我国中小企业融资难的成因分析

张翠

摘要：根据2013年调查显示，目前我国中小企业占全国企业总数的99%，其生产总值占GDP的60%左右，上缴税收接近国家税收总额的50%，提供75%以上的城镇就业岗位。自改革开放以来，我国企业中大约70%的创新来自中小企业，约65%的专利由中小企业发明，80%以上的新产品由中小企业开发。这说明了中小企业是国民经济十分活跃的主体，为我国经济社会的稳定和持续发展做出了巨大贡献。但是，中小企业普遍存在着融资难的问题，这不仅制约中小企业的健康发展，也阻碍了整体经济发展。因此，进一步探讨中小企业融资难问题，具有十分重要意义。

关键词：中小企业；融资；成因

根据金融世界2015年第2期山西证监会局长孙才仁同志发表的破解中小企业融资难需要多方合力，他提到与2014年相比，中小企业贷款成本不降反升。中央多次下发文件要求降低中小企业融资成本，但效果差强人意。因为有明文限制，贷款利率不可能高的离谱，实际上加上各种费用，融资成本达15%-16%，民间借贷更不要说了，成本在20%-40%，在这种情况下，中小企业怎么能够顺利融资呢？有些企业迫不得已还必须去借，给中小企业带来更多的副作用。99%的中小企业只分享到社会信贷总量的30%左右，而且95%以上的中小企业认为企业发展遇到的首要问题就是融资难。

目前我国中小企业所遇到的融资困难有：政府支持力度太小、融资成本高、难度大、融资渠道单一等。究其原因，中小企业融资难问题的成因是多方面的，其主要可以归纳为内部原因和外部原因。

一、中小企业融资难的内部原因

目前我国中小企业资金匮乏、资信度低、融资困难。普遍来看，中小企业自身就存在融资的劣势。

（一）中小企业内部经营管理结构不规范合理

企业内部经营管理的好坏直接影响到企业的长久发展问题。然而中小企业在经营管理方面有很大的问题。中小企业在工作人员的选取上，本着利益优先原则，大部分的从业人员素质比较低，也缺乏对人员素质以及能力的培训，导致员工积极性不高，创新度不高，遇到突发事件时，处理事情不够果断，严重阻碍了中小企业的发展。

我国中小企业多为私营企业，经营方式主要有独资、合资和公司制经营等，主要为家族经营管理模式，基本上是以血缘关系或近乎于血缘关系为纽带链接起来的家庭或近乎于家庭而又跨家庭的组织所创办、承包或租赁的企业。[1]这类中小企业在发展前期，企业凝聚力比较强，号召力比较大，中后期，由于人员的不团结，管理方式过于腐朽，导致企业很难向大企业发展，最终走向灭亡。

（二）中小企业信用水平较低

我国中小企业缺乏企业文化信仰，导致员工凝聚力不强，逐步出现懈怠。大部分中小企业财务制度不健全，运作程序不规范，企业制度约束力名不副实，部分企业还存在偷税漏税的行为，导致中小企业信用水平低下，影响信用贷款，因为银行认为贷款风险较大，从而造成中小企业陷入融资困境。

（三）中小企业担保困难

在资产总值中，中小企业追求更高的利润率，往往把固定资产额设置的很低，而流动资产占企业绝大多数，企业收回货款时很容易发生坏账，这就使得企业在申请银行贷款时，银行需要承担更高的风险，加之中小企业一般设备都比较陈旧，技术人员水平跟不上，银行一般主动去寻找安全系数比较高的企业进行贷款，这就导致企业和银行之间很难达成一致。

二、中小企业融资难的外部原因

中小企业除了自身的内部原因，外部原因同样影响企业融资。外部原因主要可以针对政府机构方面、贷款机构方面、金融市场方面分为三部分。后两者又可合称金融方面的问题。

（一）贷款机构方面存在的问题

随着国家对中小企业发展的重视，出台了不少扶持中小企业发展的政策，金融机构积极响应国家政策，中小企业融资状况确实得到了一定改善，融得的资金增加，但中小企业的融资还是不能够满足企业生存和发展的资金需求。

