中小企业融资问题研究

徐萌

摘要：一直以来，在我国经济学界都将经济的强大归因于大公司的作用，然而一场牵动全球经济的亚洲金融危机引起了很多学者的反思，他们开始将关注点转向了中小企业，2016年随着大众创新、万众创业的提出，我们逐渐意识到中小企业在国民经济中不容忽视的地位，本文首先从五个方面对中小企业的现状进行分析，分析造成中小企业融资困难的原因，并提出相应的解决对策，最后问题的解决还需要社会每一个成员的配合和参与，共同推进国民经济进入更加繁荣的新时代。

关键词：中小企业；融资；制度；信贷政策

一、中小企业融资现状

（一）融资规模。融资规模是指一定时期投资主体筹集资金的总额，通常以货币形态表示。

融资规模的确定，首先是根据企业经营与投资的实际需要确定融资的总规模，然后核算投资主体自有资金的数额，融资总规模与自有资金的差额即为应筹措的企业外部资金的数额[1]。

中小企业与上市公司不同，要确定其融资规模，企业必须根据企业运营过程中对资金的需求、企业自身的实际状况及借贷的难易程度和成本情况，量力而行地确定企业的合理的融资规模。

（二）融资方式。中小企业按照参照标准的不同将融资途径进行区分：以存储和投资为标准，企业融资分为内源融资和外源融资。外源投资又分为直接融资和间接融资；根据时间的长短，分为长期融资和短期融资；以融资主体为划分，有政府政策、金融机构、股票市场等。

（三）融资渠道。我国目前中小企业融资渠道主要分为内部融资和外部融资两块。内部融资模式有两种，一种是企业所有者的投入，另一种则是向企业职工筹集资金。外部融资模式主要由以下两种途径，分别是直接融资和债券融资。直接融资主要依靠一是股权融资，包括利用沪深股市、二板市场等；还有依靠发行债券融资；三是利用其它信用形式，例如企业间借款、票据融资、抵押融资及其它民间融资形式等。

（四）资本结构。大型企业结构复杂，而中小企业恰恰相反，结构单一这种单一反映在以下两个方面，分别是融资结构失衡和融资渠道不畅。与发达国家相比，我国中小企业融资结构与发达国家中小企业存在很大差异。我国中小企业资金来源主要是自有资本积累；在外源融资方面，来源于银行信贷，直接资本中股票占有，债券也占有，这些都明显高于我国中小企业的相应比率。

二、中小企业融资难的原因

（一）法律政策环境的缺失。政府并没有意识到中小企业是提升我国国民经济的关键一环，导致对于中小企业的优惠政策不够完善，从而使中小企业难以在经济市场上充分发挥自身的优势为国家的发展作出更大的贡献。其中国家扶持不足主要体现在认识偏差、政策歧视、引导力度不够三个方面。

（二）金融体系的约束。1、专门属于中小企业的融资的机构无法支持中小企业的需求。在我国，企业主要是通过银行贷款这种方式来取得融资。调查市场环境，我们不难发现全国包括农村合作银行、农村商业银行在内的中小金融机构不能满足市场需要[4]。2、信用担保制度不健全。基层中小企业贷款担保机构的发展速度慢，金融机构自身的管理方式也存在弊病，市场上还没有出现覆盖范围更广的全球化担保机构。3、抵押担保体制尚需完善。中小企业资产并不雄厚，可抵押物少、折扣率高；办理抵押登记的程序复杂，费用也相对较高。资产评估中介服务也没有一个统一的标准给抵押物进行正确的估值。

（三）中小企业整体素质不高。1、从经营管理水平来看，由于中小型企业的创建门槛更低导致企业领导人素质不高，并没有把企业的目标上升到战略的层次，有着短视行为，从事的生产水平低容易替代使得其消化信贷资金的能力较弱。2、从企业财务状况来看，许多中小企业没有独立会计部门，而是用代账公司代理记账，这就导致企业没有对自身各项支出成本足够重视，财务虚假的现象普遍存在，也使得企业的资信更。同时虚假的账务也能达到降低税收的目的。3、从企业信誉度来看，存在着违反贷款合同，拖欠银行债务的情况导致自身信用等级低。根据人民银行的统计结果表明，2015年我国大型企业贷款的不良率为20%，与之相比中型企业不良率高达40%，而小型企业的高达75%，由此可见，向中小企业放贷所承担的风险更高，除此之外，“三角债”也普遍存在[5]。企业之间的拖欠现象严重。的这些内部因素共同阻碍中小企业融资渠道。

