仍是“野孩子”

邢光宇

普通上班族攒点钱不容易，有了积蓄都想“保值增值”，偏偏现在投资渠道太少，银行利息低、买房怕调控、炒股总被套、搞收藏怕被骗……正为难的时候，网上突然出现了P2P。

正规的P2P是一个网上中介平台，一些个人或企业需要借款融资，P2P网站对他们进行审核，认为资质健全，就把这个借款信息放到网站上，并标明借款期限和利息。普通人看了这些信息，觉得靠谱，就通过网络支付把钱借出去，到期连本带利收回。这种新兴的理财模式，凭借着比银行理财产品高一倍甚至更高的收益率，迅速笼络了一批拥护者。但随之而来的问题也同样触目惊心。

从2015年下半年开始，不断有P2P平台老板跑路、平台因涉嫌非法集资等罪名被查封的消息爆出，投资人因此损失惨重。而且P2P领域的问题平台多得惊人，根据零壹研究院数据中心统计，截至2016年4月30日，国内4460家P2P平台中，已经有2072家出问题，也就是说有近一半的平台都出问题。面对这么高的比例，大家不禁要问，P2P究竟还能不能投，怎么投？

为什么P2P这么容易出问题？说到根本原因，是目前的监管体制还不健全，换言之是没人管。2015年之前，有人讲P2P称为三无行业（无门槛、无标准、无监管）。到2015年国家10个部委联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，但这是一个宏观性的意见，究竟谁来监管P2P？在各个环节上的监管各部门如何分工？还是没有正式明确。

正规的P2P应该只做中介业务，网站本身不能向普通投资人融资，也不能把资金集合到一起去借给别人，否则就涉嫌非法集资。但既然还没有明确的监管者，那么一些心术不正的P2P网站就开始玩花样，它自己成立几个下属子公司，用这些子公司的名义发起融资项目，把这个项目再放到自己的P2P网站上，这样一来，等于老百姓投资放贷的钱，都进了这家P2P网站的腰包。网站再拿着这笔钱去做一些高风险高回报的投资，比如放高利贷、炒股、做伞形信托的劣后投资者、给房地产融资，甚至炒外汇。总之，拿着投资人的钱想干吗干吗。

赚了钱就还本付息，然后再发起新的理财项目，重新圈钱。如果赔了，就发起更多的理财项目，圈更多的钱补窟窿，如果到最后，窟窿堵不上了，那就只有跑路了。

因此，在P2P监管细则尚未明确的情况下，其实是不建议普通老百姓参与P2P的借贷投资的——即便这些P2P平台声称自己的项目可实地考察，资金第三方存管，提供第三方担保甚至反担保，但实际上在“资金流向”这个关键点上，P2P企业目前并没有受到明确的监管，那么对于普通人而言，这就不是一笔完全可信任的投资。

当然，由于目前老百姓的投资渠道很窄，如果有人执意要投，那么首先就应放平心态，认识到P2P绝不是像银行存款、国债那样的“无风险固定收益类投资”，而是属于有风险、但回报较高的理财品种，而且在选择P2P网站平台时，应该尽量选择知名的、大牌网站，同时，要反复核实对方是否提供有效的担保，第三方担保机构是否有相应资质。即便在各种条件都符合的情况下，也应秉持分散投资的原则，不能看到某个理财项目收益率高，就将所有钱都放在这一个项目或一个P2P平台上。