1、贷款机构发放贷款倾斜。我国中小企业的所有制成分相当复杂，不管是国有企业还是私有企业，也包括三资”企业、乡镇企业，其中都存在有中小企业。我国中小企业都希望能够通过银行来筹集到资金，但银行的贷款主要投向国有企业，对非国有中小企业贷款较少，贷款向国有和集体中小企业倾斜。[2]此外。由于我国中小型金融机构发育不足，使得国有商业银行几乎垄断经营，然而国有商业银行大部分资金投向于大型国有企业或重点中型企业。

2、贷款的程序与中小企业资金周转的需求不匹配。中小企业运用资金有其自身的独特性，如时间紧短、需求量相对较小、资金周转快。而金融机构对中小企业的贷款程序审批严格、程序复杂，有时候银行的贷款审批可能就需要很久，从经济角度出发，银行等金融机构对中小企业的贷款是不经济的，从而抑制了金融机构向中小企业贷款的积极性，影响中小企业的融资。

3、贷款机构对中小企业信贷风险的考量。银行贷款资金追求低风险，银行从自身利益考虑，十分重视贷出资金的安全性，流动性和收益性。银行在追求安全性的前提下，选择流动性和收益性的最优组合，力求收益性。但是我国中小企业的发展现状不是十分乐观，中小企业存在不少违约现象，信用水平较低，这就使得银行信贷人员对中小企业贷款持十分谨慎的态度、积极性不高。

（二）政府方面存在的问题

1、政府对中小企业融资的服务不够完善。通常情况下，资金匮乏成为制约中小企业发展的主要因素，政府应该建立为中小企业融资服务的政策性金融机构，利用政府产业政策和经济政策中支持中小企业发展的因素进行融资，也可以成立中小企业基金、风险投资基金、担保基金。

2、政府投入不足和政府政策倾斜。基于我国国情，政府在制定相关政策和发展规划，更多倾向于大型国有企业，制定更多有利于大型国有企业的组建和发展的政策福利，对中小企业的扶持力度不够，使得中小企业在政策融资上受到一定的限制。同时，政府的行为也存在对不同企业融资政策的不对等。此外，还有部分政府部门对中小企业收费的不合理和不规范，无形中加大了中小企业负担，对中小企业的发展壮大产生不利影响，进而对国民经济的发展和社会和谐安定也产生了不利影响。

（三）金融市场方面存在的问题

我国中小企业融资难的问题既有一般性的原因也有我国国情的特殊原因，我国的金融市场有其自身独特的金融体制和市场环境。如金融市场不够发达、成熟，金融体制中存在一些问题，金融环境复杂等。

1、金融体制结构单一以及存在垄断现象。我国金融体制的推进较为缓慢，改革也略显滞后，目前我国以国有大银行为主的垄断性结构并没有实质性的改革，垄断给中小企业的金融支撑空间小，金融体制对中小企业服务的匹配值较低。无论是从安全性还是收益性或者是流动性上考虑，大的金融机构倾向于为大的企业服务，而对中小企业的信贷业务要求比较严格。[3]

2、金融环境的问题。目前，我国金融环境较为复杂，金融体系不稳定，高比率的不良资产存在极其大的风险，金融危机对金融机构的影响很大，甚至会影响到金融机构的生存。为了防范金融危机，政府加强了对金融机构的监管，采取了一系列应对措施，比如要求银行降低不良资产率。与其同时，银行等金融机构加强了内控机制，收缩信贷业务，发放以抵押贷款为主的贷款资金，信贷策略不断收紧，恶化了中小企业的融资环境。（作者单位：广东财经大学）

参考文献：

[1] 王鹭.中小企业融资问题研究.会计之友，2012，8.

[2] 鲍金良.我国中小企业融资环境及改善措施解析.中国管理信息化，2015（15），2.

[3] 黄淑芬.新形势下中小企业融资困境与金融支持.华中师范大学研生学报，2012（19），3.