（四）融资环境不公平以及相关规章保障力度有待加强。目前，大型或者国有企业更多的享受国家或者银行给予信贷政策的优惠，而大量民营企业的中小企业无法得到银行贷款，也基本无法享受例如投资补贴、贷款贴息等的优惠政策。而且中小企业事实上是双重课税，他们不但要缴纳既要缴纳企业所得税还要缴纳个人所得税，对于他们来说无疑也是一种负担。同时国家缺少相关机构切实做到站在中小企业的角度维护他们的权益。

三、中小企业融资难的应对措施

（一）建立有针对性的中小企业办事机构。表面上看，中小企业管理职能比较健全，每个部分都有相关部门负责。但是事实上，这种分散的管理机构无法形成凝合力，在遇到问题时相互推诿，导致决策力和执行力的弱化。政府应拿出一部分精力和资源建立有针对性的中小企业办事机构——中小企业办事处、中小企业管理局等，同时将管理的重点放在如何为中小企业提供专项贷款和贷款担保等融资服务、如何扶持商业担保机构支持中小企业、等问题上进行有关数据的统计收集，为政府决策提供现实基础。

（二）完善金融体系。1、鼓励社会各阶层成立专项基金会。把类似中小企业融资难问题纳入慈善的项目之中，发动群众的力量募集资金用以为国家实施针对性政策提供资金支持。2、加快建全信用担保体系，规范现有的融资信用系统。中小企业商业信用的管理一直以来都非常重要，所以要建立以行业为标准的信用信息数据库，行业协会内的会员可以对行业外的交易对手的信用信息进行信息共享。

（三）提高中小企业全体成员职业素养。首先，加强对关键岗位人员的培训，以提升企业整体的管理水平。其次，要重视人力资源，选出真正能力的管理者起到引领企业进步的目的。再次，会计工作正规化，确保财务报表的公允性和价值性。目前，我国中小企业财务报表大多数都是形式而已，没有其应有的价值。如果一个企业要长久的存续下去，必须改变现有的不合理的会计制度，聘请专业财会人员，以确保会计信息的有效性。最后，企业提高自身信用，在保持良好信用记录的同时通过银行的评级来给社会树立好的信用形象。提升自身实力与更优秀的企业合作，以其为桥梁增加金融机构之间的往来的机会。

（四）政府完善法律法规体系用以支持中小企业的发展。学习发达国家的成功经验，例如在美国，中小企业融资难的问题已经有效的解决，这主要得益于美国不断健全和完善的法律体系。美国是世界上最早制定中小企业基本法的国家，最早从1953年通过的《中小企业法》开始，美国政府顺应社会发展的需要，不断更新和制定中小企业融资法律。我们应从监督企业自身规范发展、鼓励金融机构向中小企业贷款、加大政府扶持力度等方面积极支持中小企的融资要求和企业发展。

四、结论

随着经济改革的深入，经济市场的运行越来越规范，中小企业在促进国民经济、优化资源结构方面占据着关键地位。中小企业融资面临着多方面的难点，如何解决难点这项任务任重而道远，需要得到国家以及各个方面着手解决中小企业融资难的问题。随着社会各行业的广泛响应，解决中小企业融资难问题变得明朗，中小企业将创造更多的社会价值和经济价值，助力中国经济发展。（作者单位：黑龙江科技大学管理学院）

参考文献：

[1] 郭娜.政府？市场？谁更有效—中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究，393：194-195.

[2] 潘峰.我国中小企业融资难问题研究[D].华中师范大学，2014.11-13.

[3] 李志赞.银行结构与中小企业融资.经济研究，2002（6）.

[4] 许进.中小企业成长中的融资瓶颈和信用突破.北京人民出版社，2015.