中小企业融资问题研究

韩维英

摘 要 从我国长期的发展来看，中小型企业融资的发展在我国经济建设中起着很大的作用。而制约私人企业或小企业发展的主要因素是资金，所以想更好地发展经济建设就必须解决筹集资金难的问题。本文分别从企业规模和资金状况、国际金融行业的发展、国家对企业制定的宏观经济政策等方面进行分析，得出我国中小企业筹集资金困难的主要因素。并借鉴国外经验，根据我国实际情况从中小企业自身抓起，提高企业自身素质，促进使用政府资金、风险投资，同时改善中小企业筹集资金体系和运行机制，政府及有关部门采取相对应的措施，落实相关有利的企业筹资政策。

关键词 中小企业 融资 运营机制

一、中小企业融资的概述

中小企业融资的意义在于，公司根据自身的财务状况、未来业务发展的需求和公司的生产规模，采用某种方式向公司的投资者和债权人筹集资金，以确保公司资金的供应，企业的正常生产。从目前形式看，企业的发展不能没有金融市场的支持，所以了解、学习金融知识是必要的。

中小企业在我国经济发展中起着很重要的作用，如培养企业人才、保证社会稳定发展和促进国民经济发展等。

二、中小企业融资现状

（一）中小企业间接融资困难

即使我国中小企业借款的主要对象是银行，但银行在客观上也不能承担这个主要的角色。

（二）直接融资渠道狭窄

因商业银行重视大企业、偏私向公，所以中小企业向商业银行借款时在某种程度上一直存在着种种限制，从而使中小企业在用该模式进行融资时很难得到商业银行的贷款。这样一来，民营企业的发展很困难，企业抵抗风险的能力差，致使很多民营企业根本支撑不了多久就倒闭或破产。

（三）外资融资跨入证券市场

按照《公司法》的要求，股票一旦发行，上市公司股本总额不得少于5000万元，并且在从开业起一直连续三年不能亏损。从债券融资角度看，我国债券市场的发展落后于股票市场的发展，中小企业难以通过发行债券的方式获得需要的资金，特别是那些规模小、企业信用评级低的中小企业。

三、中小企业融资门槛高的原因

从目前情况来看，由于企业融资渠道的狭窄、资金有限、在外融资进入证券市场的门槛高的综合因素，导致中小企业融资难的局面。从以下几个方面进行分析：

（一）中小企业自身特征

1.企业管理水平及信用度较差。农村或城市的中小企业的大多数企业的管理落后、投资风险大、与金融机构之间的信用低、财务制度不健全、共享信息不透明。

2.中小企业缺乏担保物。中小企业的抵押品是仅有的一些固定生产设备、产房、企业占有的土地，企业的大小也制约了这些抵押品的价值。

3.中小企业缺少人才。因为我国大部分中小企业为城乡或农村企业，企业高层领导人的文化程度不高，不能很好地管理企业。中小企业的发展需要人才支撑，所以应大量引进人才，根据实际需求为企业规划出适应本公司发展的战略。

（二）国有金融体系不完善

中小企业的借款次数多、借款总额小的特征，提高了发放贷款的金融机构的经营成本和信用风险水平。中国银行贷款利率是由政府调高或者调低，但由此引发的后果很难弥补银行经营成本上升和风险增大的损失。我国部分银行在实施贷款个人负责制以后，要求发放贷款的信贷工作人员完全负责贷款回收。

（三）国家宏观政策不完善

我国把优惠政策和银行借贷的重点放在国有企业上，而对中小企业没有设立专门的金融机构，导致中小企业既不能享受政策上的优惠也不能够向银行借款。如果中小企业缺少资金，就不能正常的经营生产，没有产品也就没有收入，这就增加了破产概率。中小企业对我国解决城镇就业、增加居民收入起着重要作用。一旦中小企业破产，居民就业和收入也就的不到保障。

