企业集团资金集中管理问题分析

潘永智

摘要：随着我国市场经济的发展，企业间的竞争愈发激烈。这种市场环境下，企业为提高生产、经营以及抵御风险等能力，纷纷向集团化迈进。资金是企业赖以生存发展的基础，生产经营的血液，企业集团要在市场竞争中发挥协同效应进而获得优势地位，必须确保资金运作安全、提高资金使用效率，资金集中管理是一个关键问题。合理选择并完善集团资金集中管理方式将为企业集团生产经营发展提供保障。基于此，本文探讨集团资金集中管理实务应用中存在的问题，最后就其问题提出一些改进建议。

关键词：企业 集团资金 集中管理 问题 对策

一、企业集团资金集中管理的原则

（一）所有权与经营权相互分离原则

集团化企业其产权与股权虽然相互关联，但是集团公司与它的子公司是典型的投资委托关系。当集团公司将资产委托于子公司管理经营时，他们的委托关系也就此形成，更重要的是集团化企业的所有权与经营权实现了真正分离。如果从企业财务管理的视角来看，集团总公司将资金对外投放，它体现了集团经营的策略性；而对于子公司来说，则主要体现为对资金的主要筹措渠道与来源，二者在核算与管理方式上各不相同，所以它们才能够实现所有权与经营权的相互分离。为了确保资金安全与资金运行监督控制，集团化企业会在资金管理体系优化过程中充分考虑总公司与子公司之间的委任关系，以实际行为来实现分权经营。

（二）局部利益服从整体利益原则

集团化公司经营的最大优势就在于规模效应与整体资源优势。由于实施了两权分立，所以集团总部更侧重于对子公司资产保值增值与潜在收益的处理，例如以战略协同效应来促进企业整体的资源聚合效应。反观对子公司而言，则最关注企业的经营收益，它的市场核心竞争力是否符合总部要求等等。所以对侧重长期战略的集团化企业发展来说，实施资金集中管理必须做到集团整体利益优先且高于一切，在这一原则基础上再进行集中管理、统一规划，尽可能避免一切不必要和盲目的投资行为、重复建设行为的出现，如此一来就能发挥集团化企业的整体优势。

（三）成本收益原则

资金集中管理的又一原则就是降低企业资金投入成本，并将集团化企业的资金整体利用效率最大化，确保企业所投入资金获得最高回报并创造最大利润价值，实现对资金流的整合。成本收益对集团化企业而言也是其经营的最基本原则，为此，企业会在建立资金集中管理体系后来核算体系建立所产生的各项支出，也包括了体系漏洞所导致的企业直接或间接损失，这些都是资金集中管理成本的最直接体现。所以企业必须根据自身需要来设立结算中心，对资金集中管理范围进行有效调整和扩充，强化集团内对资金的流转速度，同时也优化资金资源在集团内部的基本配置，提高集团资金的实际使用效率。这不但能提升集团整体资金的管理水平，也能使资金在集中管理下的经济与社会效益发挥到最大化。

二、我国集团资金集中管理存在的问题

（一）成员企业债务融资渠道变窄

债务融资是我国企业经常使用的融资方式，大部分企业都需要通过借款支持自身发展。随着集团总部对资金集中管理，各成员企业原有的债务融资渠道，特别是银行贷款将受到影响。企业想以较优惠的条件从银行取得贷款需要在日常经营中和银行保持良好的业务关系，而资金集中管理从划拨操作和手续费等方面考虑，通常会选择在一家或少数几家银行统一开户，这种情况下成员企业资金和银行业务集中在统一开户的银行，从其它银行贷款很难获得优惠条件。如果出现国家紧缩政策、银行贷款资金紧张，不能及时从合作银行取得足够资金的情况，企业将面临资金短缺的困境。

（二）资金集中难度较大

集团下属成员企业较多，分散在各地，拥有不同的收款账户。此外，由于历史或者现实的各种原因，规模较大的成员企业往往不只一个账户，可能因为收款需要或者专项账户要求等在合作银行甚至其它银行开设账户，资金较为分散。这就加大了资金集中的难度，如果资金集中范围不全面，效果不理想，必然影响集团资金资源配置效果，甚至对集团战略目标达成产生不利影响。

（三）成员企业抵触资金集中管理

集团总部对资金实施集中管理，成员企业收到的资金需要直接上缴，使用资金时则要按流程向总部申请下拨，自身创造的价值获得的收益有时不能用于自身的发展，资金收支都受到严格控制。成员企业丧失了资金的控制权，失去了很大一部分财权，由此可能产生抵触情绪，不愿配合资金集中管理，特别是经营业绩较好，现金流充足的企业。

三、我国集团资金集中管理问题应对

（一）集团总部维持融资渠道，开展集团融资业务

为应对成员企业债务融资渠道变窄的问题，集团内企业债务融资可以通过集团总部开展集团融资业务来完成。集团总部应该积极开展融资业务，在和集团开户行保持良好关系的同时也要和其它金融机构维持一定的业务关系，确保债务融资有多个渠道。成员企业有融资需要时，应该上报集团总部。集团总部应综合成员企业的融资需求，做好集团融资规划，测算外部融资金额。再用整个集团的名义和金融机构谈判，争取较为优惠的贷款条件。这样，成员企业可以获得利息较低的贷款，同时减少了部分财务工作，节省了人力物力。

（二）充分运用银行系统，全面集中管控资金

在应对资金集中难度较大这一问题，集团总部应该选择可行、高效的方法尽量集中集团成员资金。在集中资金操作中可以充分运用银行自动转账系统，采用这一方法需要选择一个合作银行后签订资金自动划拨协议，并要求成员企业均签订该协议。协议可以规定每日结束时将指定账户（一般是成员企业收款户）上的钱自动划入集团总部账户，再由集团总部集中管理并按需要下拨、支付资金。对于成员企业开设的专项账户或其它账户，暂时不能上缴账户内资金的，也要对这部分资金进行管控。集团总部应该要求成员企业定期上报相关账户资金情况，并对账户用途加以核实。如果这些账户的开户目的已经达成，且无其它用途，应该及时销户并将账户余额集中至总部账户。

（三）引导成员企业认识，有偿占用资金

对于成员企业抵触资金集中管理的问题，集团总部要做好成员企业的宣传、辅导工作，使其认识到资金集中管理有利于集团发展战略的实施，符合集团整体利益，并做好对相关人员开展集团资金集中工作的培训。对于成员企业在资金集中工作中的表现情况应该纳入考核。而集团在资金的集中和重分配时也应该考虑成员企业对现金流作出的贡献，采用有偿占用资金的方式，在结算时对于资金有盈余或被占用的企业应计算利息收入，对于占用资金的企业应收取利息。成员企业的利息收入和利息支出在集团内部结算中体现，并应该纳入到该企业的业绩考核中。

四、结束语

综上分析可知，资金集中管理对企业集团的发展至关重要，需要合理有效运用。企业首先要根据集团客观条件和管理需要，选择合适的资金集中管理模式。确立管理模式之后在实务过程中难免遇到一些问题，企业可以针对问题找出解决方法，在实践中摸索出一套适合自己企业的集团资金集中管理方法，以达到集团对资金集中管理的目的，最终满足企业发展战略的需要。

参考文献：

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