借贷宝新征程

于一

7月的一个周五，王璐带着15名高管团队去爬了长城，晚上一块喝酒时，谈起了过去一年的总总。王璐是人人行科技的CEO，去年6月，公司推出了借贷宝——一个主打熟人借贷的互联网金融平台，以标准化“人情债”满足借贷双方需求，又以“赚利差”推出信用收入。短短一年多时间里，历经两轮总计45亿元的高额融资与“激进式”营销，借贷宝又升级个人借贷模式，于今年4月，推出企业版熟人借贷。

接受《二十一世纪商业评论》（下称《21CBR》）记者专访时，王璐感慨，过去一年借贷宝从0到1，再拓展企业版业务，过程虽痛苦，但不断加深了对商业模式的理解，“总体来说，很精彩，也很过瘾”。

借贷宝个人版互联网化了熟人借贷，保障了借贷双方信息的对称性、安全性，以其先进性模式，解决了许多人的燃眉之急。王璐坦承，借贷宝刚推出时并没想过要将业务延伸到企业。但在与用户访谈、调查过程中，他发现，还有太多中小企业主的借贷需求没能被满足。

“借贷宝应该再解决更多问题。”王璐所指的便是，中小企业融资难、融资贵、融资效率低等痛点。

广发银行与国际调研机构发布的《中国小微企业白皮书（2014）》显示，国内61%的小微企业主每次资金缺口在50万元以下，整体小微企业平均资金周转缺口约为70.5万元。王璐告诉记者：“截至2014年末，中小企业的融资需求总额高达40万亿元，但银行贷款余额却不到18万亿元，这也意味着资金缺口高达22万亿元。”

借贷宝企业版应运而生。

彼时，借贷宝个人版已取得斐然成绩，在模式运行、技术保障等方面均获得了市场的肯定。截至今年8月，个人版注册用户数已高达1.28亿，累计撮合交易量超800亿元，估值超600亿元。

企业版，与个人版一脉相承，同样聚焦在分散的信息源，仅涉及企业和其员工，交易只发生在信息不对称程度最低的个体之间。

不过，对于企业版，王璐有更多期待，不仅为企业主提供内部融资，未来还要为企业外部融资探索出一条新通路。

破冰前行

企业版的玩法，与个人版相似：单向匿名借款，员工自愿参与投资。企业每发布一笔融资借标，可选择向高管、中层、普通员工等不同等级员工融资，员工凭借自己对公司的了解，选择是否借款。借贷宝不做风险担保，交由企业及员工进行“自风控”，但企业主或高管必须承担连带担保责任，债务不会随企业倒闭而消失，一旦还款逾期，借贷宝的催收部门便会向担保人催收。

龚兆庆是美豪酒店董事长，白手起家的他对中小企业融资难的问题深有体会，他期待互联网新科技的爆发能协助市场解决这些难题。如今，借贷宝企业版或许能成为“解铃人”。

龚兆庆很认同借贷宝的产品构想与普惠金融理念，也因此，美豪酒店成为了企业版的首批试用企业。今年4月18日，他召集公司400余名员工参加借贷宝安装培训，并完成了第一笔企业内部的融资，金额为16万元，为期一周。

清华大学五道口金融学院知名经济学家谢平教授曾强调，建立于社交互联网金融理论基础上的借贷宝，其风险容忍度比其他商业互联网金融更高，“这是社交互联网金融的核心，它隐含了一部分友谊、友情的回报。”他相信，“虽然技术无法对友谊量化，但互联网技术发达时，非商业性回报等于增加了个人的效益函数，而效益函数本身是可以量化的。”

的确，借贷宝企业版在满足企业融资需求同时，拉近了员工与企业的距离。龚兆庆解释道：“在向员工融资时，我们会说明融资目的，譬如扩大生产、扩张开店等，无形中增加了员工对企业的信心。还能通过企业版平台对员工发放工资或相关福利，增加与员工互动频率。”

对于员工来说，企业版也能充当新型理财产品。如果员工对企业足够信任，就可以投资给所属企业，由于省去了中间费用，员工可获得远超银行存款和理财产品收益，分享企业成长红利。

借贷宝企业版的出现，无疑为解决资金问题提供了新渠道，无需审批、无需抵押，更为灵活敏捷。王璐告诉《21CBR》记者，企业在注册过程中需输入相关营业证件、法人信息，并依照企业在银行开户信息进行验证。“本质上，融资是一个破冰的过程，取决于企业实际情况，毕竟员工最了解企业情况，尤其是管理相对扁平的中小企业。”

今年3月下旬，借贷宝企业版开始试验性推广，截至6月29日，全国累计注册企业达1万家。试运行阶段，企业成功融资金额超过1亿元，上千家企业受惠，并在超过4万员工范围内，累计发放工资金额达1.2亿元。

逆流而上

借贷宝企业版虽能成为融资新渠道，但王璐也明白，银行贷款仍是解决中小企业资金缺口的主力，只是由于双方信息不对称、贷后管理成本高，加上中小企业抗风险能力相对较弱，根据相关数据显示，国内超过6600万中小企业中，真正从银行做贷款的只有11.9%。

为此，王璐希望借贷宝企业版可以成为企业信用评价工具，即沉淀企业内部投融资行为数据，掌握企业经营和资信情况，给出客观信用评价，从而降低资金方风险与成本，为银行等外部金融机构对接中小企业建立桥梁。

“借贷宝平台上，用户之间通过用钱投票的方式（即投资信任的对象）完成深度的信用连接，平台可观察用户之间的信用评价。在此基础上，我们建立全新的模型：给出借人打分，综合考察其投资收益率、分散度等情况，并选出风控能力强、判断力出色的‘风控大师。对于他们所投资的对象，我们可以跟投。这是借贷宝独有的、以‘自风控为核心的信用评价及决策模型，即让真正了解用户的信用情况、最有能力做出正确判断的人去帮我们做判断。”王璐说，当前已有四家银行认可该模型的逻辑及数据表现。接下来会将模型及数据开放给合作的银行及其他社会资金方，帮助他们在平台上进行投资，进而提升用户的借款满足率，降低其融资成本，优化全局的资金配置效率。

诚如谢平所说，金融学正在逐渐向社会学贴近，人们越来越关注金融对社会的贡献。而借贷宝企业版的最终理想状态，正是解决国内中小企业资金缺口问题。不过，王璐也承认，至少还需要3-5年时间，“我们做好了长期努力的准备，会花费大量精力和时间去探索和创新”。

当前，借贷宝通过不同机构、政府园区以及个体商会推广企业版，以开放的心态面对各方反馈，希望在此基础上，引入包括银行、政府福利等外部资金，并通过企业版平台把资金最终借给企业。

王璐坚信借贷宝的模式一定会成功，“这一年反复被质疑，也让我们成长了很多，我们有机会，也备足了资源和资金，值得一搏”。