高校财务风险预警体系构建*

江苏工程职业技术学院　李强

高校财务风险预警体系构建*

江苏工程职业技术学院李强

随着我国高等教育体制的改革和各高校的扩张发展，高校财务风险日益增大。如何有效防范高校财务危机的发生和控制财务风险的恶化，已成为学术界研究的热点。本文从高校财务风险的成因出发，结合其特点构建一套适合高校自身的财务风险预警体系，最后针对高校财务风险控制提出合理化建议。

高校财务风险预警指标

一、引言

近年来，我国高等教育事业进入了一个快速发展的时期，各高校在扩招的大背景下纷纷扩大建设，其扩张速度之快、规模之大前所未有。然而在财政拨款有限、其他融资渠道不畅的环境之下，大部分高校只能选择银行贷款作为扩张建设资金的主要来源，造成了一部分高校债台高筑、财务风险凸显的现象。因此，加强对高校财务风险的识别，建立一套合理有效的财务风险预警体系具有十分重大的理论价值和现实意义。

二、高校财务风险成因分析

（一）扩建投入资金数额庞大自1999年全国实施高考扩招政策以来，高考录取人数快速增长，从1999年的160万人已经逐年增长到2013年的近700万人，庞大的在校人数背后是对高校资源需求的快速增长。一方面，高校为了保证教学质量和实现长远发展目标的需要，必须改善现有的教学条件，如宿舍、运动场地、实验室、教室等，这些都导致了学校对资金的巨额需求；另一方面，一些高校在新校区的建设过程中盲目追求大而全，进行了大量低水平乃至和高校自身教学科研环境毫不相关的建设，造成严重的资源浪费现象，并加大了自身面临的财务风险。

（二）国家投入严重不足虽然我国的教育投入呈现逐年增长的趋势，但与发达国家相比无论从GDP的占比上还是从总量上都是严重不足的。财政拨款作为高校稳定性收入的最重要来源，对高校跨越式发展建设的资金需求是很难满足的，而且国家财政拨款又按不同的用途分为专项拨款和生均拨款两类，其中用于专门用途的专项拨款占了很大一部分，学校可自由支配的资金相对并不多，这也在一定程度上加大了高校偿债的难度，增加高校可能面临的债务风险。

（三）高校对自身面临的财务风险认识不足高校从原属于国家预算体系下的事业单位变成了独立法人，并可以从事市场经济条件下的一切财务活动，原先在国家预算体系下不存在的财务风险开始在市场经济下显露出来。高校往往囿于以前的管理方式，缺乏对自身财务风险的正确认识，很容易忽略对自身财务风险的预警和控制。很多高校由于各方面的原因未建立一套完善有效的财务风险预警体系，即使有的高校做了相关方面的工作，也只是停留在表面上，缺乏对自身负债风险的正确估计。

（四）欠缺合理的监督约束机制虽然我国公办高校已经拥有独立法人地位，且具有一定程度的财务自主权，但其所有权依然属于政府，这也就为政府对高校财务活动的监督提出了要求。但在政府对高校的实际监督过程中，往往只考虑拨款情况，缺乏定期或不定期的审计机制，更缺少对高校拨款使用情况的考核，容易造成高校资金的违规使用。此外，政府对高校的贷款事宜也缺乏相应规定，高校往往以政府产权为依托大肆举债，一旦贷款金额超出债能能力，极易造成高校财务危机的发生。

三、高校财务风险预警体系构建

（一）构建原则

（1）科学性原则。即财务风险预警体系的构建应依据财务活动的规律，在指标选取上做到既相互独立，又互为补充，准确反映其财务情况，如实揭示其潜在的风险点所在。

（2）预测性原则。财务风险预警体系最重要的作用就是根据指标反映的情况及时预测高校可能发生的财务危机。因此预警体系的构建不仅要立足于真实反映高校的财务状况，更应该通过设置合理的预警值来预判未来的风险，从而将风险保持在可控的范围之内。

（3）系统性原则。即要求预警体系的构建应遵从系统的观点，各项指标不仅要从不同侧面对高校的财务状况进行反映，更要从整体上综合反映高校的情况，即指标选取应对学校的实际情况具有良好的覆盖性。

（4）可行性原则。即预警体系的构建和指标选取应在数据可得的基础之上，尽量充分利用现有的财务数据，降低数据采集成本，使预警体系具有更大的实用性。

（5）可比性原则。即要求预警体系的构建不仅应在横向上比较不同高校的财务风险水平，更应该在纵向上对比高校在不同的时间内财务风险水平的变化情况。

（6）动态性原则。由于外部环境的不断变化，财务风险预警体系的构建应该根据具体情况不断更新自身的财务数据、所选指标以及相应的预警标准等方面，力求预测的客观准确。

（二）指标选取依据前文对高校债务现状的探讨，本文拟用偿债能力、现金流动能力、净资产增长能力、发展潜力和收益能力等五个方面来对高校可能存在的债务风险予以判断。其中，偿债能力是最为重要的指标，因为财务危机的发生往往是源于高校对到期债务的拖欠，因此偿债能力衡量了高校债务风险的主要来源即负债带来的风险，而现金流动能力、净资产增长能力以及发展潜力分别从不同方面揭示了高校财务状况总体收支失衡可能带来的风险。其中，现金流动能力通过对高校现金资产管理的考察来揭示高校自身的资金运营能力；净资产增长能力则主要通过高校资产保值增值能力的考察来其财务状况；发展潜力则从高校垫付资金以及可用资金两方面的内容考察了高校的运营风险情况；收益能力从高校对资产的利用效率方面考虑，衡量了高校在教学和科研工作中可能存在的产出与投入不相匹配的风险。一般而言，教学收入与科研成果越多，资产利用效率越高，高校的收益能力越强，从而其抵抗财务风险的能力就越强（如图2所示）。