（四）国有银行惜贷严重

企业注册资金多少、规模大小、信息透明度大小、信用水平高低，会直接影响商业银行或民间资本家对中小企业的借款或投资。对企业了解、分析不全面会浪费银行的贷款成本和监督成本，增加银行的放贷风险。

四、解决中小企业融资难的方法

（一）从本质上提高中小企业的总体素质

1.提升中小企业总体实力。提高企业领导人的素质是关键，也可通过公共活动或讲座来提高企业总体素质。企业要把握每个产品生产、出售周期，按市场对产品的需求进行技术改造、购买新设备、使产品不断更新换代、提高产品质量、保证质量安全。

2.规范企业财务制度、提高信息透明度。一个企业想要发展首先应该建立完善的企业财务制度、监督机制，通过建设完善的制度，杜绝做假账、假合同等确保财务信息的真实性和准确性。其次，企业应该把有关共享信息公开，遵循有关各种法律法规原则，将行政处罚类信息纳入征信系统。

（二）建立健全的经营机制和金融体系

1.建立健全银行贷款体系，完善投资风险。创建一个专门部门，随时将企业在筹集资金和其他方面的信息传达给银行或股份制银行，这有益于降低银行风险，提高中小企业的信用度。这是银行和中小企业的最佳选择。同时，银行也应该开展金融创新，建立间接筹集资金风险分担部门，通过抵押证券、资产证券等手段来降低银行的投资风险。

2.创建通畅的中小企业融资渠道。一个企业有着多少注册资本就会有相应的筹集资金的能力，企业一旦成功上市，就能摆脱资金筹集缺口的困难。企业资金规模的大小影响着企业发展的速度。从我国实际情况出发，结合中小企业自身特点，加快直接融资的进一步建设，降低中小企业进入市场的资金要求，创建符合我国发展的筹资渠道。

3.大力发展融资租赁。承租企业按合同上的规定按时交租，到租赁期限满时承租企业可以停止使用该设备的使用权，也可以继续签合同使用设备或者购买该设备的所有权。企业融资租赁时的限制条件也比其他租赁方式少，企业对资金的投资风险低，对于那些刚成立的中小企业来说是最好的选择。

（三）改良中小企业融资的政策环境

1.完善支持中小企业金融的政策。我国大多数中小企业有所有制与非所有制的，它们的竞争起跑线不同，有的注册基金多，有的注册资金少，注册资金多的比注册资金少的企业更好发展。因此，中国应该与其他发展国家一样，将中小企业与国有企业视为同样重要，不分所有制与非所有制。这样才能使小企业与国有企业同步发展。

2.完善和建立中小企业资金筹集担保体系。企业主要是依靠自己的信用来寻找担保机构，即企业从银行取得贷款时某些机构或单位为中小企业提供担保，包括履约意愿和能力。这两个方面的性能是向银行贷款的先决条件，而企业与银行合作的基础，是担保机构具备充足的财力和更高的风险预测能力。

3.完善中小企业与社会信用管理体系。创建一个符合借款人各方面要求的、全面的、完善的信用管理体系，是解决中小企业信贷问题的最关键要素。通过加强借款人的信贷意识和贷款担保意识，以采取有效的方法来改善信贷担保基金的安全。我国应该建立中小企业信用体系和监管政策诚信服务体系，并充分发挥这两个体系的功能。

五、结语

中小企业的融资问题通过内源融资、动产融资、外源融资等方式，解决了我国经济发展、就业压力、技术创新等方面的问题。在经济飞速发展的今天，要想解决经济建设问题，必须先解决筹集资金问题，改善企业筹集资金体系和运行机制，鼓励投资，加强小企业筹资的政策扶植，保证政策提出的可行性。因此，完善中小企业融资问题是企业经济腾飞的先驱条件。

（作者单位为内蒙古包头鑫达黄金矿业有限责任公司）

参考文献

[1] 蒋志芬.中小企业融资的国际经验与思维[J].经济问题，2009（6）.