互联网金融发展的经济学理论基础

刘籽宏　潘昭　苏雯媛　徐钰 赵雪

摘要：随着金融产业与互联网技术的飞速发展，互联网金融成为了一类新的金融业务形态，在各行各业都得到了广泛应用，而互联网金融发展中的经济学理论也成为了国内学者的研究热点。本文结合互联网金融本质与发展规律，深入研究了互联网金融发展中的经济学理论基础，对其中的重要理论进行了系统分析。希望本文的研究能够对互联网金融的理论研究工作提供一定的帮助，从而更好的促进互联网金融理论的发展。

关键词：互联网金融 产业经济学 信息经济学 金融中介理论

互联网金融的创新发展不仅产生了一种以互联网为载体的新金融业态，同时也推动了金融依托互联网信息技术进行自发的适应与进步，而随着互联网技术以及经济理论的不断发展，金融产业将迎来更大的产业变革[1]。本文研究的理论范畴不仅包含了互联网金融的业态创新，同时也包括了传统金融与互联网技术的融合发展，希望通过对互联网金融发展的经济学理论的研究，能够进一步促进互联网金融经济理论的发展。

一、产业经济学与互联网金融发展

（一）规模经济与范围经济

规模经济分为“供方规模经济”以及“需方规模经济”，其主要指同一供方内部成本随着规模扩大而下降的经济发展规律。供方规模经济与互联网的融合，使得信息、技术等要素代替传统经济中的资本与劳动力要素成为了互联网经济中的重要要素，并打破了原有传统经济的发展规律。

范围经济在互联网经金融中有着多样性的表现，例如在股权众筹领域中，新增单个融资方的边际成本相对较低，而融资方的增加也将吸引更多的投资者，因此能够显著提高众筹平台的成本节约能力。又例如第三方支付平台，在支持在线支付功能的同时，还开设了话费充值、保险理财、水电缴费等多元化业务，这些增值业务能够吸引更多的潜在客户、提高客户的用户评价，而第三方支付平台只需解决技术兼容性与安全问题，就能有效降低业务叠加产生的额外成本，从而显著增加平台的收益。

（二）长尾经济

长尾经济与范围经济都是通过增加业务种类以及协同成本的降低来获得更大收益，但长尾经济针对的是整个互联网金融市场，其中也包括了各类冷门需求，但范围经济则是同一企业内部的长尾经济，其针对的是市场中的热门品种。基于长尾经济的互联网金融衍生出了一系列满足市场多样化需求的金融产品与金融服务，有效提升了互联网金融的服务能力。

二、信息经济学与互联网金融发展

（一）信息不对称理论

与传统金融相比，互联网金融在信息处理方面有了极大的转变。随着金融行业的发展，信息已经成为了市场中的重要资源，产业价值链也有所改变。由于互联网具有较强的信息处理能力，因此许多互联网金融平台可以借助这一技术进一步探索完善自身信息体系建设的全新途径，“阿里小贷”将卖家基本信息以及阿里电商平台交易记录信息建立成了一个信息量巨大的数据库，从而形成了自身平台的信用信息体系，信息系统的建设成本相对较高，但在系统投入使用后则平台只需支付较低的运行成本，因此总体而言具有较高的建设价值。

（二）搜寻理论

传统市场中，信息搜寻的成本较高，且信息真实度不高，因此无法较好的满足市场需求，而在互联网金融市场中，借助互联网技术搜寻成本能够大大降低，在更易被选择的情况下高口碑供方将重视供方内部的价格竞争，从而有效改变价格离散程度，而低口碑供方则必须通过降低产品价格来获得需方选择，但最终却可能因价格过低而被市场淘汰。

（三）声誉机制

声誉机制是以信息经济学以及博弈论为基础进行发展的市场信用机制，“声誉”是一种能够反映市场主体行为倾向与动态特征，同时能够对其进行类型甄别的一类可以进行传递的信号，连续、稳定的声誉信息能够形成声誉信息流，一般情况下市场可以自发产生短期的声誉信息流，而在第三方组织的组织下则可以产生长期、稳定、可靠的长期声誉信息流，这些信息流在社会关系的引导下最终能够形成“声誉信息网络”，在互联网环境中这类声誉信息网络能够以更快的速度生成。

三、金融中介理论与互联网金融发展

在上世纪90年代开始，功能论、价值论开始出现在金融市场中，理论认为金融中介的功能具有一定的稳定性，但其内部结构与表现形式趋势随着市场环境变化、技术升级与创新、竞争形势变化而不断变化的。互联网金融领域根据功能类型的划分，可以被分为以下几类新型互联网金融中介：一是支付中介，是在互联网金融中最早出现、发展最为成熟的一类金融中介，其主要用于互联网金融中金融货币的流通；二是信息中介，这类互联网金融中介的功能是进行信息生产，通常分为互联网投资以及信息咨询这两种业务，互联网投资业务包括股权众筹平台以及信息中介型P2P平台，而信息咨询类业务则是向客户提供汇总后的互联网金融信息，并能够根据客户需求有效过滤市场信息、获得客户所需的市场信息；三是信用中介，这类互联网金融中介是指互联网微贷和部分信用中介类P2P平台，其能够在市场借贷交易中进行风险的管控，对资金流通起到了一定的促进作用；四是综合中介，这类互联网金融中介是指融合了以上多种业务的服务平台，综合中介已经成为了互联网金融中介的重要发展趋势。

四、结束语

文本围绕互联网金融发展的经济学理论基础展开了研究，分析了产业经济学中规模经济、范围经济以及长尾经济在互联网金融发展中的应用，信息经济学中信息不对称理论、搜寻理论以及声誉机制的应用，以及金融中介理论在互联网金融中的应用发展，希望本文的研究对于深入认识互联网发展的理论基础提供一定的帮助。

参考文献：

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