关于胶州市金融业增速放缓和企业资金流向的几点思考

刘雪

摘 要：2015年，在经济下行压力增大、通缩风险加剧的宏观背景下，国家货币政策进入降息降准的通道。在央行先后实施了五次降息、五次降准。胶州市继续贯彻落实稳健的货币政策，加大实体经济支持力度，金融市场平稳运行，但也存在存贷款增长乏力、结构不完善、大量资金外流等问题，实体经济资金饥渴、融资难的问题仍然没有得到有效解决。

关键词：金融业 增速 企业资金流向 融资

一、基本情况

（一）存贷款增长缓慢，金融支持发展压力较大

①从各项存款看，同比增量和增速均列青岛四市末位。2015年末，全市各项存款余额546.5亿元，低于即墨的740.8亿元，列四市第二位，仅占青岛市的4.2%。总量比年初增加26.9亿元，同比少增10.5亿元，增长5.2%，增量和增速均列青岛四市末位，增速低于青岛市10.5%的平均增速。

②从各项贷款看，同比增速列青岛四市末位且差距拉大。全市各项贷款余额478.4亿元，低于即墨的697.7亿元，列四市第二位，仅占青岛市的4.1%。总量比年初增加31.0亿元，同比少增1.5亿元，增长6.9%，同比小幅回落0.9个百分点，列青岛四市末位，低于青岛市9.9%的平均增速。其他三市年均增速为16.2%，高出胶州市近10个百分点，即墨增长18.7%列第一位。

③从存贷比看，与即墨差距较大且低于青岛市平均水平。2015年末胶州市存贷比为87.5%，比即墨（94.2%）低6.7个百分点，列四市第二位，也低于青岛市88%的水平。其中，新增存贷比115.1%，低于即墨（236.5%）列四市第二位，显示贷款力度加大，存贷比提高1.6个百分点，但提升幅度仅列四市第三位。

④从分月情况看，存贷款余额受机场征迁补偿款影响较大。2015年6月末，胶州市各项存贷款余额仅比年初分别增加7.1亿元、4.2亿元，而对比6—12月存贷款余额比年初增加额变动情况不难看出（见下图），下半年机场拆迁补偿款到位后，对全市存贷款余额起到一定的拉升作用。2015年末，胶州市个人存款余额较年初增加52.9亿元，增长17.4%，列四市首位，而2014年仅列四市末位。扣除机场征迁补偿款这一特殊因素后，2015年末胶州市存贷款增速将更低。

（二）企业存款显著减少，信贷结构不够完善

①从存款结构看：一是企业存款持续流失。2015年末仅为124亿元，比年初减少23.7亿元，下降16.1%，而同期比年初增加7.3亿元。二是财政性存款持续下滑。继2014年减少8.4亿元后，2015年降至3.14亿元，减少7.7亿元，下降71.1%，存款余额降至五年前水平。

②从贷款结构分析：一是信贷对实体经济支持力度不够。第一、二产业贷款均呈减少趋势，其中制造业贷款余额118.1亿元，减少3.3亿元；建筑业贷款余额18.9亿元，减少1.2亿元；农林牧渔业贷款余额2.9亿元，减少0.6亿元。第三产业贷款虽然增加较多，增加额达到32亿元，但也仅集中在少數行业，其中租赁和商务服务业、批发零售业新增贷款最多，分别达到19.6亿元、13.6亿元，分别增长52.5%、46.5%，而水利、环境和公共设施管理业减少7.2亿元。二是消费贷款高位增长但经营贷款不增反降。个人贷款余额191.5亿元，比年初增加16亿元，增长9.1%。其中，消费贷款增加21.3亿元，增长20.9%，经营贷款不增反降，减少5.4亿元。企业贷款余额286.8亿元，仅比年初增加15亿元，增长5.5%，消费贷款增速远高于经营贷款增速。

二、原因分析

虽然近期央行等八部委发布实施了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，但从胶州市情况看，信贷对实体经济支持力度反而在减弱。那么，钱去哪里了呢？为什么服务经济成效不明显呢？调研分析主要有以下几方面原因：

（一）降息降准导致存款流失、银行放贷更为谨慎

去年央行五次降息、五次降准，使一年期存款利率下降1.25个百分点，各金融机构存款准备金率下降3个百分点，创1991年来历史新低，释放银行流动性到社会企业和居民中，刺激了投资和消费，因此存款增长缓慢具有经济发展的系统性逻辑。在降息降准和经济下行的压力下，净息差收窄，银行盈利空间收窄导致盈利大幅下滑，收缩贷款大户贷款规模。

（二）部分企业经营较为困难、流动资金减少

胶州市外向型经济占据主导，进出口加工贸易企业较多，企业外部效应明显。2015年，在世界经济复苏缓慢、外需低迷、我国对外贸易进出口额双下降的背景下，全市实现进出口总额368.8亿元，仅增长2%，由于订单量萎缩，存货积压，货款到位达不到预期水平，企业存款流失严重。2015年全市规模以上工业企业应收账款和产成品存货占用资金205.4亿元，占流动资产的比重为44.8%，同比增长10.9%，比同期多占用流动资金20.2亿元，这与企业存款减少23.7亿元的数据较为匹配。两项资金占比过大，严重挤压企业流动资金。

（三）银行信贷政策趋于保守，“嫌贫爱富”现象突出

当前银行信贷政策，对企业的连续盈利能力和贷款偿还能力审核较为严格，尤其是需要企业提供连续两年财务报表对贷款项目进行评估，经营状况和资金状况良好的企业容易获得贷款，越是经营困难、有强烈资金需求的企业反而不能通过审核。

（四）投资渠道拓宽，分流大量资金

在新形势下，银行存款和理财产品规模均呈缩小趋势，向购买基金、股票、健康养老保险、民间借贷及存入余额宝、P2P、众筹等互联网金融多种理财方式转移，受金融市场波动影响存款搬家频繁，从一些数据中可以得到佐证。一是2015年胶州市实现保费收入14.8亿元，增长32.1%，高于青岛11.9个百分点，较快的增长分流了部分存款。二是2015年青岛市证券交易量达到6.9万亿元，增长216%，而全国证券保证金余额由同期的1万亿左右水平快速攀升到2万亿左右，也分流了大量存款。三是互联网金融的快速发展，但由于发展滞后项目资金的使用地往往不在胶州市本地，在流失资金的同时无法获益。四是民间借贷风险加剧需关注。据调研了解，胶州市是青岛乃至周边地区民间借贷规模较大的地区，虽然无法取得具体数据，但应防范一系列民间借贷纠纷事件，避免企业关停和信贷资金风险。