢得高利润而实施借贷，导致平台最后出现了垮台的局面。

（二）风险防范机制尚未形成。从目前P2P网络借贷平台的运营现状来看，P2P的公司中缺少资质，风险管理的力度小，现阶段已经成为P2P网络借贷平台的发展瓶颈。纵观P2P网络借贷平台的面临的主要风险来看，分为以下几类：

信用风险。交易双方对彼此有关信息掌握的并不全面，这样一来导致一些信用风险的出现。虽然一些P2P网络借贷平台拥有现金的贷款追踪系统，但我国对个人的一些信息数据仅对大型的银行机构开放，一般的公司无法进行数据查询。

杠杠风险。我国的一般性的金融机构设立的担保额大致为自身实收资本的5倍左右，而P2P网络借贷平台设立的担保额在10倍左右。高数值的杠杆率容易使得整个平台垮台。

市场风险。我国P2P网络借贷平台的出现是基于我国货币紧缩政策，由于利率的提高，使得我国越来越多的P2P网络借贷平台的出现，但如果我国的银根过于紧时，P2P网络借贷平台将会陷于危机之中。

基于以上三种风险的分析来看，我国的P2P网络借贷平台风险多，但国家对于风险的防范机制却没有形成。一旦其中的一个风险过于严重地出现后，我国的多个P2P网络借贷平台将出现资金链断裂，最终出现垮台倒闭。

（三）征信系统不完善。P2P网络借贷平台在进行交易时，交易双方很难掌握彼此的身份信息、资金实力、现阶段的经济状况等，使得借款方在借款后容易出现还款困难的问题，信用风险提高；另外，由于我国的征信体系不完善使得企业建立的引用评级不一致，一些资金的投资者仅能通过一些第三方的平台对资质信息加以了解，对相关信息了解不到位容易出现一些困难。

三、我国P2P网络借贷行业发展模式的风险防范措施

（一）政府层面的风险防范。从政府层面应逐步完善征信体系。首先国家要对征信体系加以完善，鼓励各大金融机构构建征信体系以及和P2P网络借贷平台的合作，使得P2P网络借贷平台的信用查询和信贷追踪等有效形成。然后对P2P网络借贷平台开通与央行的对接窗口，通过对接，P2P网络借贷平台可以通过央行的体系进行数据查询，减少不安全因素的发生。最后，要构建统一化的信用评级标准，通过统一化的标准设置便于我国P2P网络借贷平台上的借贷方查询各种信用等级情况，减小自己的借贷风险。

（二）公司层面的风险防范。强化行业自律性。我国公布的第一个网络信贷行业的标准是《网络信贷行业准入标准》，该标准已经对我国P2P网络借贷平台的管理、注册资本等情况进行了较为明确地、详细地规定。从一定程度上而言，该标准的出新规范了我国较为混乱的P2P网络借贷市场。但对于我国市场上越来越多的P2P网络借贷平台的出现而言，P2P网络借贷行业的管理和工作人员、借款方、贷款方等都需要加大自律性。

强化创新风险控制机制。我国可以借鉴国外网站的成熟经验，如第三方托管机制、实名制、社交网络平台等，通过一些风险管理机制的构建，对P2P网络借贷平台进行有效管理。

以上通过两个层面的思路，从政府和公司层面对P2P网络借贷平台等所有涉及的方面进行了措施的安排。为我国P2P网络借贷平台的健康、持续的发展提供动力。

本文对我国互联网金融背景下的P2P模式的发展概况进行了论述和分析，通过对国内外P2P网络信贷平台的发展与风险防范的总结，提出了我国其他P2P网络信贷平台在发展中存在的问题，为我国解决P2P网络信贷平台存在的问题提出一些解决思路。现阶段P2P网络信贷行业可以参照我国上海地区的人人贷的信贷模式进行发展。这种信贷模式未来健康有序地发展对我国金融行业和市场的繁荣和发展都有突出的意义。

参考文献：

[1] 魏百慧.拍拍贷：用新技术保障普惠金融[J].上海信息化.2014（2）.

[2] 汪旺红，互联网金融的主要业态及风险初探[J].经济视野，2014（9）.

[3] 周茂清.关于我国民间借贷问题的探讨[J].当代经济管理，2011（10）

[4] 杨新求.“我国P2P网络借贷运营模式简析”[J].知识经济，2012（5）.

[5] 陈胜辉，共青团创建“青年贷”的可行性分析[J].广西青年干部学院学报，2013（3）.