图2　高校财务风险要素识别图

在风险识别五要素的基础上，进一步细化风险预警指标，寻找对高校财务具有高度敏感的指标，从而建立一套真实客观反映高校财务状况的风险预警体系。

（1）偿债能力指标。

一是流动比率。流动比率反映高校的短期偿债能力，代表流动资产对每一单位流动负债的偿还保证程度。流动比率越高，高校相对于流动负债的可变现资产越多，短期偿债能力越强，财务安全性越高。实务中一般认为流动比率大于2较为可靠。

流动比率=流动资产/流动负债×100%

二是资产负债率。资产负债率反映高校的长期偿债能力，衡量了高校总资产中负债所占的份额。资产负债率越低，债权受到资产的保障程度越高，高校的财务风险越小。但是现实中，过低的资产负债率并不利于高校快速发展中对资金的需求，适当地运用财务杠杆对高校的教育和科研事业发展具有很好的推动作用。因此，实务中一般认为40-50%的资产负债率是较为合理的，如果其值大于1，则说明高校的财务风险已经很高。

资产负债率=负债总额/资产总额×100%

三是稳定性收入比重。经费拨款和学费收入是高校的稳定性收入，其在总收入中所占比重越大，说明高校运营越为稳健，财务风险越小。

稳定性收入比重=（教育经费拨款+科研经费拨款+学费收入）/总收入×100%

（2）现金流动能力指标。

一是收入支出比率。该指标表示了高校收入对支出的保障率，一般认为稳健的高校财务政策其指标值大于1。

收入支出比率=收入总额/支出总额×100%

二是可供周转月数。可供周转月数表示高校的速动资产在抵消掉流动负债后可供支付的月数，其值越大说明高校对日常支出的潜在支付力越强，发生财务危机的可能性越小。由于按季度拨款的经费是高校收入中最具稳定性的来源，所以一般可供周转月数以大于3个月为宜。

可供周转月数=（银行存款+现金+借出款+债券投资+应收票据-借入款-应交税金）/（全年支出总额÷12）×100%

三是自有资金余额比重。事业单位的一般基金和专用基金在减去投资基金和留本基金后，代表高校可自由支配的资金数额，比值越大，说明高校对账户内现金的自由支配度越高，当有到期债务时可以直接支付。实务中一般认为50-60%的自由资金余额比重是较为合理的。

自有资金余额比重=(年末事业基金-投资基金+年末专用基金-留本基金)/(年末银行存款+年末现金)×100%

（3）净资产增长能力指标。

净资产增长率。高校作为事业单位，其净资产主要包括事业基金、固定基金、专用基金、经营结余等，而其中的事业基金作为未限定固定用途的自有资金，对高校自身平衡收支、降低财务风险有着最为重要的作用。净资产增长率可以反映高校自身净资产的增长情况，从而间接反映偿债能力的大小。

净资产增长率=（本年事业基金总额-上年事业基金总额）/上年事业基金总额×100%

（4）发展潜力指标。

一是垫付款占流动资金比。该指标通过垫付款所占流动资产的比重，在一定程度上反映了高校财务管理的水平和对自有资金使用的效率，其值越小，说明高校债务风险越小。

垫付款占流动资金比=应收及暂付款/（年末资产总额-固定资产-无形资产-对校办产业投资-其他对外投资）×100%

二是货币资余额增长率。此指标直接将高校可用资金的增长情况反映出来，体现了高校自身持续发展建设的潜力，其值越高，说明发展潜力越大，对财务的调控能力和支付能力越强。

货币资金余额增长率=（年末现金+年末银行存款-年初现金-年初银行存款）/（年初现金+年初银行存款）× 100%

（5）收益能力指标。

资产创收率。资产创收率反映了高校所投资产的收益情况，由于其收益主要来源于经费拨款、学费收入以及科研收入等部分，因此此指标越大，说明高校自身的资产收益率越高，抵抗财务风险的能力越强。

资产创收率=（教育拨款+科研拨款+预算外收入+科研事业收入）/总资产×100%

综上所述，高校财务风险预警指标体系如表1所示。

表1　高校财务风险预警指标体系

四、结论

高校由于自身特点有着不同于企业的债务风险，因此各大高校有必要重视自身可能面临的债务风险，并积极建立适用于自身的财务风险预警体系。然而，构建高校财务风险预警体系仅是高校防范财务风险的起点。在此基础上，高校还应该在日常财务活动中从源头加强对财务风险的管理和控制，并做到以下几点：第一，确认投资项目时加强相关的论证工作，确保投资的可行性和合理性，提高资金的使用效率；第二，筹资时要合理确定负债的规模和期限，力求在不超过自身能力的前提下高效使用贷款资金；第三，制定健全的内部控制制度，明确岗位分工和权责；第四，强化预算的管理和执行，确保以收定支、收支平衡；第五，开源节流，努力增强自身的科研实力，争取科研经费收入的增加，建立良好的声誉，鼓励社会各界的捐赠，同时要加强对日常经费支出的管理，减少不必要的浪费性支出。相信只要在构建合理的风险预警体系的同时，采取行之有效的管理措施，高校必能有效地防范可能的财务风险，并将自身的财务状况保持在一个合理的水平之上。

*本文系江苏高校哲学社会科学研究专题项目一般课题“业务流程视角下的高职院校内部控制机制研究”（项目编号：2014SJA010）阶段性研究成果。

［1］战则皓：《高校债务风险的控制研究》，《北京农业大学学报（社会科学版）》2003年第4期。

（编辑杜昌）