2016年度世界轮胎75强排行榜析评

陈维芳，邢玉琛

（1.桂林橡胶机械有限公司，广西 桂林 541002；2.中国化工装备有限公司，北京 100817）

美国《轮胎商业》公布的2016年度世界轮胎75强排行榜（按企业2015年度与轮胎有关的销售额排名）见表1。近期，东西方轮胎需求出现反差，北美和欧洲地区出现止跌复苏迹象，我国和日本等亚洲国家还处于下降通道。

表1 2016年度世界轮胎75强排行榜

1 普利司通连续第8年折冠，排名较上年度变化不大

2016年度世界轮胎75强排名是历年来变化最小的一次，几乎是上年度的翻版，前21位排名基本未变，第22位起才出现较明显的变化：我国兴源轮胎从上年度的第25位上升至该排位。日本普利司通以240.450亿美元销售额连续第8年居世界之首，普利司通继续折冠得益于其参股2个公司，一是参股（持股比例为43.6%）土耳其萨巴奇轮胎，二是参股（持股比例为14.6%）芬兰诺基亚轮胎。法国米其林以221.300亿美元销售额排名第2位，美国固特异以148.000亿美元销售额排名第3位。第4位仍是德国大陆轮胎，销售额为107.800亿美元，其与前3强销售额的差距进一步缩小。轮胎销售额“100亿美元俱乐部”成员共有4家企业，分别是普利司通、米其林、固特异和大陆轮胎。意大利倍耐力列第5位，日本住友橡胶工业列第6位，韩国轮胎居第7位，日本优科豪马列第8位，第9和10位为我国轮胎企业，正新橡胶以38.470亿美元销售额列第9位，杭州中策橡胶以33.953亿美元销售额列第10位。新加坡佳通轮胎、美国固铂轮胎橡胶、韩国锦湖轮胎和日本东洋橡胶分列第11—14位。我国三角轮胎和山东玲珑橡胶分列第15和第20位，印度MRF公司、印度阿波罗轮胎、韩国下世纪轮胎和芬兰诺基亚轮胎分列第16—19位。在75强中，我国大陆企业30家，我国台湾企业5家，印度企业10家，美国企业5家，日本企业4家，韩国和俄罗斯企业各3家，土耳其企业2家，法国、德国、意大利、新加坡、芬兰、白俄罗斯、加拿大、瑞典、捷克、伊朗、阿根廷、印度尼西亚和越南企业各1家。新进入排行榜的5家企业均为我国企业：山东永泰轮胎、山东银宝轮胎、山东永盛、山东慧通轮胎、延长石油；相应被挤出排行榜的5家企业为：山东恒宇、双喜轮胎、北京首创、泰国Vee橡胶、青岛黄海，其中4家企业为我国企业。

2 销售额总体下降，行业收购重组活跃

2015年世界轮胎销售额为1 601.350亿美元，相当于2010年的水平，销售额同比连续第4年下降，降幅首次达到2位数，为11.0%。在75强有两年对比数据的66家企业中，销售额下降企业54家，12家增长；前30强销售额全部下降，销售额下降成为2015年度轮胎行业的主流。销售额下降的原因有主要国家货币对美元汇率走低。2015年，世界主要国家货币对美元汇率下降5%～20%。普利司通、米其林和固特异3家企业的销售额占世界轮胎总销售额的38.1%，较上年度下降9.1%，呈连续下降的趋势。前10强的销售额占世界轮胎总销售额的63.4%，比上年微增0.4%，行业集中度结束连续多年下降趋势，基本稳定并微提高。世界轮胎“20亿美元俱乐部”成员由上年度的17家企业减为16家

企业，“10亿美元俱乐部”成员依旧为27家企业。2015年轮胎行业主要有四起大的并购重组，这对本年度轮胎75强排名影响很小，但对下年度的排名会有较大影响。最大的收购案是中国化工收购倍耐力商用轮胎和农业轮胎业务。中国化工旗下的风神股份已同意购买双喜轮胎及青岛黄海股份，并将这两个企业与收购的倍耐力商用轮胎及农业轮胎业务组成商用轮胎事业部，该事业部将成为全球第四大商用轮胎供应商，其销售额将达30亿美元，其中16亿美元由收购的倍耐力业务部贡献。另外，风神轮胎出售其90%乘用轮胎股份给倍耐力。这系列动作将使倍耐力的销售额下降，下年度住友橡胶工业、韩国轮胎有可能超越倍耐力，冲击第5位，而中国化工与倍耐力组建的商用轮胎事业部预计排在第20位左右。优科豪马收购印度联合轮胎将使其销售额增长5亿美元，其将向第7位发起冲击。固铂轮胎橡胶收购我国青岛格立达轮胎65%的股权，计划在此工厂形成年产300万套载重轮胎的能力，该厂将对固铂轮胎橡胶销售额贡献数亿美元。瑞典特雷勒堡以12.5亿美元收购CGS控股公司的股权及其三大业务公 司（Mitas公司、Rubena公司和Savatech doo公司），其销售额将增长8亿美元，其排名将推进至前30位。

续表1

2015年度轮胎销售额下降除去汇率因素外，主要原因是橡胶等主要原材料价格下降导致轮胎价格走低，对轮胎销售额增长产生负作用。我国轮胎销售额下降受美国等贸易壁垒的影响较大。2016年度世界轮胎价格依然下行，主要国家货币对美元汇率还呈下降趋势，预计2016年度轮胎销售额仍将下降，下降幅度可能为6%～8%。

3 净利润提高，行业效益仍向好

世界轮胎75强2015年度的营业利润和净利润与上年度基本持平，但是由于销售额下降，营业收入/销售额比率和净利润/销售额比率较大幅度增长，行业平均利润率为12.4%，与上年度基本持平；平均净利润率为5.9%，比上年度下降1.5%。报告利润的21家企业利润情况见表2。大陆轮胎和诺基亚轮胎营业利润率较高，分别为25.0%和21.8%；诺基亚轮胎的净利润率列第1位，为17.7%。另外，21家企业中净利润下降的企业仅7家，其中美国蒂坦国际、韩国锦湖轮胎和新加坡佳通轮胎等下降；净利润相对上年度增长与下降的企业数量相当，印度3家公司净利润较上年度增长较大，MRF公司增幅最大，达到86.2%，西亚特轮胎增幅为41.6%，J.K.轮胎增幅为40%。

表2 2015年世界轮胎行业利润情况

世界轮胎行业的员工平均销售额为212 515美元，比上年度下降11.5%；诺基亚轮胎的员工平均销售额为338 068美元，列第1位；固铂轮胎橡胶、普利司通-萨巴奇轮胎、东洋轮胎和韩国轮胎的员工平均销售额为分别为326 011，304 653，297 360和268 6 82美元，分列第2—5位。

总的说来，2015年度世界轮胎行业利润向好的主要原因是橡胶价格较低。基于此，多数轮胎公司都弱化轮胎销售额，着力于提高利润。

4 投资又趋活跃，有明显向北美及东南亚转移趋势

近年来世界轮胎行业投资旺盛，在2014年度轮胎投资首次放缓后，2015年度又趋活跃。据《轮胎商业》统计，2015年度轮胎行业投资超过100亿美元，收购额达25亿美元。1/2投资用在亚洲，其中大部分用在东南亚及印度；1/3投资用在北美。2015年度宣布投资的新轮胎项目8个，加上轮胎扩产项目，至少新增3 300万套半钢乘用/轻卡子午线轮胎及1 150万套载重轮胎年产能。与此形成鲜明对比的是宣布关闭的轮胎项目较少，涉及年产能不过数百万套。按投资总额排名，大陆轮胎以23亿多美元居第1位，其在美国投资的19亿美元中14亿美元用于在密西西比北部建立载重轮胎厂，该厂2016年11月动工，2019年底投产。日本优科豪马、我国宁夏神州及法国米其林投资项目都突破10亿美元大关。优科豪马耗资11.8亿美元收购印度联合轮胎，米其林预计投资5.1亿美元在墨西哥建立新轮胎厂。日本普利司通预计投资7.64亿美元，我国双钱轮胎控股预计投资5.35亿美元，美国固特异预计投资3.615亿美元。

2015年度世界轮胎行业投资额占销售额比率为6.6%。按资本支出/销售额比率排名，印度J.K.轮胎以18.8%居首位，印度尼西亚佳通轮胎以13.6%列第2位。按财务预算资本支出排名，大陆轮胎、普利司通及米其林居前3位，其财务预算资本支出分别为23.9亿、21.0亿和19.8亿美元。行业研发费用较上年度有较大幅度提高，按研发费用排名，普利司通和米其林居前2位，其研发费用分别为7.849亿和7.571亿美元。按研发费用/销售额比率排名，大陆轮胎以6.2%列首位，倍耐力、米其林、下世纪轮胎分列第2—4位。这说明国外大型轮胎公司比以前更注重技术创新，这值得我国轮胎行业借鉴和思考。

5 结语

2015年度世界轮胎市场继续在下降通道中滑行，预计2016年度世界轮胎销售额还将继续下降，东西方轮胎需求状况反差更明显，世界多数轮胎制造商弱化销售额，着眼于提高营业利润。